公司財務分析報告

時間：2024-07-23 11:46:16 財務分析報告我要投稿

公司財務分析報告15篇[精華]

　　我們眼下的社會，我們都不可避免地要接觸到報告，報告成為了一種新興產(chǎn)業(yè)。那么報告應該怎么寫才合適呢？下面是小編為大家收集的公司財務分析報告，歡迎大家借鑒與參考，希望對大家有所幫助。

公司財務分析報告15篇[精華]

公司財務分析報告1

　　財務報表是我們了解公司經(jīng)營結果、未來發(fā)展趨勢、資產(chǎn)負債情況、現(xiàn)金流是否充足的主要手段。

　　一、中色股份有限公司概況

　　中國有色金屬建設股份有限公司(英文縮寫NFC，簡稱：中色股份，證券代碼：000758)1983年經(jīng)國務院批準成立，主要從事國際工程承包和有色金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)。1997年4月16日進行資產(chǎn)重組，剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)改制組建中色股份，并在深圳證券交易所掛牌上市。

　　中色股份是國際大型技術管理型企業(yè)，在國際工程技術業(yè)務合作中，憑借完善的商務、技術管理體系，高素質(zhì)的工程師隊伍以及強大的海外機構，公司的業(yè)務領域已經(jīng)覆蓋了設計、技術咨詢、成套設備供貨，施工安裝、技術服務、試車投產(chǎn)、人員培訓等有色金屬工業(yè)的全過程，形成了“以中國成套設備制造供應優(yōu)勢和有色金屬人才技術優(yōu)勢為依托的，集國家支持、市場開發(fā)、科研設計、投融資、資源調(diào)查勘探、項目管理、設備供應網(wǎng)絡等多種單項能力于一身”的資源整合能力和綜合比較優(yōu)勢。在有色金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)過程中，中色股份把環(huán)保作為首要考慮因素，貫徹于有色金屬產(chǎn)品生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)，使自然資源得到更加合理有效利用，促進社會經(jīng)濟發(fā)展，使人與自然更加和諧。

　　目前，中色股份旗下控股多個公司，涉及礦業(yè)、冶煉、稀土、能源電力等領域;同時，通過入股民生人壽等穩(wěn)健的實業(yè)投資，增強企業(yè)的抗風險能力，實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。

　　多年來，中色股份重視培植企業(yè)的核心競爭能力，形成了獨具特色的社會資源整合能力和大型有色工業(yè)項目的管理能力，同時確立了以伊朗為基地的中東地區(qū)，以哈薩克斯坦為中心的中北亞地區(qū)，以贊比亞為中心的中南非洲地區(qū)以及越南、老撾、蒙古、朝鮮、印尼、菲律賓等周邊國家的幾大主要市場區(qū)域。通過不斷的開拓進取，資產(chǎn)總額和盈利能力穩(wěn)步增長，成為“深證100指數(shù)”股、“滬深300綜合指數(shù)”股。

　　二、資產(chǎn)負債比較分析

　　資產(chǎn)負債增減變動趨勢表

　　(一)增減變動分析從上表可以清楚看到，中色股份有限公司的資產(chǎn)規(guī)模是呈逐年上升趨勢的。從負債率及股東權益的變化可以看出雖然所有者權益的絕對數(shù)額每年都在增長，但是其增長幅度明顯沒有負債增長幅度大，該公司負債累計增長了20.49%，而股東權益僅僅增長了13.96%，這說明該公司資金實力的增長依靠了較多的負債增長，說明該公司一直采用相對高風險、高回報的財務政策，一方面利用負債擴大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，另一方面增大了該企業(yè)的風險。

　　(1)資產(chǎn)的變化分析

　　xx年度比上年度增長了8%，xx年度較上年度增長了9.02%;該公司的固定資產(chǎn)投資在xx年有了巨大增長，說明xx年度有更大的建設發(fā)展項目�？傮w來看，該公司的資產(chǎn)是在增長的，說明該企業(yè)的未來前景很好。

　　(2)負債的變化分析

　　從上表可以清楚的看到，該公司的負債總額也是呈逐年上升趨勢的，xx年度比xx年度增長了13.74%，xx年度較上年度增長了5.94%;從以上數(shù)據(jù)對比可以看到，當金融危機來到的xx年，該公司的負債率有明顯上升趨勢，xx年度公司有了好轉(zhuǎn)跡象，負債率有所回落。我們也可以看到，xx年當資產(chǎn)減少的同時負債卻在增加，xx年正好是相反的現(xiàn)象，說明公司意識到負債帶來了高風險，轉(zhuǎn)而采取了較穩(wěn)健的財務政策。

　　(3)股東權益的變化分析

　　該公司xx年與xx年都有不同程度的上升，所不同的是，xx年有了更大的增幅。而這個增幅主要是由于負債的減少，說明股東也意識到了負債帶來的企業(yè)風險，也關注自己的權益，怕影響到自己的權益。

　　(二)短期償債能力分析

　　(1)流動比率

　　該公司xx年的流動比率為1.12，xx年為1.04，xx年為1.12，相對來說還比較穩(wěn)健，只是xx年度略有降低。1元的負債約有1.12元的資產(chǎn)作保障，說明企業(yè)的短期償債能力相對比較平穩(wěn)。

　　(2)速動比率

　　該公司xx年的速動比率為0.89，xx年為0.81，xx年為0.86，相對來說，沒有大的波動，只是略呈下降趨勢。每1元的流動負債只有0.86元的資產(chǎn)作保障，是絕對不夠的，這表明該企業(yè)的短期償債能力較弱。

　　(3)現(xiàn)金比率

　　該公司xx年的現(xiàn)金比率為0.35，xx年為0.33，xx年為0.38，從這些數(shù)據(jù)可以看出，該公司的現(xiàn)金即付能力較強，并且呈逐年上升趨勢的，但是相對數(shù)還是較低，說明了一元的流動負債有0.38元的現(xiàn)金資產(chǎn)作為償還保障，其短期償債能力還是可以的。

　　(三)資本結構分析

　　(1)資產(chǎn)負債率

　　該企業(yè)的資產(chǎn)負債率xx年為58.92%，xx年為61.14%xx年為59.42%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的資產(chǎn)負債率呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是是穩(wěn)中有降的，說明該企業(yè)開始調(diào)節(jié)自身的資本結構，以降低負債帶來的企業(yè)風險，資產(chǎn)負債率越高，說明企業(yè)的長期償債能力就越弱，債權人的保證程度就越弱。該企業(yè)的長期償債能力雖然不強，但是該企業(yè)的風險系數(shù)卻較低，對債權人的保證程度較高。

　　(2)產(chǎn)權比率

　　該企業(yè)的產(chǎn)權比率xx年為138.46%，xx年為157.37%，xx年為146.39%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的產(chǎn)權比率呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是穩(wěn)中有降的，從該比率可以看出，該企業(yè)對負債的依賴度還是比較高的，相應企業(yè)的風險也較高。該企業(yè)的長期償債能力還是較低的。不過，該企業(yè)已經(jīng)意識到企業(yè)的風險不能過大，一旦過大將帶來重大經(jīng)營風險，所以，該企業(yè)試圖從高風險、高回報的財務結構向較為保守的財務結構過渡，逐漸增大所有者權益比例。

　　(3)權益乘數(shù)

　　該企業(yè)的權益乘數(shù)xx年為2.38，xx年為2.57，xx年為2.46。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的權益乘數(shù)呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是也是穩(wěn)中有降的。說明一開始企業(yè)較多依賴負債，當意識到帶來的企業(yè)風險也較大時，股東就加大了權益性資產(chǎn)投入，增大了權益性資本在資產(chǎn)總額中的比重，選擇調(diào)整為穩(wěn)健的財務結構，于是降低了權益乘數(shù)，使公司更好地利用財務杠桿的作用。

　　(四)長期償債能力分析

　　(1)利息保障倍數(shù)

　　該企業(yè)的資產(chǎn)負債率xx年為10.78，xx年為2.92，xx年為3.19。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的利息保障倍數(shù)呈現(xiàn)逐年下降的'趨勢。xx年金融危機來的當年影響最大，后又緩慢上升，說明企業(yè)經(jīng)營開始好轉(zhuǎn)。利息保障倍數(shù)越高，說明企業(yè)償還債務能力越有保障，該企業(yè)xx年到xx年期間，利潤有了大幅下降，而同時財務費用卻有進一步增長，對債務的償還能力有所降低，所以應該要多加注意。

　　(2)有形資產(chǎn)凈值債務率

　　該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務率xx年為203.64%，xx年為227.15%，xx年為205.51%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務率是呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是也是穩(wěn)中有降的。該項指標越大，企業(yè)的經(jīng)營風險就越高，長期償債能力就越弱。以上數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)正在努力降低該指標，以進一步有效提高企業(yè)的長期償債能力。

