精選年終財(cái)務(wù)分析報(bào)告范文2016
導(dǎo)語: 金年復(fù)一年的累計(jì)，敬業(yè)精業(yè)正直無私。下面是小編為大家整理的，年終財(cái)務(wù)分析報(bào)告。希望對(duì)大家有所幫,歡迎閱讀，僅供參考，更多相關(guān)的知識(shí)，請(qǐng)關(guān)注文書幫!
年終財(cái)務(wù)分析報(bào)告【范文一】
一、比亞迪有限股份公司背景介紹
比亞迪有限股份公司(A 股 002594)創(chuàng)立于 2002 年 6 月，主要從事二次充 電電池業(yè)務(wù)、 手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)，以及包含傳統(tǒng)燃油汽車及新能源汽車在內(nèi)的 汽車業(yè)務(wù)。截止 2013 年 12 月，比亞迪有限股份
總額 2354100000 元，其中香港 中央結(jié)算有限公司持股 24.07% (實(shí)際持股人為王傳福) ， 中美能源控股公司 ( “股 神”巴菲特投資旗艦伯克希爾 -哈撒韋公司旗下附屬公司)持股 9.56%。 比亞迪在廣東
、北京、上海、長(zhǎng)沙、寧波和西安等地區(qū)建有九大生產(chǎn)基地， 總面積將近 1,000 萬平方米，并在美國、歐洲、日本、韓國、印度、臺(tái)灣、香港
等地設(shè)有分公司或辦事處， 現(xiàn)員工總數(shù)已超過 14 萬人。在最新公布的 2009 年中 國企業(yè) 500 強(qiáng)中，比亞迪排名 216 位。 2013 年 12 月止， 內(nèi)地汽車銷量連月上升 , 新晉汽車股代表比亞迪 (01211) 續(xù)受
追捧。公司列入富時(shí)指數(shù)前夕屢創(chuàng)新高 , 股價(jià)連升 10 天。公司市值期內(nèi) 增 425 億元，至 1800 億元，超越歐洲車廠保時(shí)捷;并成為全國市值最大車股。 比亞迪公司總裁王傳福也因此以 350 億身價(jià)榮登中國
首富的寶座。 比亞迪現(xiàn)擁有 IT 和汽車以及新能源三大產(chǎn)業(yè)。IT 產(chǎn)品主要包括二次充電電 池、液晶顯示屏模組、塑膠殼、鍵盤、柔性電路板、攝像頭、充電器等。公司堅(jiān) 持不懈地致力于技術(shù)創(chuàng)新、研發(fā)實(shí)力
的提升和服務(wù)體系的完善，主要客戶為諾基 亞、摩托羅拉、三星等國際通訊業(yè)頂端客戶群體。目前，比亞迪作為全球領(lǐng)先的 二次充電電池制造商，IT 及電子零部件產(chǎn)業(yè)已覆蓋手機(jī)所有核心零部件及組裝 業(yè)務(wù)
， 鎳電池、 手機(jī)用鋰電池、 手機(jī)按鍵在全球的市場(chǎng)份額均已達(dá)到第一位。 2009 年， 比亞迪入選世界紀(jì)錄協(xié)會(huì)世界最大手機(jī)鋰電池生產(chǎn)商，創(chuàng)造了新的世界之 最。
二、企業(yè)償債能力分析
(一)短期償債能力分析 1、比率分析 表 1-1 是比亞迪公司近四年短期償債能力比率 表 1-1 比亞迪股份公司近四年短期償債能力比率 年份 10 年 12 月 11 年 12 月 12 年 12 月 13 年 12 月 流動(dòng)比率
1.0365 0.9256 0.6452 0.8595 速動(dòng)比率 0.6358 0.6852 0.5369 0.6581 現(xiàn)金流與流動(dòng)負(fù)債比 0.85 0.69 0.67 0.48
圖 1-2 比亞迪股份公司近 4 年短期償債能力比率表
名稱/年份 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 10 年 1.02 0.56 11 年 0.92 0.68 0.7 12 年 0.62 0.4 0.43 13 年 0.64 0.4 0.44
現(xiàn)金流與流動(dòng) 0.82 負(fù)債比
從表 1-2 可以看出，比亞迪公司近 4 年的短期償債能力較弱。主要原因是公司從 10 年 流動(dòng)負(fù)債大量增加，13 年 12 月的流動(dòng)負(fù)債是 10 年末的 2.5 倍。其中 11 年新增短期貸款 70 多億，僅 13 年應(yīng)付票
據(jù)就高達(dá) 54 億
。 與之相對(duì)的是，流動(dòng)資產(chǎn)四年僅增長(zhǎng)了 50 億，始終 徘徊在 150~200 億之間。速動(dòng)比率介于 0.4~0.7 之間，13 年九月為 0.4，低于汽車制造業(yè)行 業(yè)平均水平。 比亞迪公司近 4 年流動(dòng)比率始終在 1.00
以下，理論上講，流動(dòng)比率指標(biāo)的下限為 1.00， 此時(shí)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債，只有所有流動(dòng)資產(chǎn)都能及時(shí)、足夠地變現(xiàn)，不受任何損 失地實(shí)現(xiàn)周轉(zhuǎn)價(jià)值，債務(wù)清償才有物質(zhì)基礎(chǔ)保障，否則，企業(yè)就會(huì)遇
到債務(wù)不能及時(shí)清償?shù)?風(fēng)險(xiǎn)。
2、趨勢(shì)分析
公司短期償債能力的絕對(duì)數(shù)趨勢(shì)分析 表 1-3 比亞迪公司短期償債能力的絕對(duì)數(shù)趨勢(shì)分析表
名稱/年份 貨幣資金
流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金凈流量
10 年 20 144 142 20
11 年 30 170 190 120
12 年 25 180 280 35
13 年 40 198 310 40
從表 1-3 可以看出，比亞迪公司的貨幣資金、流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的絕對(duì)值呈現(xiàn)上升趨勢(shì)， 流動(dòng)資產(chǎn)從 144 億增加到 198 億， 但遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于流動(dòng)負(fù)債的增加額， 流動(dòng)負(fù)債從 142 億增加到 310 億。且流動(dòng)負(fù)