　　二、經(jīng)營效益比較分析

　　(一)資產(chǎn)有效率分析

　　(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造銷售收入的能力。該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率xx年為0.87，xx年為0.59，xx年為0.52。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。尤其是xx年下降幅度最大，充分看出金融危機對該公司的影響很大。之所以下降，是因為該公司近三年的主營業(yè)務收入都在下降，雖然主營業(yè)務成本也在同時下降，但是下降的幅度沒有收入下降的幅度大，這說明企業(yè)的全部資產(chǎn)經(jīng)營效率降低，償債能力也就有所下降了�？傮w來看，該企業(yè)的主營收入是呈現(xiàn)負增長狀態(tài)的。

　　(2)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率xx年為1.64，xx年為1.18，xx年為1.02。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。尤其也是xx年下降幅度最大，說明xx年的金融危機對該公司的影響很大�？偟膩碚f，企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明企業(yè)以占用相同流動資產(chǎn)獲得的銷售收入越多，說明企業(yè)的流動資產(chǎn)使用效率越好。以上數(shù)據(jù)看出，該企業(yè)比較注重盤活資產(chǎn)，較好的控制資產(chǎn)運用率。

　　(3)存貨周轉(zhuǎn)率

　　該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率xx年為6.19，xx年為4.15，xx年為3.58。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率同樣是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。這說明該企業(yè)的存貨在逐年增加，或者說存貨的增長速度高于主營業(yè)務收入的增長水平，不僅耗費存貨成本，還影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。

　　(4)應收賬款周轉(zhuǎn)率

　　該企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)率xx年為8.65，xx年為5.61，xx年為4.91。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)率依然是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。這說明該企業(yè)有較多的資金呆滯在應收賬款上，回收的速度變慢了，流動性更低并且可能拖欠積壓資金的現(xiàn)象也加重了。

　　(二)獲利能力分析

　　(1)銷售利潤率

　　該企業(yè)的銷售利潤率xx年為22.54%，xx年為22.53%，xx年為19.63%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的銷售利潤率比較平衡，但是xx年度有較大下降趨勢。主要原因是xx年度主營收入有較大的下降，而成本費用并沒有隨著大幅下降，面對這種情況，企業(yè)需要降低成本費用，從而提高利潤。

　　(2)營業(yè)利潤率

　　該企業(yè)的營業(yè)利潤率xx年為14.5%，xx年為6.39%，xx年為5.2%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的營業(yè)利潤率有較大下降趨勢。從其近三年的財務報表數(shù)據(jù)可以看出，是因為由于主營業(yè)務收入不斷降低，同時營業(yè)總成本的降低低于收入的增長，因而企業(yè)應注重要加強管理，以降低費用。

　　(三)報酬投資能力分析

　　(1)總資產(chǎn)收益率

　　該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率xx年為15.99%，xx年為5.8%，xx年為5.4%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率比較平衡，但是xx年度以后有較大下降趨勢。該企業(yè)的此指標為正值，說明企業(yè)的投資回報能力較好，但是不可避免的是該企業(yè)的收益率增長是負數(shù)，說明該企業(yè)的投資回報能力在不斷下降。

　　(2)凈資產(chǎn)收益率

　　該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率xx年為30.61%，xx年為6.1%，xx年為4.71%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率也是自xx年度以后有較大下降趨勢。說明該企業(yè)的經(jīng)營狀況有較大波動，企業(yè)凈資產(chǎn)的使用效率日漸降低，投資者的保障程度也隨之降低。

　　(3)每股收益

　　該企業(yè)的每股收益xx年為0.876，xx年為0.183，xx年為0.133。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的每股收益也是自xx年度以后有較大下降趨勢。該公司的每股收益不斷下降，就是因為其三年的總資產(chǎn)收益率都是呈負增長，凈資產(chǎn)收益率也同樣是負增長，營業(yè)利潤也不平穩(wěn)，因此每股收益會比較低。因此，該公司應及時調(diào)整經(jīng)營策略，改善公司的財務狀況。

　　(四)發(fā)展能力分析

　　(1)銷售增長率

　　該企業(yè)的銷售增長率xx年為96.06%，xx年為-9.14%，xx年為-6.33%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的銷售增長率是自xx年度以后有較大幅度下降的趨勢。從這些數(shù)據(jù)可以看到，該企業(yè)的經(jīng)營狀況不容樂觀，連續(xù)兩年負增長，尤其是xx年度更是大幅下降，突然出現(xiàn)的負的銷售收入增長、銷售增長率的負增長會對該企業(yè)未來的發(fā)展帶來不利影響。

　　(2)總資產(chǎn)增長率

　　該企業(yè)的總資產(chǎn)增長率xx年為89.14%，xx年為4.95%，xx年為9.02%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)增長率也是自xx年度以后有較大幅度下降的趨勢，但是總體來看，還是增長的，說明企業(yè)還是在發(fā)展的，只不過是擴張的速度有所減緩，xx年應該是高速擴張的一年。

　　三、現(xiàn)金流量比較分析

　　(一)現(xiàn)金流量的比較

　　現(xiàn)金流量統(tǒng)計分析

　　通過以上數(shù)據(jù)不難看出，該企業(yè)基本上是依靠正常經(jīng)營活動來產(chǎn)生現(xiàn)金收入的，其中，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是負值，說明該企業(yè)基本在投資固定資產(chǎn)等較大的投資，以促進企業(yè)的壯大發(fā)展。而在xx年度有所減緩，并且擴大投資也需要一定的籌資來彌補了。

　　(二)債務保障率分析

　　該企業(yè)的債務保障率xx年為8.08%，xx年為4.05%，xx年為10.11%。債務保障率反映的是經(jīng)營現(xiàn)金流量償付所有債務的能力，由于企業(yè)每年的經(jīng)營現(xiàn)金流量都被許多不確定因素所影響，因而該企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量有較大波動，沒有一個確定的趨勢。好在該公司的該比率高于同期銀行貸款利率，說明公司仍然能夠按時支付利息，從而維持當前債務規(guī)模。

　　(三)每元現(xiàn)金銷售凈流量分析

　　該企業(yè)的每元現(xiàn)金銷售凈流量比率xx年為6.84%，xx年為4.29%，xx年為12.13%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的每元現(xiàn)金銷售凈流量比率上下波動幅度很大，沒有什么趨勢可言，但是xx年下降的幅度最大，反映在其財務報表上就是用于支付的現(xiàn)金額度很大，從而導致該年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額很低�？偟膩砜�，該企業(yè)的每元現(xiàn)金銷售凈流量比率還是比較穩(wěn)定，該企業(yè)還有足夠的現(xiàn)金可以隨時用于支付的需要。

　　四、業(yè)績的綜合評價

　　通過以上分析，我們對中色股份有限公司有了一個比較詳細的了解。但是單獨的分析任何一類財務指標，都不足以全面評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營效果，只有對各種財務指標進行綜合、系統(tǒng)的分析，才能對企業(yè)的財務狀況做出全面合理的評價。

　　因此，現(xiàn)在將借助杜邦分析系統(tǒng)，利用企業(yè)償債能力、營運能力、獲利能力各指標之間的相互關系，對該企業(yè)的情況進行綜合分析。

　　從上表可以看出，該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率是呈下降趨勢的，但是xx年又有上升趨勢了。從表中可以看出，影響凈資產(chǎn)收益率的因素中，該公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率起著至關重要的作用，其次是權益乘數(shù)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率起的作用是最大的。所以該企業(yè)應圍繞這一指標加大管理力度，以提高總資產(chǎn)的利用效率。

　　五、分析結論

　　從以上分析數(shù)據(jù)可以得出如下結論：該企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢，資產(chǎn)利用效率不是太高;長期償債能力比較平穩(wěn)且有上升趨勢;在三項費用控制方面不是很好，是以后需要注意的地方;現(xiàn)金流量比較平穩(wěn)，償債能力較好，銷售的現(xiàn)金流有所增長，有著較好的信譽，對企業(yè)以后的發(fā)展是有利的。

公司財務分析報告2

　　滬深證交所的上市公司每一會計年度都要公布兩次財務報表，即年度財務報告和中期財務報告。上市公司公布的財務報告主要包括資產(chǎn)負債表、損益表、保留盈余表、財務狀況變動表。資產(chǎn)負債表是指在某一特定時日，企業(yè)的資本結構或財務狀況的情形。它顯示出企業(yè)的資產(chǎn)=負債+所有者權益。通過資產(chǎn)負債表，能夠了解財務結構及償債能力；損益表是顯示某一段期間之內(nèi)，企業(yè)營業(yè)收支的報表；亦即發(fā)行公司的獲利情況。它可顯示出每股的凈利或盈余數(shù)字。保留盈余表是揭示一段期間之內(nèi)，如何分派企業(yè)所累積的盈虧在股利、董監(jiān)事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報表；財務狀況變動表是揭示一段時間內(nèi)，企業(yè)主要營運資金等財務資源的來源，以及運用情況的報表，有以顯示企業(yè)理財方式的良好與否。

　�。�1）看經(jīng)營收入指標，掌握企業(yè)的市場占有率。企業(yè)的經(jīng)營收入往往反映了企業(yè)產(chǎn)品（或商品）在市場上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場上與同業(yè)之間的競爭力。