債內(nèi)部各項(xiàng)目都表現(xiàn)上升趨勢(shì)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量呈現(xiàn)上升與下降交替 趨勢(shì)，11 年達(dá)到 120 億，大起大落明顯。 結(jié)論：短期償債能力較弱，存在短期償債風(fēng)險(xiǎn)
(二) 、長(zhǎng)期償債能力分析
1)比率分析
表 1-4 是比亞迪公司長(zhǎng)期償債能力比率及趨勢(shì)分析，包括資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息 保障倍數(shù)、償債保障比率，償債保障比率是從企業(yè)現(xiàn)金流角度分析長(zhǎng)期償債能力，它是負(fù)債 總額與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的比
值。 表 1-4 比亞迪公司長(zhǎng)期償債能力比率 名稱/年份 資產(chǎn)負(fù)債率 權(quán)益乘數(shù) 利息保障倍數(shù) 償債保障比率 11 年 0.5900 1.7188 2.8965 10.7582 12 年 0.5874 1.2546 2.4581 1.7854 13 年 0.6541 1.7541
2.4584 10.1458
從表 1-4 上看，資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益都有大幅增長(zhǎng)，而且三者增幅速度基本相同， 負(fù)債和所有者權(quán)益同步增長(zhǎng)的同時(shí)，也沒有打破原來的權(quán)益乘數(shù)。2011 年由于支付稅費(fèi)及 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金
較少，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量大量增加。 公司近 4 年資產(chǎn)負(fù)債率在 60%左右，波動(dòng)較小，鑒于中國國情及公司所處行業(yè)，資產(chǎn) 負(fù)債率還算合理;權(quán)益乘數(shù)介于 1.7~2.0 之間，理論上資產(chǎn)負(fù)債率在 50%左右，
權(quán)益乘數(shù)合 理的范圍應(yīng)該在是 2.00 左右，基本符合。企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的依賴程度不是很高，風(fēng)險(xiǎn)適中。 公司利息保障倍數(shù)在 3.0 左右，通常數(shù)值越大，償債能力越強(qiáng)，表明其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益償付借 款利息的
能力， 一般利息保障倍數(shù)在 3~6 之間較合理， 公司的息稅前利潤(rùn)都有很大部分用于 償還利息支出了 結(jié)論：比亞迪長(zhǎng)期償債能力一般
(三)財(cái)務(wù)杠杠分析
表 1-5 比亞迪公司 2011-2013 年息稅前利潤(rùn)和稅后利潤(rùn)變動(dòng) 年
份/名稱 11 年 息稅前利潤(rùn) 2471415000 前增長(zhǎng)率 稅后利潤(rùn) 1021249000 后增長(zhǎng)率 財(cái)務(wù)杠桿 2.415887
12 年 13 年
4538150000 3978415500
83.35% -12.72%
3785451000 2568414000
271.46% -33.48%
1.985471 1.568423
從 2012 年和 2013 年息稅前利潤(rùn)變動(dòng)情況與稅后利潤(rùn)變動(dòng)情況， 可以看出財(cái)務(wù)杠桿的放 大效應(yīng)。在 11 年利潤(rùn)只增長(zhǎng)的 83.3%的情況下，稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)了 271.4%，反之在 201/年息 稅前利潤(rùn)下降 12.72%，
稅后利潤(rùn)下降 33.48%。 13 年開始，比亞迪公司由于經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略改變及汽車市場(chǎng)受測(cè)，導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)大量減少， 并通過財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)放大，致使稅后利潤(rùn)急劇減少。
二、營(yíng)運(yùn)能力分析
比亞迪股份公司 2011 年至 2013 年反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流 動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，如表 2-1 所示 表 2-1 比亞迪公司營(yíng)運(yùn)能力比率表 名稱 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)
率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 11 年 8.4156 3.8541 2.5447 0.9687 12 年 12.3599 5.48123 3.58421 1.42668 13 年 10.2548 7.1584 4.2585 1.0252
從表 2-1 可以看出，比亞迪公司存貨周轉(zhuǎn)率及流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年增高，比亞迪公司在 存貨控制上做的'的不錯(cuò)，三年平均存貨始終在 55 億左右;三年平均流動(dòng)資產(chǎn)保持在 160 億 左右，收入的增加也導(dǎo)致了
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的增加。 理論上一般生產(chǎn)制造企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)達(dá)到 2~3 次，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)達(dá)到 1~2 次， 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)達(dá)到 3~4 次。從上表看，公司都基本超過這個(gè)水平，表明公司資金周轉(zhuǎn)速
度快，資本流動(dòng)性強(qiáng)。比亞迪公司營(yíng)運(yùn)能力良好。
三、盈利能力分析
(一、 )營(yíng)運(yùn)收入分析 表 3-1 比亞迪公司產(chǎn)品盈利能力指標(biāo)分析
名稱 毛利率 利潤(rùn)率 總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率 成本費(fèi)利潤(rùn)率 10 年 20.5397 3.5487 0.035 5.1654 11 年 23.5844 10.2585 0.08745 12.2844 12 年 19.6545 5.3466 0.0546 6.2654 13 年 15.6844 1.2546 0.0148
1.5814
比亞迪公司在 2012 年 2013 年銷量表現(xiàn)頗佳，2012 年實(shí)現(xiàn)銷量 20 萬輛，2013 年上半 年，轎車銷售全國排名第七，同比增長(zhǎng) 176%，這主要得益于中國汽車市場(chǎng)的迅猛發(fā)展和國 家對(duì)新能源汽車的支持，借此
東風(fēng)，各盈利指標(biāo)在 11 年達(dá)到頂峰。 進(jìn)入 2014 年，隨著中國汽車市場(chǎng)的“快車”式增速的結(jié)束，市場(chǎng)趨于飽和，國家汽車 消費(fèi)促進(jìn)政策逐漸淡出，部分城市出臺(tái)限購或限行政策，民眾對(duì)新能源汽車持觀望
態(tài)度，都 導(dǎo)致了比亞迪汽車銷量的下滑。
(二)資產(chǎn)盈利能力指標(biāo)分析 表 3-3 比亞迪公司盈利能力比率表
名稱 總資產(chǎn)利潤(rùn)率 凈資產(chǎn)收益率 每股收益 11 年 3.92% 9.15% 0.6 12 年 10.35% 22.36% 1.8 13 年 5.35% 16.34% 1.35
縱觀比亞迪公司整體財(cái)務(wù)指標(biāo)，2012 年是經(jīng)營(yíng)情況最好的一年。從 2012 年開始至今，集團(tuán)
公司就開始走了下坡路。隨機(jī)選取汽車制造業(yè)四家上市公司 2013 年盈利指標(biāo)與之對(duì)比 表 3-4 行業(yè)對(duì)比及平均值
名稱
總資產(chǎn)利潤(rùn)率 凈資產(chǎn)收益率 每股收益
海馬汽車 4.00% 4.98% 0.31
江鈴汽車 4.35% 13.54% 0.53
金龍汽車 3.24% 3.51% 0.27
平均值 6.34% 13.25% 0.35
從表 3-3 及表 3-4 可以看出，比亞迪公司基本資產(chǎn)盈利指標(biāo)基本和行業(yè)平均值持平，每股 收益和每股凈資產(chǎn)略高于行業(yè)水平。綜合表現(xiàn)，比亞迪公司資產(chǎn)盈利能力尚可。
四、發(fā)展能力分析
表 4-1 比亞迪公司發(fā)展能力相關(guān)指標(biāo)
名稱/年份 營(yíng)運(yùn)收入增長(zhǎng)率 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 股東權(quán)益增長(zhǎng)率 11 年 43.75% -25..06% 11.07% 7.47% 12 年 48.28% 219.71% 24.33% 42.66% 13 年 17.845 -28.44% 30.95% 11.16%
公司三年資產(chǎn)平均增長(zhǎng)率 三年資產(chǎn)平均增長(zhǎng)率為 28.22% 公司三年資本平均增長(zhǎng)率： 三年資本平均增長(zhǎng)率為 19.4% 公司三年?duì)I業(yè)收入平均增長(zhǎng)率： 三年?duì)I業(yè)收入平均增長(zhǎng)率為 32.2% 三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率為
19.6% 從個(gè)項(xiàng)目近 3 年的增長(zhǎng)變化值可以看出，公司資產(chǎn)規(guī)模、資本及收入都在擴(kuò)大，凈利潤(rùn) 雖有起伏，但總的來說還是呈上升水平的。增幅速度良好，高于行業(yè)平均水平
五、現(xiàn)金流量分析
在日益崇尚“現(xiàn)金紙上”的現(xiàn)金理財(cái)環(huán)境中，現(xiàn)金流量分析可以更加清晰地反映企業(yè)創(chuàng) 造現(xiàn)金流量的能力，揭示企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)狀況。因此，現(xiàn)金流量分析對(duì)信息使用者 來說顯得更為重要
六、 財(cái)務(wù)綜合分析—杜邦分析
比亞迪公司 2011-2013 年的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果用杜邦分析體系分析的結(jié)果如下圖
2013 年年末
2012 年年末
2011 年年末
從圖表上看，三年凈資產(chǎn)收益率呈大起大落之勢(shì)，在 12 年最高達(dá) 22%;可以看出三年 的權(quán)益乘數(shù)相差不大，主要是總資產(chǎn)收益率起主要因素，究其原因是 12 年的凈利潤(rùn)較多， 而貢獻(xiàn)最大的因素的是當(dāng)年成
本較低，即成本費(fèi)用利潤(rùn)率較低。
七、未來發(fā)展預(yù)測(cè)與建議
1、償債能力面臨風(fēng)險(xiǎn)
截至 2013 年 3 季度，公司的速動(dòng)比率僅為 0.4，這是資金相對(duì)緊張的表現(xiàn)，擬發(fā)行的 60 億元債券將緩解這一問題。 ”---國泰君安近期研報(bào)中分析。 根據(jù)對(duì)比亞迪償債能力的分析， 公司債臺(tái)高筑， 無論
短期還是長(zhǎng)期償債能力都弱于行業(yè) 平均水平。而選擇 5 月上市也是出于融資的考慮。 “截至 2013 年 12 月 31 日，公司需償還的貸款是 130 多億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 量?jī)纛~為 31.4 億元，同比下滑