　　經(jīng)營收入劃分為主營收入和非主營收入。前者一般是企業(yè)的當家產(chǎn)品，說明某個企業(yè)是否有拳頭產(chǎn)品。倘若主營收入占整個營業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說明該企業(yè)在激烈市場競爭中能憑借拳頭產(chǎn)品站穩(wěn)腳跟，反之，則說明整個企業(yè)的根基不牢靠，遇上風吹草動，就有可能會導致收入滑坡。當然，看經(jīng)營收入指標，不能僅分析其每年的增長水平，單純從本企業(yè)的縱向比較中把握其動態(tài)走勢，還應從整個行業(yè)的視角出發(fā)，觀察其商品的市場占有率（經(jīng)營收入÷行業(yè)經(jīng)營收入）。即從行業(yè)的橫向座標中覓得其占有的市場份額。

　�。�2）看資產(chǎn)運行指標，掌握企業(yè)的財務狀況。如果把經(jīng)營收入比作一個人的肌肉，那么資產(chǎn)運行就好比是維持人體正常生存的血液。資產(chǎn)作為"血液"其運行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對企業(yè)的`經(jīng)營好壞至關重要。

　　看企業(yè)的資產(chǎn)運行指標要重點分析資產(chǎn)與權益的關系。一家公司的全部經(jīng)營資金來源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營資金來源又包括股東權益和債權人權益（負債）。一個公司的資產(chǎn)總額很大，并不能說明這家公司經(jīng)營業(yè)績與財務狀況就好，而要看其股東權益對應的那部分資產(chǎn)（凈資產(chǎn)）的數(shù)額有多少。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)—負債。一般而言，如果企業(yè)的凈資產(chǎn)大于企業(yè)的固定資產(chǎn)（包括土地、設備、建筑物），就表明企業(yè)財務結構良好，安全性較大�，F(xiàn)在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產(chǎn)。這種資產(chǎn)越多，就意味著其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔的財務風險也就越大，倘若再加上這部分資產(chǎn)市場價值不大的話（例如滯銷貨物、積壓商品），則表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的劣化。這方面的分析集中通過資產(chǎn)負債率和指標反映。其計算公式為：資產(chǎn)負債率=（企業(yè)全部負債÷企業(yè)全部資產(chǎn)）×100%。評判某個企業(yè)的債務是否具有較大的風險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營風險的高低，又反映利用負債從事經(jīng)營活動能力的強弱。因為優(yōu)質(zhì)企業(yè)負債結構合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項指標。一是流動比率，其計算公式是：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債；二是速動比率，其計算公式是：速動比率=（流動資產(chǎn)—存貨）÷流動負債。生產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)合理的流動比率應為不低于2，而正常的速動比率應低于1。

　　除此之外，分析企業(yè)的資產(chǎn)運行狀況，還應關注的指標是：應收帳款周轉(zhuǎn)率和庫存及庫存周轉(zhuǎn)率。一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應收帳款周轉(zhuǎn)率和庫存周轉(zhuǎn)率則是越高越好，周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)效數(shù)越多，企業(yè)的經(jīng)營狀況就越好。

　　（3）看回報水平指標，掌握企業(yè)的盈利能力。

　　股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價收益三大類。而以送股、配股、派息為主要內(nèi)容的資本利得和股利收益又與企業(yè)的各項回報水平指標密切相關，故分析好企業(yè)投入產(chǎn)出指標，是甄別績優(yōu)股與績差股的試金石。這些指標包括凈資產(chǎn)報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。凈資產(chǎn)報酬率=（稅后凈利÷凈資產(chǎn)數(shù)額）×100%。該指標反映了股東所關心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅后利潤÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)。該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=（每股股利÷每股盈余）×100%。該指標能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現(xiàn)當前利益。

　�。�4）正確看待高送配方案。盡管證券監(jiān)管部門早已規(guī)定，上市公司應少送紅股，多分現(xiàn)金，沒有投資回報的公司不準配股，但市場的看法卻非如此，似乎并不認同派紅利，更偏好的仍是送紅股，且數(shù)量越大越好。這主要是由于國內(nèi)的利率水平較高，加之一些股票價格過高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現(xiàn)金來回報股東，仍然無法與銀行利率相比。因此，目前股市上的投資者只好立足于市場上的炒作來作出取舍的判斷。公司以送紅股為主，市場上總認為上市公司將利潤轉(zhuǎn)化為資本金后，投入擴大再生產(chǎn)，會使利潤最大化，似乎預示著企業(yè)正加速發(fā)展。因此，雖然除權之后股價會下跌，但過一段時間后，投資者會預期新一年度的盈利會提高，因而股價將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權、填權做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉(zhuǎn)配等等，竭力吸引投資者注意。并且，市場又將這種效應放大。因此，送股被市場普遍作為利好處理。

　�。�5）看財務報表附注。由于規(guī)定會計項目中比上年同期漲跌幅度超過30%的要加以說明，一些重要項目的增減說明，會對閱讀報表有很大幫助。有些上市公司主營收入增加很快，但流動資金也有大規(guī)模的增長，在財務報表附注中可以發(fā)現(xiàn)大多數(shù)流動資金都是應收帳款。這種情況往往由于同行業(yè)競爭激烈，上市公司利用應收帳款來刺激銷售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務狀況來換得帳面盈利的虛假性增長。這往往預示了該行業(yè)接下來的供求關系會發(fā)生一定的變化，投資者應有所警惕。

公司財務分析報告3

　　一、公司基本介紹

　　青島海爾股份有限公司(股票代：600690，一下簡稱“青島海爾”)1984年創(chuàng)立于中國青島，是世界白色家電第一品牌。目前，海爾在全球建立了21個工業(yè)園，24個制造工廠，10個綜合研發(fā)中心，19個海外貿(mào)易公司，全球員工超過7萬人。2009年，海爾全球營業(yè)額實現(xiàn)1243億元，品牌價值812億元，連續(xù)8年蟬聯(lián)中國最有價值品牌榜首。2010年，海爾全球營業(yè)額實現(xiàn)1357億元，品牌價值855億元，連續(xù)9年蟬聯(lián)中國最有價值品牌榜首。海爾積極履行社會責任，援建了128所希望小學和1所希望中學，制作212集科教動畫片《海爾兄弟》，是2008年北京奧運會全球唯一白電贊助商。

　　海爾公司主要從事電冰箱、空調(diào)器、電冰柜、洗碗機、燃氣灶等小家電及其他相關產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營。品牌旗下冰箱、空調(diào)、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居集成等18個產(chǎn)品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機還被國家質(zhì)檢總局評為首批中國世界名牌，2005年8月30日，海爾被英國《金融時報》評為“中國十大世界級品牌”之首。2006年，在《亞洲華爾街日報》組織評選的“亞洲企業(yè)200強”中，海爾集團連續(xù)第四年榮登“中國內(nèi)地企業(yè)綜合領導力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。

　　青島海爾所屬行業(yè)為日用電器制造業(yè)，經(jīng)營范圍包括電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調(diào)器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風扇、電飯鍋及配件、通訊設備制造;主要產(chǎn)品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調(diào)器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風扇、電飯鍋及配件、通訊設備。

　　截止到2009年上半年，海爾累計申請專利9258項，其中發(fā)明專利2532項。在自主知識產(chǎn)權的基礎上，海爾已參與19項國際標準的制定，其中5項國際標準已經(jīng)發(fā)布實施，這表明海爾自主創(chuàng)新技術在國際標準領域得到了認可;2008年海爾入選世界品牌價值實驗室編制的《中國購買者滿意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。

　　二、分析

　　1、資產(chǎn)結構分析

　　海爾集團(600690)資產(chǎn)負債表

　　在近三年的資產(chǎn)負債表中，2009年和2010年的各項數(shù)據(jù)均沒有太大的差異，2010年比2009年的各項數(shù)據(jù)均略微增加，這說明公司在這個階段處于平穩(wěn)發(fā)展時期，各方面都沒有太大的變動。但是到了2011年，海爾集團的資產(chǎn)規(guī)模有了大幅度提升，從2009年末的12,230,597,777.64元增長到2010年年末的17,497,152,530.38元，實現(xiàn)了43.06%的增幅。通過對上表負債和所有者權益的分析發(fā)現(xiàn)，這種資產(chǎn)的大幅度增長主要來源于負債的增加。從2010年的4,529,540,037.40元增加到2011年的8,744,913,487.44元，增幅達93.06%，主要得益于海爾11年全球銷售額增長百分之十帶來的`銷售收入大幅增加的同時，因為擴大生產(chǎn)規(guī)模而加大擴張力度導致負債急劇升高。在10-11年聯(lián)系兩年全球白色家電銷售穩(wěn)坐龍頭老大時，海爾的選擇是急速擴張以增加利潤。同時可以看到，相比2009年和2010年，2011年的所有者權益也有所增加，主要得益于09年完成了對德意志銀行所持有的33%海爾集團股份的收購。

　　三、營運能力分析

　　2009年企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率大約增加到2008年的7倍，2010年降低到7.4.說明企業(yè)2009年，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)較快，周轉(zhuǎn)效率較高，而2008及2010周轉(zhuǎn)率維持在13以下，可以看出2009年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率的突然提高很大程度上是因為家電下鄉(xiāng)、節(jié)能補貼、以舊換新等行業(yè)刺激政策有效拉動了國內(nèi)市場需求下的行業(yè)環(huán)境導致企業(yè)收入增加，從而提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率，而不是因為企業(yè)的管理能力的提高。因此2010年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率下降，甚至比2008年減少5.06，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)增加19.76天，說明企業(yè)對于現(xiàn)金的管理能力存在很大的下滑。

　　企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，但存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)較低，2009年存貨水平低于2008年存貨水平，而企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)反而增加，很大程度上可能因為2009年銷售收入的增加。2010存貨數(shù)量，銷售收入約為2009年的兩倍，而存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的增加可能由于銷售收入增加的幅度大于存貨增加的幅度。說明企業(yè)的產(chǎn)品銷售額不斷增長，企業(yè)的銷售能力加強。

　　存貨與日銷售額比2009年出現(xiàn)特殊情況，2008與2010保持在21-22的穩(wěn)定范圍內(nèi)，但比率較大，說明企業(yè)的控制較為穩(wěn)定，存貨控制較差。2009年存貨與日銷售額比，降低到1.31，說明企業(yè)在2009年的存貨控制良好，這說明企業(yè)需要在未來提高存貨控制能力。

公司財務分析報告4

　　引言

　　企業(yè)的財務風險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于外部市場以及企業(yè)經(jīng)營管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實際財務收益與目標預期之間出現(xiàn)了較大的偏差。企業(yè)參與到市場環(huán)境中，財務風險就是客觀存在的，財務風險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時間、風險結果等方面都存在不確定性，而且財務風險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。如果企業(yè)的財務風險控制管理不當，出現(xiàn)財務風險問題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟活動安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務危機。

　　一、新時期企業(yè)的財務風險問題主要表現(xiàn)

　　當前經(jīng)濟環(huán)境下，特別是今年以來，外部宏觀經(jīng)濟波動對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟增長趨勢短期內(nèi)放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負面影響仍將比較明顯，當前經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)的財務風險問題更加突出，特別是與以往相比，財務風險也出現(xiàn)了一些新的變化，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

　　(一)企業(yè)籌資困難問題加劇

　　企業(yè)在籌資的具體運作過程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無法達到預期，很有可能造成企業(yè)的財務風險問題。特別是當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行信貸政策進一步收縮，企業(yè)融資通過貸款門檻限制不斷提高，貸款難度越來越大，而證券市場波動較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風險問題。

　　(二)應收賬款壞賬風險問題加劇

　　一些企業(yè)在經(jīng)營策略上注重信用銷售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長的企業(yè)，由于應收賬款基數(shù)大、回款時間相對較長，因此占用了企業(yè)非常多的營運資金，如果企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來較大的經(jīng)營風險，造成企業(yè)出現(xiàn)嚴重的財務狀況惡化。

　　(三)投資過程中凈資產(chǎn)收益率下降風險

　　企業(yè)的一些長期投資項目，像證券、固定資產(chǎn)、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著不確定性較大、資本投入較高的風險，管理不善極易造成嚴重財務虧損。尤其是當前外部金融市場頻繁調(diào)整，經(jīng)濟環(huán)境整體不容樂觀，如果企業(yè)的利潤的增長在短期內(nèi)不能與公司凈資產(chǎn)增長保持同步，將會直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降;同時，對于企業(yè)的一些募集資金投資項目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。

　　(四)資金運作過程中存貨規(guī)�？刂埔鸬娘L險問題

　　企業(yè)資金運作過程中會涉及到較多的環(huán)節(jié)問題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內(nèi)容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響，銷量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規(guī)模增加，如果出現(xiàn)存貨跌價的因素，出現(xiàn)存貨損失風險。

　　(五)利潤收益分配過程中的風險問題

　　在企業(yè)內(nèi)部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內(nèi)部管理也有著非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長遠發(fā)展的財務危機問題。

　　二、企業(yè)財務風險應對管理創(chuàng)新措施

　　(一)準確界定企業(yè)的財務風險控制標準

　　新時期加強企業(yè)的財務風險應對管理，首先應該對企業(yè)的財務風險控制標準進行準確的'界定，當下對企業(yè)的財務風險標準確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負債以及企業(yè)的實際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況上分析判斷財務風險，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動負債與長期負債等劃分為保守、風險以及中庸等資產(chǎn)類型，并重點分析企業(yè)利潤科目余額以及應收應付賬款往來科目等，通過全面分析資本結構狀況，初步界定財務風險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務風險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營目標進行對照，分析企業(yè)的利潤總額來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況，同時確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進而對財務風險進行全面準確的分析與判定。

　　(二)加強企業(yè)財務風險的具體應對管理

　　在企業(yè)的財務風險應對方面，首先應該結合企業(yè)的實際情況在內(nèi)部構建較為完善的風險預警管理系統(tǒng)，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務實際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務彈性以及經(jīng)濟效率等作為風險預警指標，明確風險預警閾值。其次，加強對企業(yè)財務風險的預測，重點以企業(yè)的現(xiàn)金流量作為監(jiān)控的重點，合理均衡流動資產(chǎn)、現(xiàn)金流量，避免企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)嚴重的資金缺口，嚴防財務風險問題的發(fā)生。第三，應該加強對企業(yè)財務風險控制管理的基礎保障，完善企業(yè)的內(nèi)部控制管理制度，特別是建立基于風險導向的企業(yè)內(nèi)部審計體系，強化財務風險意識，提高企業(yè)財務決策的科學性，并按照企業(yè)的實際情況保持穩(wěn)定合理的資本結構，賀禮控制企業(yè)的應收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務風險問題。此外，在企業(yè)的財務風險控制管理中，應該重點加強財務管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務風險問題發(fā)生的財務預算管理制度、內(nèi)部會計控制、財務管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實企業(yè)財務風險控制的管理基礎。

　　(三)加強對企業(yè)財務風險的應對管理

　　現(xiàn)階段很多企業(yè)對于財務風險問題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務風險缺少及時有效的應對處理，這也是新時期企業(yè)的財務風險控制需要重點強化的內(nèi)容。首先，企業(yè)應該未雨綢繆，在內(nèi)部建立風險預備資金制度，當在企業(yè)內(nèi)部發(fā)生財務風險問題時，及時以預備金作為后備補充確保生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常開展。其次，系統(tǒng)的完善企業(yè)的風險規(guī)避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務風險回避管理措施，降低財務風險問題對企業(yè)整體經(jīng)營管理的影響。第三，應該改變企業(yè)的經(jīng)營管理策略，特別是通過多元化經(jīng)營的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經(jīng)營的模式，分散企業(yè)的財務風險問題;同時，注重財務風險的保險轉(zhuǎn)移以及非保險轉(zhuǎn)移等風險轉(zhuǎn)移管理措施的應用，降低財務風險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。

　　結語

　　在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所面臨的財務風險問題既有共性，同時又因為企業(yè)經(jīng)營行業(yè)領域、企業(yè)規(guī)模、內(nèi)部管理等因素存在著獨特性。在企業(yè)的財務風險控制管理中，財務管理部門應該結合企業(yè)的實際情況，有針對性的在強化風險管理基礎、加強財務風險預警管理以及風險應對管理等幾方面，全面提高新時期企業(yè)的財務風險管理水平。

公司財務分析報告5

　　一、總體評述

　�。ㄒ唬┛傮w財務績效水平

　　根據(jù)xxxx公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運用xxxx系統(tǒng)和xxx分析方法對其進行綜合分析，我們認為xxxx本期財務狀況比去年同期大幅升高。

　�。ǘ┕痉猪椏冃�

　　項目

　　公司評價

　　二、財務報表分析

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表

　　1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明：

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長xx%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多，為xx萬元。企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。應該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿�，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究。

　　流動資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)的比重最大，占xx%，信用資產(chǎn)的比重次之，占xx%。

　　流動資產(chǎn)的增長幅度為xx%。在流動資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)應付市場變化的能力將增強。信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷售工作�？傊�，企業(yè)的支付能力和應付市場的變化能力一般。

　　2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說明：

　　從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負債比率為xx%，長期負債和所有者權益的比率為xx%。說明企業(yè)資金結構位于正常的水平。

　　企業(yè)負債和所有者權益的變化中，流動負債減少xx%，長期負債減少xx%，股東權益增長xx%。

　　流動負債的下降幅度為xx%，營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的變化引起流動負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的降低。

　　將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎。

　　5、經(jīng)營成果總體評價

　�。�1）產(chǎn)品綜合獲利能力評價

　　本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%，綜合凈利率為xx%，成本費用利潤率為xx%。分別比上年同期提高了xx%，xx%，xx%，平均提高xx%，說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結構調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當?shù)倪M步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，