了 74%，資產(chǎn)負(fù)債率升至 59.92%。 ，比亞迪之所以選擇在此 時(shí)上市，除了上市程序使然，公司對(duì)于資金的渴求是主要原因。
2、新能源汽車市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略面臨質(zhì)疑
比亞迪作為新能源汽車市場(chǎng)的佼佼者， 可以這么講， 比亞迪已
成為中國新能源汽車的代名詞。 比亞迪掌門人王傳福有著狂熱的電動(dòng)車夢(mèng)想，他相信 2014 年將是比亞迪大規(guī)模量產(chǎn)電動(dòng)車 的元年，為此不吝大手筆投入。但也正因?yàn)槿绱�，比亞迪公司在新能源汽車這塊投入
了大量 人力物力，研發(fā)成為了公司的一個(gè)巨大的吸金庫。 但以之相對(duì)應(yīng)的是， 中國的新能源汽車市場(chǎng)一直不明朗， 民眾對(duì)新能源汽車還是持觀望態(tài)度， 此為新能源汽車也有自身詬病，例如充電時(shí)間過長(zhǎng)，航
程太短等，在國家未普及大規(guī)�？焖� 充電站的情況下，新能源汽車很難有所發(fā)展。 雖然目前，中國出臺(tái)了《新能源汽車生產(chǎn)準(zhǔn)入管理規(guī)則》 ，在《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》 中也涉及到了新能源汽車產(chǎn)業(yè)的
短期目標(biāo)和任務(wù)。然而，這些政策都沒有足夠的戰(zhàn)略高度， 缺少一個(gè)整體的中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，沒有發(fā)展重點(diǎn)，沒有發(fā)展路線，“遍撒胡椒 面兒”，這樣勢(shì)必會(huì)分散有限資源，讓整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都
找不到方向。
3、現(xiàn)金流面臨緊張
面對(duì)持續(xù)的汽車市場(chǎng)的疲軟，及年末必須償還的借款，比亞迪公司現(xiàn)金供應(yīng)日益緊張。王傳 福表示：比亞迪 2014 年上半年資本開支 50 億，下半年將壓縮到 30 億，全年控制在 80 億-90 億元人
民幣。2015 年將資本開支壓縮 30 億，控制在 50 億-60 億元人民幣
此為兩度拋售清空佛山金輝股權(quán)及一些子公司的股權(quán)來救火。
附注 (一)資產(chǎn)負(fù)債表 報(bào)告期 流動(dòng)資產(chǎn): 貨幣資金 短期投資 減：短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備 短期投資凈額 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收股利 應(yīng)收利息 應(yīng)收賬款 其他應(yīng)收款 減：壞賬準(zhǔn)備 應(yīng)收款項(xiàng)凈額 預(yù)付賬款 應(yīng)收出口退稅
期貨保證金 應(yīng)收席位費(fèi) 應(yīng)收補(bǔ)貼款 存貨 減：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 存貨凈額 待轉(zhuǎn)其他業(yè)務(wù)支出 待攤費(fèi)用 待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投 資 其他流動(dòng)資產(chǎn) 內(nèi)部應(yīng)收款 其中：應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款 其
中：應(yīng)收工程結(jié)算 短期貸款 拆出資金 減：貸款呆賬準(zhǔn)備 短期放款凈額 6912844000 4405206000 6537852000 7164176000 227770000 211206000 610286000 711667000 2662844000 86858000 4066723000
92135000 5396590000 238500000 5134471000 775744000 2894929000 2296000 5716197000 15481000 2756210000 20735000 2478898000 7875000 1704077000 2344542000 1992519000 3562899000 2013-12-31
2012-12-31 2011-12-31 2010-9-30
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 長(zhǎng)期投資: 長(zhǎng)期股權(quán)投資 長(zhǎng)期債權(quán)投資 其他長(zhǎng)期投資 長(zhǎng)期投資合計(jì) 減：長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 長(zhǎng)期投資凈額 其中：合并價(jià)差 其中：股權(quán)投資差額 固定資產(chǎn): 固定資產(chǎn)原價(jià) 減：累計(jì)折舊 固定資
產(chǎn)凈值 減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)凈額 工程物資 在建工程 減：在建工程減值準(zhǔn)備 在建工程凈額 固定資產(chǎn)清理 待處理固定資產(chǎn)凈損失 固定資產(chǎn)合
計(jì) 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn): 無形資產(chǎn) 減：無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 無形資產(chǎn)凈額 遞延資產(chǎn) 開辦費(fèi) 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 其他長(zhǎng)期資產(chǎn) 臨時(shí)設(shè)施凈值 臨時(shí)設(shè)施清理 其他長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期貸款 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì) 遞延
稅款借項(xiàng) 資產(chǎn)總計(jì) 流動(dòng)負(fù)債: 短期借款 應(yīng)付短期債券 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款
14491618000
16852490000
17552692000
19835730000
26677000
29860000
59160000
539447000
11532315000 801940000 3178388000
14318102000 1299505000 4580974000
17475755000 3838424000 7401358000
21159907000 2329000000 10823339000
2019407000
2117097000
4897343000
4478283000
83635000 570000000
51260000 449357000
26979000 1438892000
165302000 32531760000
185927000 40446081000
371337000 52963401000
445038000 62621312000
4134310000
283801000
9796422000
9771013000
2681587000 4166435000
3577087000 7944163000
3972838000 7060610000
8307517000 7514680000
預(yù)收賬款 內(nèi)部應(yīng)付款 其中：應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款 其中：應(yīng)付工程結(jié)算 國內(nèi)票證結(jié)算 國際票證結(jié)算 代銷商品款 應(yīng)付工資 應(yīng)付福利費(fèi) 應(yīng)付股利 應(yīng)交稅金 其他應(yīng)交款 待轉(zhuǎn)庫存商品差價(jià) 遞延收入 其他應(yīng)付款 專
項(xiàng)撥款 預(yù)提費(fèi)用 預(yù)計(jì)負(fù)債 遞延收益 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 其他流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 長(zhǎng)期負(fù)債: 長(zhǎng)期借款 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)付款 住房周轉(zhuǎn)金 專項(xiàng)應(yīng)付款 其他長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期遞延損益 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 遞延
稅款貸項(xiàng) 負(fù)債合計(jì) 少數(shù)股東權(quán)益 股東權(quán)益: 股本 減：已歸還投資 股本凈額 資本公積 盈余公積 未分配利潤(rùn) 外幣報(bào)表折算差額 未確認(rèn)的投資損失
1271423000
3340438000
2864656000
2080565000
591203000
738104000
1003198000
1153851000
330000 -165693000
344000 172270000
330000 -606352000 -1107160000
646859000
734096000
1246889000
1284523000
236540000 380568000 14035822000
263328000 785357000 18087932000
1207068000 900727000 27763951000
953969000 792143000 31016104000
4791561000
3106514000
3049000000
6717750000 993817000
367005000
224508000
999374000
949932000
19194388000 2051804000
21418954000 2344770000
31812325000 2690757000
39677603000 2821845000
2050100000
2275100000
2275100000
2354100000
4362773000 575550000 4368825000 -71680000
5717956000 1144318000 7593633000 -48650000
5722692000 1457013000 9048833000 -43319000
7016769000 1457013000 9398053000 -104071000
股東權(quán)益合計(jì)
11285568000 32531760000
16682357000
18460319000
20121864000
負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)
40446081000
52963401000
62621312000
(二)利潤(rùn)表
報(bào)告期 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入: 減:折扣與折讓 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 減:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 減:主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn): 加:其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減:存貨跌價(jià)損失 減:營(yíng)業(yè)費(fèi)用 減:管理費(fèi)用 減:財(cái)務(wù)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)利潤(rùn): 加:
投資收益 加:匯兌損益 加:期貨收益 加:補(bǔ)貼收入 加:營(yíng)業(yè)外收入 加:以前年度損益調(diào)整 減:營(yíng)業(yè)