　　（2）收益質(zhì)量評價

　　凈收益營運指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風險的指標。本期公司凈收益營運指數(shù)為1。05，比上年同期提高了xx%，說明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng)營性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來公司應盡可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重。

　�。�3）利潤協(xié)調(diào)性評價

　　公司與上年同期相比主營業(yè)務利潤增長率為xsx%，其中，主營收入增長率為xx%，說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務成本增長率為xx%，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營業(yè)費用增長率為xx%。說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。管理費用增長率為xx%。說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務費用增長率為xx%。說明公司財務費用率有所下降，財務費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)財務費用的控制水平。

　　1、資產(chǎn)負債表分析

　　(1）打開資產(chǎn)負債表后，首先瀏覽資產(chǎn)總額，結合利潤表中的銷售額和統(tǒng)計指標中的從業(yè)人數(shù)，判斷企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，單從資產(chǎn)總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬元以下為小型，介于二者之間為中型(資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的衡量指標僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè)）。再看一下資產(chǎn)的來源即負債總額和所有者權益總額的高低，把握企業(yè)債務規(guī)模和凈資產(chǎn)的大小，然后通過計算資產(chǎn)負債率或者產(chǎn)權比例，進而分析企業(yè)的財務風險。

　　(2）了解了總體情況后，再對資產(chǎn)的結構進行分析，計算流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，判斷企業(yè)類型。長期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統(tǒng)企業(yè)，而高新技術其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。

　　(3）通過計算流動資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性及資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況下，存貨占50%，應收賬款占30%，現(xiàn)金占20%，但先進的管理行業(yè)不執(zhí)行該標準。

　　(4）計算長期資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長期投資的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經(jīng)營的規(guī)模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術進步，進而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說明企業(yè)要么是新的，要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過技術改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果凈額很小，說明企業(yè)技術落后，資金缺乏。無形資產(chǎn)金額和比重大小，反映企業(yè)的技術含量。

　　(5）負債方面，計算流動負債與長期負債的比重，如果流動負債比重大反映企業(yè)償債壓力大，如果長期負債比重大說明企業(yè)財務負擔重。此外，還需計算負債總額中信用性債務和結算性債務的比重與流動負債中臨時性負債與自發(fā)性負債的比重，判斷債務結構是否合理;計算長期負債與總資本的比率，分析總資本對長期負債的保障程度，計算長期負債與所有者權益的比率，分析債權人風險的大小。

　　(6）所有者權益方面，實收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分配利潤）是企業(yè)經(jīng)營過程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。

　　(7）最后對資產(chǎn)的期末期初金額進行差額分析。資產(chǎn)總額的期末數(shù)大于期初數(shù)，說明資產(chǎn)發(fā)生了增值，結合負債和所有者權益項目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉(zhuǎn)入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉(zhuǎn)入少，可能是企業(yè)正在擴大規(guī)模，如果自我積累轉(zhuǎn)入金額大，說明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。

　　(8）把握了總體變化情況后，再結合賬簿和科目匯總表針對資產(chǎn)和權益各項目的期末期初差額分析變化的具體原因。

　　2、利潤表分析

　　分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成;其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標值進行橫向比較，找出差距和努力方向;隨后再將本報表最近幾期的相關項目進行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。

　　(1）分析利潤總額及其構成。利潤總額由營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額構成。分別計算營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結構是否合理;通過分析主營業(yè)務利潤和其他業(yè)務利潤占營業(yè)利潤的比重，判斷營業(yè)利潤的結構是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過高，或者其他業(yè)務利潤比重過高，說明企業(yè)的經(jīng)營狀況不正常，必須采取補救措施。

　　(2）分析企業(yè)本期的利潤率指標與目標值的差距利潤率作為相對量指標，可以對同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)進行比較，常用的`利潤率指標有銷售毛利率和銷售凈利率。銷售毛利是企業(yè)利潤的直接來源，因此分析銷售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過低，就要考慮是價格低還是成本高。如果是價格因素造成的，就要對價格調(diào)整的利弊進行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒有挖掘潛力。如果售價和成本都沒有調(diào)整余地，最好還是按照薄利多銷原則，增加銷售量。對于銷售利潤率也要進行分析，對于銷售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費用高，如果費用過高，則應在費用控制方面下大力氣。

　　(3）針對利潤表中的各項目進行縱向分析。就利潤表中項目進行縱向比較，是報表分析中較常用的方法，通過比較，可以找出企業(yè)經(jīng)營軌跡的變化趨勢，分析出發(fā)生這種變化的原因。

　　列舉數(shù)期的利潤金額，在歷史數(shù)據(jù)中選擇正常年份的指標作為基期，計算出經(jīng)營成果各項目(按利潤表的項目順序列示）本期實現(xiàn)額與基期相比的增減變動額和增減變動率，分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績是增長還是下降。

　　將本期的營業(yè)收入構成和營業(yè)成本費用結構與合理的基期指標相比計算出項目結構的增減變動，分析結構變動的原因，判斷結構變動是否正常，對企業(yè)的發(fā)展是否有利。

　　分析現(xiàn)銷收入和賒銷收入的增減變動，分析企業(yè)的營銷策略和收款策略的合理性。

　　自從《企業(yè)會計制度》實施以后，利潤表附表—銷售利潤明細表已不再對外報送，但對此表更應進行仔細分析，通過分析此表，可以詳細了解企業(yè)的經(jīng)營情況，把握其暢銷產(chǎn)品和滯銷產(chǎn)品的銷量及營業(yè)額，掌握各產(chǎn)品的營業(yè)利潤及其彈性空間，在摸清市場的基礎上，作出最佳經(jīng)營結構決策。

　　3、現(xiàn)金流量表分析

　　分析現(xiàn)金流量表首先應對現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的結構以及流入流出比進行分析，判定現(xiàn)金收支結構的合理性。對于一個健康的正在成長的企業(yè)來說，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量應當是正數(shù)，投資現(xiàn)金凈流量應當是負數(shù)，籌資現(xiàn)金凈流量是正負相間的。

　　其次利用現(xiàn)金流量表主表的數(shù)據(jù)結合資產(chǎn)負債表和利潤表通過經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值計算企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。這些指標包括銷售現(xiàn)金比、每股現(xiàn)金凈流量(或者凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率）和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

　　銷售現(xiàn)金比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷主營業(yè)務收入，該指標反映每元銷售收入所獲取的凈現(xiàn)金。

　　凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷凈資產(chǎn)x100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。

　　總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷總資產(chǎn)x100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。

　　最后，根據(jù)現(xiàn)金流量表附表的相關數(shù)據(jù)計算凈收益營運指數(shù)和現(xiàn)金營運指數(shù)，據(jù)此判斷收益質(zhì)量的好壞。

　　現(xiàn)金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調(diào)整為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，該表中的調(diào)整項目包括非付現(xiàn)費用、非經(jīng)營收益、經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(增加）、無息負債凈減少(增加）四個部分。用公式表示就是：

　　凈利潤+非付現(xiàn)費用-非經(jīng)營收益+經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營資產(chǎn)凈增加）+無息負債凈增加(-無息負債凈減少）=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量。

　　其中非付現(xiàn)費用=計提的資產(chǎn)減值準備+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+長期待攤費用攤銷(執(zhí)行企業(yè)會計制度的企業(yè)還要加上待攤費用的減少和預提費用的增加）;

　　非經(jīng)營收益=處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的凈收益(凈損失用“-”號）-固定資產(chǎn)報廢損失-財務費用+投資收益(損失用“-”號）+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執(zhí)行企業(yè)會計準則的企業(yè)還要加上公允價值變動收益或者減去公允價值變動損失）;

　　經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(增加）=存貨的減少(增加）+經(jīng)營性應收項目的減少(增加）;無息負債凈增加(減少）主要是指經(jīng)營性應付項目的增加(減少）。

　　凈收益營運指數(shù)是經(jīng)營凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說的經(jīng)營凈收益并不是利潤表中的營業(yè)利潤，因為營業(yè)外支出項目中的固定資產(chǎn)盤虧、罰沒支出、捐贈支出、非常損失、債務重組損失、資產(chǎn)減值準備和營業(yè)外收入中的固定資產(chǎn)盤盈、罰沒收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經(jīng)營凈收益中。

　　凈收益營運指數(shù)的計算公式為：

　　凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經(jīng)營凈收益）÷凈利潤

　　該指數(shù)越低，營業(yè)外收益和投資收益的比重越大，說明收益質(zhì)量不好，經(jīng)營情況不正常。

　　現(xiàn)金營運指數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營應得現(xiàn)金的比率，該指標的計算公式為：

　　現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營應得現(xiàn)金=經(jīng)營實得現(xiàn)金÷經(jīng)營應得現(xiàn)金

　　經(jīng)營應得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費用=凈利潤-非經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費用

　　該指數(shù)小于1，說明企業(yè)收益質(zhì)量不好。一方面，一部分收益尚未收到現(xiàn)金，停留在實物和債權資金形態(tài)，債權能否足額變現(xiàn)尚存在疑問，而實物資產(chǎn)更存在貶值的風險。另一方面，企業(yè)營運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營運資金，取得收益的代價增大了，說明同樣的收益代表者較差的業(yè)績。