外支出 減:分給外單位利潤(rùn) 利潤(rùn)總額: 減:所得稅 減:少數(shù)股東損益 減:購并利潤(rùn) 加:財(cái)政返還 加:所得稅返還 加:未確認(rèn)的投資損失 凈利潤(rùn):
2011-12-31 27727209000
2012-12-31 41113912000
2013-12-31 48448416000
22032299000 300424000
31479762000 673615000
39173976000 659656000
934231000 2626989000 697227000 990189000 29759000
1487735000 2773943000 269178000 4168526000 17236000
2175881000 3306333000 370141000 2767500000 25771000
443157000
474544000
549159000
69374000
136620000
174392000
1363972000 88323000 254400000
4506450000 428010000 284864000
3142267000 223677000 395176000
1021249000
3793576000
2523414000
(三) 現(xiàn)金流量表
報(bào)告期 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量: 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的租金 收到的稅費(fèi)返還
2013-12-31
2012-12-31
2011-12-31
56147221000
38980595000
27569139000
526618000
378297000
475714000
其中:增值稅銷項(xiàng)稅額、退回增值稅款 其中:除增值稅外其他返還稅費(fèi) 收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金 (經(jīng)營(yíng))現(xiàn)金流入小計(jì) 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)租賃所付現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金
支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付的增值稅款 支付的所得稅款 除增值稅、所得稅以外其他稅費(fèi) 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金 (經(jīng)營(yíng))現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量: 收回投資所
收到的現(xiàn)金 其中:處置子公司收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 分得股利或利潤(rùn)收到的現(xiàn)金 取得債券利息收入收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈 額 收到其他與投資活動(dòng)
有關(guān)現(xiàn)金 投資)現(xiàn)金流入小計(jì) 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資所支付的現(xiàn)金 其中:購買子公司支付的現(xiàn)金 其中:權(quán)益性投資所付現(xiàn)金 其中:債權(quán)性投資所付現(xiàn)金 資產(chǎn)置換產(chǎn)生的現(xiàn)金
流出凈額 支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金 (投資)現(xiàn)金流出小計(jì) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量: 吸收投資所收到的現(xiàn)金 其中:吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 再其中:子公司吸收少數(shù)
股東權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 其中:發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 12719565000 718240000 (籌資)現(xiàn)金流入小計(jì) 償還債務(wù)所支付現(xiàn)金 籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金 12719565000 2328309000 4421616000
185368000 6009426000 9941114000 15109882000 576483000 15810638000 14113472000 6700000 700756000 1587810000 700756000 13459688000 -12671820000 7364178000 -7143063000 6555970000 -
5850696000 69628000 718240000 787868000 13212824000 210825000 35747000 185368000 221115000 7307178000 110495000 576483000 705274000 6418961000 15731000 18296000 2431507000 54124695000
3139385000 1343575000 27501573000 11981419000 2253180000 26509855000 1788545000 6159966000 21
12471000 4168947000 1328307000 3721157000 679221000 590241000 57264080000 43420751000 124100000 39482992000 20660744000 253547000 28298400000 19856297000
分配股利利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金 其中:分配股利或利潤(rùn)所付現(xiàn)金 再其中:子公司支付的少數(shù)股東的股利 其中:償付利息所付現(xiàn)金 融資租賃所付現(xiàn)金 減少注冊(cè)資本所付現(xiàn)金 其中:子公司依法減資支付給少
數(shù)股東的現(xiàn)金 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金 (籌資)現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響: 匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響 五、現(xiàn)金及等價(jià)物凈增加額: 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額
1207980000
309832000
1361843000
51691000
7909000
126582000
5385000 3541674000 9177891000
3703000 10254649000 -4245223000
66985000 15542300000 268338000
22460000
18333000
-43470000
-332084000
611466000
-3837283000
年終財(cái)務(wù)分析報(bào)告【范文二】
1. 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)收集與匯總
根據(jù)以上投資項(xiàng)目的背景資料和有關(guān)的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)、估算，分類列出基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及正常的部分?jǐn)?shù)據(jù)的估算值，見附表1。
2. 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度
該精密鋼管項(xiàng)目擬兩年建成，3年達(dá)產(chǎn)，即第3年投產(chǎn)當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的50%，第四年達(dá)到85%，第5年達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)量。項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期14年(投產(chǎn)期2年，達(dá)到設(shè)計(jì)能力的生產(chǎn)期)項(xiàng)目計(jì)算期為
16年。
3. 投資估算、投資計(jì)劃與資金籌措
以基期價(jià)格計(jì)算的固定資產(chǎn)投資總額(建設(shè)投資加建設(shè)期利息)為4423萬元，固定資產(chǎn)投資3608.5萬元，建設(shè)投資為4183.5萬元，建設(shè)期利息為239.5萬元。項(xiàng)目投產(chǎn)后形成的固定資產(chǎn)價(jià)值為3848.0萬元，無形資
產(chǎn)及遞延資產(chǎn)價(jià)值為575萬元。
按分項(xiàng)估算的正常年份的流動(dòng)資金為520.3萬元。 項(xiàng)目總投資為4943.3萬元。
建設(shè)投資4183.5萬元中，自有資金占30%(1255.1萬元)，銀行借款占70%(2928.4萬元)。流動(dòng)資金520.3萬元中，自有資金占30%(156.1萬元)，銀行借款占70%(364.2萬元)，貸款年利率為8.18%。
以上數(shù)據(jù)詳見附表2、附表3、附表4。
4. 總成本費(fèi)用估算
外購原材料、外購燃料及動(dòng)力的估算先按正常年份進(jìn)行計(jì)算，然后按達(dá)產(chǎn)比例核算為投產(chǎn)期各年的外購原材料、外購燃料及動(dòng)力的費(fèi)用。工資及福利費(fèi)的估算按職工總?cè)藬?shù)為490人，年人均工資及福利費(fèi)為9100元
，年工資總額為445.9萬元。
固定資產(chǎn)價(jià)值為3848.0萬元，固定資產(chǎn)殘值為192.4萬元，折舊年限為14年，年折舊費(fèi)為261.1萬元。無形資產(chǎn)分10年攤銷，年攤銷費(fèi)為50.0萬元;遞延資產(chǎn)分5年攤銷，年攤銷費(fèi)為15.0萬元。
以上各項(xiàng)數(shù)據(jù)計(jì)入總成本費(fèi)用估算表中，再加上利息與期間費(fèi)用，即可得項(xiàng)目各年的總成本費(fèi)用。以上分析計(jì)算見附表5。
5. 產(chǎn)品銷售收入與增值稅、銷售稅金計(jì)算
按基期價(jià)格計(jì)算的生產(chǎn)期各年產(chǎn)品銷售收入增值稅、銷售稅金見附表6。
6. 借款還本付息計(jì)算
項(xiàng)目建設(shè)期借款利息按當(dāng)年借款半年計(jì)息，建設(shè)期利息用自有資金償還(相當(dāng)于資本金)，及利息資本化。生產(chǎn)期(含投產(chǎn)期)長(zhǎng)期借款利息計(jì)入總成本費(fèi)用，長(zhǎng)期借款按最大可能性償還(將可用于還款的.資金
全部用于還款)。長(zhǎng)期借款還本付息計(jì)算見附表7。借款償還期為5.6年。
7. 財(cái)務(wù)報(bào)表編制及分析
基本財(cái)務(wù)報(bào)表損益表、現(xiàn)金流量表(全部投資、自有資金)、資金來源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表的編制見附表8、附表9、附表10、附表11、附表12。
7.1財(cái)務(wù)盈利能力分析
根據(jù)現(xiàn)金流量表(全部投資)(見附表9)、現(xiàn)金流量表(自有資金)(見附表10)得出有關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)如表1所示。
表 1 各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)表
財(cái)務(wù)盈利能力分析
序號(hào) 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2