　　綜合分析

　　綜合分析是指將所有財務報表結合起來計算相關比率，通過縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力。

　　1、分析償債能力常用的比率指標的含義及計算公式

　　企業(yè)的償債能力指標除了資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率外，還有利息保障倍數(shù)、流動比率、速動比率、流動資產(chǎn)對總負債的比率、現(xiàn)金凈流量與到期債務比、現(xiàn)金凈流量與流動負債比、現(xiàn)金凈流量與債務總額比。

　　相關指標的計算公式如下：

　　資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額x100%

　　產(chǎn)權比例=負債總額÷所有者權益總額x100%

　　注意：兩個公式的分子都是負債總額

　　流動比例=流動資產(chǎn)÷流動負債

　　速動比例=(流動資產(chǎn)-存貨）÷流動負債

　　現(xiàn)金比例=(貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)）÷流動負債

　　需要注意的是，在這幾個公式中負債是分母，確切說流動負債是分母。

　　利息保障倍數(shù)=(利息總額+利潤總額）÷利息費用

　　利息保障倍數(shù)反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動比率和速動比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標的合理數(shù)值應行業(yè)不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據(jù)。由于負債最終還需現(xiàn)金償還，因此現(xiàn)金凈流量與到期債務比、現(xiàn)金凈流量與流動負債比、現(xiàn)金凈流量與債務總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。

　　現(xiàn)金凈流量與到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷本期到期的債務

　　本期到期的債務是指本期到期的長期債務和應付票據(jù)。

　　現(xiàn)金凈流量與流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動負債

　　現(xiàn)金凈流量與債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷債務總額

　　2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式

　　從經(jīng)營指標角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上;從投資與報酬相結合的角度看，盈利能力的衡量指標有總資產(chǎn)報酬率、權益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現(xiàn)金流量的角度看，盈利能力的衡量指標有每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

　　相關指標的計算公式如下：

　　(1）總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)x100%

　　其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出

　　平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2

　　(2）銷售成本率=主營業(yè)務成本÷主營業(yè)務收入x100%

　　(3）銷售費用率=期間費用÷主營業(yè)務收入x100%

　　這里說的期間費用不僅包括營業(yè)費用、財務費用和管理費用還包括主營業(yè)務稅金及附加。

　　(4）銷售凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務收入x100%

　　(5）凈資產(chǎn)收益率(也叫權益凈利率）=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)x100%

　　平均凈資產(chǎn)=(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額）÷2

　　將權益凈利率分解后該公式變?yōu)椋?/p>

　　權益凈利率=銷售凈利率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權益乘數(shù)

　　權益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負債率）

　　(6）資本金利潤率=利潤總額÷實收資本總金額x100%

　　會計期間內(nèi)若資本金發(fā)生變動，則公式中的資本金用平均數(shù)。

　　資本金平均余額=(期初實收資本余額+期末實收資本余額）÷2

　　資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說明資本的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則說明資本的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。

　　(7）凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷凈資產(chǎn)x100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。

　　(8）總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷總資產(chǎn)x100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù)。

　　3、分析營運能力常用的比率指標的含義及計算公式

　　營運能力指標包括應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈營運資金周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。相關指標的計算公式如下：

　　營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷應收賬款周轉(zhuǎn)率

　　應收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入÷平均應收賬款

　　而平均應收賬款=(期初應收賬款總額+期末應收賬款總額）÷2

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務成本÷平均存貨

　　而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額）÷2營運資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷營運資金周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入÷平均營運資金

公司財務分析報告6

　　我們對小額貸款業(yè)務開展了前期調(diào)研，就國內(nèi)小額貸款公司的政策環(huán)境、發(fā)展態(tài)勢、運作模式和風險控制等方面進行了調(diào)研，提出了設立小額貸款公司的意義以及運作模式、產(chǎn)品設計和風險控制框架。

　　一、設立小額貸款公司的背景意義

　�。ㄒ唬┬☆~貸款公司的定義

　　小額信貸（micro credits）是國際上新興的信貸概念。有別于傳統(tǒng)的貸款業(yè)務，小額信貸是以低端客戶為服務對象，向其提供額度小到可以控制風險的無抵押信用貸款。小額貸款是目前國內(nèi)使用的概念，按照央行試點方案的定義，單筆貸款額在貸款機構注冊資金5%以下的為小額貸款。國內(nèi)現(xiàn)行政策對小額貸款公司的定義是“由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司”（《關于小額貸款公司試點的指導意見》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕23號））。

　�。ǘ┬☆~貸款公司的政策背景

　　近年來，央行和銀監(jiān)會這兩大金融監(jiān)管機構分別發(fā)布了小額貸款公司管理的一些試行性質(zhì)的規(guī)定，其中央行發(fā)布《關于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司有關政策的通知》（銀發(fā)〔20xx〕137號），銀監(jiān)會先后發(fā)布了《關于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構準入政策更好支持社會主義新農(nóng)村建設的若干意見》、《貸款公司管理暫行規(guī)定》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕6號）。20xx年，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于小額貸款公司試點的指導意見》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕23號）。在此類中央級別的規(guī)定之外，一些地方政府也相繼發(fā)布了小額貸款公司試行規(guī)范，如重慶市人民政府發(fā)布《關于印發(fā)重慶市推進小額貸款公司試點指導意見的通知》（渝府發(fā)〔20xx〕76號）。這些中央和地方規(guī)定在小額貸款公司試運行方面做了大量嘗試，為小額貸款公司業(yè)務的正規(guī)化、合法化作了鋪墊。

　　銀監(jiān)會和人民銀行在各自試點的基礎上，逐步取得一些共識。根據(jù)銀監(jiān)會、人行20xx年發(fā)布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕23號），小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。我國把小額貸款公司定義為“只貸不存”

　　的半金融機構，這是與其他國家的一個重要區(qū)別。銀監(jiān)會和人民銀行本次共同發(fā)布的小額貸款公司試點指導意見，是國內(nèi)在開放民間融資的政策方面走出的重要一步。

　　近期，為貫徹落實黨的十七屆三中全會精神，四川省委九屆六次全會作出了《關于統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展開創(chuàng)農(nóng)村改革發(fā)展新局面的決定》，其中提出“創(chuàng)新金融服務農(nóng)村制度。健全適應“三農(nóng)”特點的農(nóng)村金融體系，推進農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務方式創(chuàng)新”。作為具體措施之一，提出 “大力發(fā)展小額信貸，鼓勵發(fā)展適合農(nóng)村特點和需要的各種微型金融服務”，可見小額貸款公司在省內(nèi)的政策土壤基本成熟。

　�。ㄈ﹪鴥�(nèi)小額貸款公司的發(fā)展態(tài)勢

　　20xx年、20xx年兩個中央一號文件都提出要探索建立更加貼近農(nóng)民和農(nóng)村需要、由自然人或企業(yè)發(fā)起的小額信貸組織，增加農(nóng)村金融供給，解決微小企業(yè)和農(nóng)民貸款難等問題。根據(jù)這一要求，20xx年10月，開始在山西、四川、貴州、內(nèi)蒙古、陜西五�。▍^(qū)）各選擇一個縣進行小額貸款公司試點，由人民銀行進行業(yè)務指導。其中，四川省在廣元市開展了小額貸款公司的試點工作，先后有兩家小額貸款公司在廣元成立。

　　在前期試點的基礎上，人民銀行和銀監(jiān)會今年相繼出臺了關于小額貸款公司的政策規(guī)定，各地關于小額貸款公司的政策也紛紛出臺，開辟了一條以民間資本“輸血”中小企業(yè)的合法渠道，小額貸款公司被廣泛看好。如在浙江，民間金融發(fā)達，率先開展小額貸款公司試點，小額貸款公司政策出臺后，大量民間金融轉(zhuǎn)為小額貸款公司，一是取得合法地位，二是期望政策進一步明朗后向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)型。如在重慶，隨著小額貸款公司的試點推廣，申請成立小額貸款公司者眾多，重慶市金融辦已計劃在今年10月再審批10家小額貸款公司，把年中的計劃指標擴充一倍，即年內(nèi)將發(fā)展到20家。在成都，淡馬錫富登公司已設立了一家小額貸款公司，注冊資本達4500萬美元，準備在成都鋪開小額貸款業(yè)務，并設立分支機構，發(fā)展成類似社區(qū)銀行的模式。

　　此外，一些商業(yè)銀行也相繼推出了小額貸款產(chǎn)品，如下表所示。

　　表1 部分銀行小額貸款產(chǎn)品

　　（四）設立小額貸款公司的意義

　　一是帶動和規(guī)范行業(yè)發(fā)展，目前小額貸款公司的試點大多以民間資本為主力，國有資本的介入，不但是國有資本在這方面的有益嘗試，還可以起到規(guī)范行業(yè)發(fā)展的作用；二是國有資本對十七屆三中全會發(fā)展“三農(nóng)”精神的具體執(zhí)行；三是對傳統(tǒng)金融的'有益補充，對于活躍地方“三農(nóng)”、微型經(jīng)濟起到促進作用；四是在經(jīng)濟效益方面具有良好的潛力，根據(jù)前期的研究和試點的實踐來看，“三農(nóng)”和微型經(jīng)濟對小額貸款的需求很大，經(jīng)濟效益可期。