指標(biāo)名稱 按全部投資計(jì)算
財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 FIRR 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNPV(i=12%) 投資回收期 P
按自有資金算
財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 FIRR 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 FNPV(i=12%)
所得稅前 所得稅后
25.7%
20.1%
3923.7 2077.2 5.7
6.5 26.7% 2436.6
該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)均大于基準(zhǔn)投資收益率為12%，投資回收期Pt小于基準(zhǔn)投資回收期13年，并且財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV均為正值，表明該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。
根據(jù)損益表(見附表8)計(jì)算的各項(xiàng)靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)為：
(1) 投資利潤(rùn)率=(年平均利潤(rùn)總額÷項(xiàng)目總投資)×100%=24.18% (2) 投資利稅率=(年平均利稅總額/項(xiàng)目總投資)×100%=25.29% (3) 資本金利潤(rùn)率=(年平均利潤(rùn)總額/資本金)×100%=72.40%
7.2財(cái)務(wù)清償能力分析
借款還本付息計(jì)算表見附表7，借款償還期為5.6年。 根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表(見附表12)，可以看出項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的情況。進(jìn)一步分析該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)清償能力如下：
(1) 項(xiàng)目建成投產(chǎn)年份資產(chǎn)負(fù)債率為68.1%(達(dá)到最高值)，以后逐年下降，最為
6.7%，說明項(xiàng)目面臨風(fēng)險(xiǎn)不大，償債能力較強(qiáng)。
(2) 項(xiàng)目投產(chǎn)后的流動(dòng)比例為119.7%，投產(chǎn)后第5年達(dá)到296.8%，說明項(xiàng)目流動(dòng)
資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力強(qiáng)。
(3) 項(xiàng)目投產(chǎn)后的速動(dòng)比率，除前5年低于100%外，其余年份均在210.8%以上，
說明各年流動(dòng)資產(chǎn)可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力也較強(qiáng)。
8. 不確定性分析 8.1盈虧平衡分析
設(shè)計(jì)能力和還清借款時(shí)的年總成本費(fèi)用為5799.4萬元，其中固定成本為1139.1萬元，變動(dòng)成本為4660.3萬元，年銷售稅金及附加(不含增值稅)為57.5萬元，年銷售收入為7205.5萬元。以所得稅前生產(chǎn)能力利用
率表示的盈虧平衡點(diǎn)(BEP)為：
BEP=1139.1÷(7205.5-4660.3-57.5)×100%=45.8%
計(jì)算結(jié)果表明，該項(xiàng)目生產(chǎn)達(dá)到設(shè)計(jì)能力的45.8%時(shí)，企業(yè)可以不虧不盈。因此該項(xiàng)目有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
8.2敏感性分析
就該項(xiàng)目的銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、建設(shè)投資三個(gè)因素變化對(duì)所得稅后的全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)收益率(FIRR)進(jìn)行敏感性分析。計(jì)算結(jié)果見表2和圖1。
表 2 敏感性分析表(按基期價(jià)格計(jì)算)
圖 1 敏感性分析圖
由表2和圖1可以看出，銷售收入最為敏感，當(dāng)銷售收入下降大約8%時(shí)，項(xiàng)目將變?yōu)椴豢尚?其次是經(jīng)營(yíng)成本，當(dāng)經(jīng)營(yíng)成本上升超過10%時(shí)，項(xiàng)目也會(huì)變?yōu)椴豢尚?建設(shè)投資為最不敏感的因素。
9. 評(píng)價(jià)結(jié)論
財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)全部投資內(nèi)部收益率為(所得稅后)20.1%，高于基準(zhǔn)收益率12%，所得稅后投資回收期為6.5年，低于基準(zhǔn)投資回收期13年，所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為2077.2萬元，這些指標(biāo)說明項(xiàng)目具有較好的財(cái)務(wù)盈利能
力;項(xiàng)目可以在5.6年還清所有長(zhǎng)期借款，并且從資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率指標(biāo)來看，項(xiàng)目的清償能力較強(qiáng)�？傊擁�(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)效益較好，從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的角度看項(xiàng)目是可以接受的。
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