　　二、小額貸款公司的運作模式及特點

　�。ㄒ唬┬☆~貸款公司的性質(zhì)

　　《關于小額貸款公司試點的指導意見》（銀監(jiān)發(fā)〔20xx〕23號，以下簡稱“23號文”），小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。

　　（二）小額貸款公司的設立

　　23號文規(guī)定，小額貸款公司的組織形式為有限責任公司或股份有限公司，其中有限責任公司的注冊資本不得低于500萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬元。單一自然人、企業(yè)法人、其他社會組織及其關聯(lián)方持有的股份，不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10%。集團如設立小額貸款公司，建議首期注冊資本1－2億元，并引入商業(yè)銀行作為股東。

　�。ㄈ┬☆~貸款公司的資金來源

　　23號文規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構的融入資金。在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。

　�。ㄋ模┬☆~貸款公司的資金運用

　　23號文規(guī)定，小額貸款公司發(fā)放貸款，應堅持“小額、分散”的原則，鼓勵小額貸款公司面向農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務，著力擴大客戶數(shù)量和服務覆蓋面。同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%。貸款利率上限放開，但不得超過司法部門規(guī)定的上限，下限為人民銀行公布的貸款基準利率的0.9倍。

　�。ㄎ澹� 小額貸款公司監(jiān)督管理

　　23號文規(guī)定，凡是省級政府能明確一個主管部門(金融辦或相關機構)負責對小額貸款公司的監(jiān)督管理，并愿意承擔小額貸款公司風險處置責任的，方可在本省(區(qū)、市)的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點。申請設立小額貸款公司，經(jīng)省級主管部門批準后，到當?shù)毓ど滩块T申請辦理注冊手續(xù)，并向當?shù)毓矙C關、銀監(jiān)部門、人民銀行報送相關材料，接受監(jiān)督。

　�。┬☆~貸款公司的運作特點

　　小額貸款的服務對象為低端客戶，包括農(nóng)戶（農(nóng)場主）、城市個體戶和微型企業(yè)。小額貸款公司有以下一些運作特點：

　　1、由于服務對象的特殊性，所以一般要求提供無須抵押的信用貸款；

　　2、由于是信用貸款，所以額度一定要小到可以控制風險的程度，并適當采用個人擔保的方式；

　　3、貸款周期靈活，一般較短，常見的貸款周期有3個月－2年。

　　4、國際上對小額信貸的額度一般用當?shù)厝司鵊DP的倍數(shù)來衡量，其經(jīng)驗是，在農(nóng)村一般不高于5000元，在城市一般不高于2萬元。在實際操作中，鑒于國內(nèi)城

　　市和城市近郊農(nóng)村的經(jīng)濟發(fā)展水平，可適當提高小額貸款額度；

　　5、針對小額度的信用貸款，需要有一套不同于普通銀行機構的貸款管理模式，手續(xù)相對簡化以降低操作成本，縮短審批周期；

　　6、小額信用貸款的操作成本和風險較高，需要收取可以彌補成本和風險的較高的貸款利息，國內(nèi)試點年利率一般在16－18%左右；

　　7、還款方式一般采取“整貸零還”，還款周期比較短，一般以月為還款周期，以降低風險；

　　8、由于小額貸款公司的特殊性，需要在金融監(jiān)管方面采取相對靈活的政策和做法。

　　三、小額貸款公司產(chǎn)品設計框架

　　（一）小額貸款公司的目標市場

　　1、目標客戶

　　小額貸款公司的定位主要是為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)服務，服務于“三農(nóng)”。但在現(xiàn)階段，由于農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)等一系列具體政策、制度尚未出臺，而且與農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行存在一定的市場重合，所以目前小額貸款公司的目標客戶群定位于中心城市的零售商、批發(fā)商和小型制造企業(yè)，以及中心城市近郊的農(nóng)戶、農(nóng)場主和農(nóng)村企業(yè)。

　　表2 小額貸款公司目標客戶群

　　2、客戶限制（黑名單）

　　小額貸款公司根據(jù)控制風險和成本的需要，設立行業(yè)限制，避免與高風險行業(yè)的業(yè)務往來，如：出租車、旅行社、房地產(chǎn)中介、娛樂業(yè)、美容業(yè)等。

　　小額貸款公司通過信用調(diào)查、征信查訪等方式取得相應信息后，可以對部分客戶作出信用限制，必要時予以排除。

公司財務分析報告7

　　在今天的商業(yè)世界中，公司財務分析報告是決策制定者和利益相關者們重要的參考依據(jù)。一份優(yōu)質(zhì)的財務分析報告可以幫助公司了解其財務狀況，并為未來的戰(zhàn)略規(guī)劃提供指導。本文將探討如何撰寫一份全面的公司財務分析報告，以提供清晰、詳盡的信息，幫助讀者做出明智的商業(yè)決策。

　　1. 簡介與背景

　　財務分析報告的開端應該包括公司的簡介和背景信息。這部分內(nèi)容應當概括性地介紹公司的歷史、主要業(yè)務領域、市場定位和競爭優(yōu)勢。同時，也應該提及公司的治理結構和管理團隊。這些信息有助于讀者對公司整體情況有一個基本的.了解。

　　2. 財務比率分析

　　接下來，報告應該包括公司的財務比率分析。通過計算和比較一系列財務指標，如盈利能力、償債能力、營運效率和市場估值等，可以幫助讀者評估公司的財務穩(wěn)健性和效率水平。比如，毛利率、凈利潤率、流動比率、資產(chǎn)負債率、應收賬款周轉(zhuǎn)率等都是被廣泛使用的指標，用以評估公司的財務健康狀況。

　　3. 環(huán)境分析

　　除了內(nèi)部財務數(shù)據(jù)，外部環(huán)境因素對公司財務狀況也有著深遠影響。一份全面的財務分析報告應該包括市場、行業(yè)和宏觀經(jīng)濟環(huán)境等方面的分析。例如，行業(yè)增長率、市場份額變化、競爭格局和宏觀經(jīng)濟趨勢等內(nèi)容都應該納入報告中，幫助讀者全面了解公司所處的環(huán)境。

　　4. 風險評估

　　風險評估是財務分析報告中極為重要的一部分。通過識別和分析公司所面臨的各種風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險等，可以幫助讀者更清晰地了解公司的潛在風險來源，從而有針對性地進行風險管理和控制。

　　5. 發(fā)展前景和建議

　　最后，財務分析報告應該對公司的發(fā)展前景進行展望，并提出合理的建議。這包括對公司未來盈利能力、市場定位、資本需求和財務戰(zhàn)略等方面的預測和建議。同時，也可以根據(jù)分析結果提出針對性的改進建議，幫助公司優(yōu)化財務結構和管理方式。

　　綜上所述，一份優(yōu)質(zhì)的公司財務分析報告應該包括公司背景介紹、財務比率分析、環(huán)境分析、風險評估和發(fā)展前景建議等內(nèi)容。通過全面而系統(tǒng)的分析，財務分析報告能夠為公司提供可靠的決策依據(jù)，幫助公司發(fā)現(xiàn)問題、把握機遇，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。

公司財務分析報告8

　　一、基本情況

　　1、歷史沿革。公司實收資本為xx萬元，其中：xx萬元，占93.43%; 萬元，占5.75%; 萬元，占0.82%。

　　2、經(jīng)營范圍及主營業(yè)務情況:我公司主要承擔xx等業(yè)務。

　　上半年產(chǎn)品產(chǎn)量：xxx

　　3、公司的組織結構

　　(1)、公司本部的組織架構根據(jù)企業(yè)實際，公司按照精簡、高效，保證信息暢通、傳遞及時，減少管理環(huán)節(jié)和管理層次，降低管理成本的原則，現(xiàn)企業(yè)機構設置組織結構如下圖：

　　4、財務部職能及各崗位職責

　　(1)、財務部職能(略)

　　(2)、財務部的.人員及分工情況財務部共有xx人，副總兼財務部部長xx人、財務處處長xx人、財務處副處長xx人、成本價格處副處長xx人、會計員xx人。

　　(3)、財務部各崗位職責(略)

　　二、主要會計政策、稅收政策

　　1、主要會計政策公司執(zhí)行《企業(yè)會計準則》《企業(yè)會計制度》及其補充規(guī)定，會計年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，采用權責發(fā)生制原則核算本公司業(yè)務。壞賬準備按應收賬款期末余額的0.5%計提;存貨按永續(xù)盤存制;長期投資按權益法核算;固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計提;借款費用按權責發(fā)生制確認;收入費用按權責發(fā)生制確認;成本結轉(zhuǎn)采用先進先出法。

　　2、主要稅收政策

　　(1)、主要稅種、稅率主要稅種、稅率：增值稅17%、企業(yè)所得稅33%、房產(chǎn)稅1.2%、土地使用稅xx元/每平方米、城建稅按應交增值稅的xx%。

　　(2)、享受的稅收優(yōu)惠政策車橋技改項目固定資產(chǎn)投資購買國產(chǎn)設備抵免企業(yè)所得稅。

　　三、財務管理制度與內(nèi)部控制制度

　　(一) 財務管理制度(略)

　　(二) 內(nèi)部控制制度

　　1、內(nèi)部會計控制規(guī)范——貨幣資金

　　2、內(nèi)部會計控制規(guī)范——采購與付款

　　3、物資管理制度

　　4、產(chǎn)成品管理制度

　　5、關于加強財務成本管理的若干規(guī)定

　　四、資產(chǎn)負債表分析

　　1、資產(chǎn)項目分析

　　(1)、 “銀行存款”分析銀行存款期末xxxx7萬元，其中保證金xx萬元，基本賬戶開戶行： ;賬號：

　　(2)、 “應收賬款”分析應收賬款余額：年初xx萬元，期末xx萬元，余額構成：一年以下xx萬元、一年以上兩年以下xx萬元、兩年以上三年以下xx萬元、三年以上xx萬元。預計回收額xx萬元。

　　(3)、 “其他應收款”分析其他應收款余額：年初xx萬元，期末xx萬元。余額構成：一年以下xx萬元、一年以上兩年以下xx萬元、三年以上xx萬元。預計回收額xx萬元。

　　(4)、 “預付賬款”(無)

　　(5)、 “存貨”分析期末構成：原材料xx萬元、低值易耗品xx萬元、在制品xx萬元、庫存商品xx萬元，年初構成：原材料萬元、低值易耗品xx萬元、在制品xx萬元、庫存商品xx萬元。原材料增加xx萬元，低值易耗品減少xx萬元，在制品增加xx萬元，庫存商品減少xx萬元。

　　(6)、 “長期債權投資”(無)

　　(7)、 “長期股權投資”分析對 xxxxxxxx有限公司投資，賬面余額xx萬元。

公司財務分析報告9

　　伴隨著經(jīng)濟時代的到來，全球經(jīng)濟一體化格局的逐漸形成，世界市場逐漸飽合，理性消費者越來越多，企業(yè)競爭日漸增強。在這樣的一個時代背景下，如何使企業(yè)立于不敗之地，如何使企業(yè)在“槍林彈雨”中生存且不斷成長也成為了當今時代探討的熱門話題。因此如何評價企業(yè)經(jīng)營狀況，經(jīng)營成果成為了十分緊迫的事。良好的經(jīng)營業(yè)績可以給企業(yè)帶來可觀的利益，例如提高公司的信用，增加股東投資的信心，降低融資成本等。反之，劣質(zhì)的經(jīng)營業(yè)績也給企業(yè)帶來了十分不利的影響，例如降低公司的信用，減少股東投資的信心，提高融資成本。而評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最直接的方法就是財務報告分析。企業(yè)財務管理工作管理對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營以及企業(yè)的長遠發(fā)展所起的作用將日益重要和突出，而財務分析實質(zhì)上就是針對企業(yè)的財務經(jīng)營狀況進行全面的調(diào)查分析，通過一系列的方法，找出企業(yè)在財務管理方面的問題，并提出相應的改進措施，指導改善企業(yè)財務管理的過程。財務報告分析對于企業(yè)本身及其利益相關者而言都具有重大的作用，它能夠從不同的角度反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，是隨著社會經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化而不斷變化的`。企業(yè)自身經(jīng)營活動日益復雜化和社會資本流動全球化，財務報告顯示出了其越越重要的地位。如何科學有效的建立財務報告分析體系也一直成為了社會理論界和實務界探討的焦點。隨著社會日益發(fā)展的多方位的需要，財務報告分析對企業(yè)進行績效評價和企業(yè)多方使用者的信息需求都有重大的意義。

　　一、財務報告分析體系的構建

　　(一)財務報告分析的目的

　　投資者分析主要是為尋求投資機會獲得更高投資收益而進行的投資分析和為考核企業(yè)經(jīng)營管理者的經(jīng)營受托責任的履行情況而進行的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合分析與評價。其分析的重點是企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力和業(yè)績綜合分析評價。債權人分析主要是金融機構或企業(yè)為收回貸款和利息或?qū)湛铐椀葌鶛喟雌谑栈噩F(xiàn)金而進行的信用分析。信用分析的重點是償債能力、盈利能力和產(chǎn)生現(xiàn)金能力。

　　企業(yè)經(jīng)營管理者是為了更好地對企業(yè)經(jīng)營活動進行規(guī)劃、管理與控制，利用財務報告進行經(jīng)營分析。該分析要分析企業(yè)各種經(jīng)營特性包括盈利能力、償債能力、經(jīng)營效率、發(fā)展能力、社會存在價值等，并要綜合分析企業(yè)的經(jīng)營情況。政府經(jīng)濟管理部門分析主要是為制定有效的經(jīng)濟政策和公平、恰當?shù)卣鞫惗M行經(jīng)濟政策分析與稅務分析。其分析的重點是企業(yè)發(fā)展、社會價值分配等。工會組織分析主要是為爭取職工合理的工資、福利等利益而進行的工會利益分配分析。其主要分析企業(yè)社會價值分配、盈利能力等。

　　注冊會計師為客觀、公正地進行審計、避免審計錯誤、提高財務報告的可行

　　度也要對財務報告進行審計分析。其分析的重點是財務報表及其之間的稽核關系與各種財務能力、經(jīng)營特性分析。

　　(二)財務報告分析的方法

　　財務分析的方法應該是定性寫定量的結合。因此在進行財務分析時，既要借助于文字語言工具來規(guī)納分解各種數(shù)據(jù)，又要借助數(shù)字語言工具，反應各種經(jīng)濟指標的水平，說明實際與計劃要求之間的關系，以及各種因素間影響的相關程度。財務報告分析的方法主要有杜邦法、比較分析法、比率分析法、因素分析法、綜合指數(shù)法、綜合評分法、雷達圖法等方法，本文主要采用的是杜邦分析法、比率分析法、綜合分析法。

　　(三)財務報告分析的內(nèi)容

　　財務分析是針對企業(yè)的財務經(jīng)營狀況進行的全面而系統(tǒng)的調(diào)查分析，它包括企業(yè)的財務報表、財務指標和綜合業(yè)績等各個方面的內(nèi)容。財務報告分析必須符合科學性、全面性、針對性、可操作性等原則，并且應符合企業(yè)財務管理的特點。財務報告分析的內(nèi)容主要包括企業(yè)財務分析項目財務能力分析、企業(yè)綜合分析與評價等，本文主要通過如下圖所示結構進行分析：

　　二、聯(lián)通集團財務報告比率分析

　　(一)中國聯(lián)通集團簡介

　　中國聯(lián)合網(wǎng)絡通信集團有限公司于20xx年12月31日由中國聯(lián)合通信有限公司(以下稱"聯(lián)通集團")、聯(lián)通興業(yè)科貿(mào)有限公司(以下稱"聯(lián)通興業(yè)")、聯(lián)通進出口有限公司(以下稱"聯(lián)通進出口")、聯(lián)通尋呼有限公司(以下稱"聯(lián)通尋呼")和北京

　　聯(lián)通興業(yè)科貿(mào)有限公司(以下稱"北京聯(lián)通興業(yè)")等5家公司以發(fā)起方式設立,注冊資本1469659.6395萬元.本公司是經(jīng)國務院批準的控股公司,經(jīng)營范圍為電信業(yè)的投資.本公司各發(fā)起人投入本公司的凈資產(chǎn)2,261,014.8萬元,其中聯(lián)通集團以其全資持有的中國聯(lián)通(BVI)有限公司(以下稱"聯(lián)通BVI公司")51%的股權作為出資,該部分股權經(jīng)評估并經(jīng)財政部確認后為、、2,260,614.8萬元,其余4家發(fā)起人各以現(xiàn)金100萬元出資.發(fā)起人的出資按凈資產(chǎn)65%的比例折為股本1,469,659.6萬股,未折入股本的凈資產(chǎn)計入資本公積金.上述發(fā)起人分別持有本公司99.9823088%、0.0044228%、0.0044228%、0.0044228%和0.0044228%的股權.本公司于20xx年9月17日-20xx年9月20日,以網(wǎng)下向法人投資者(含戰(zhàn)略投資者和一般法人投資者)配售與網(wǎng)上向二級市場投資者定價配售發(fā)行相結合的方式成功發(fā)行了50億股人民幣普通股,公司總股本增至1969659.6395萬股.主要發(fā)起人聯(lián)通集團是經(jīng)國務院批準建立的經(jīng)營全國性基礎電信業(yè)務和增值電信業(yè)務的大型綜合電信企業(yè),成立于1994年6月18日。主要經(jīng)營以下業(yè)務：國際、國內(nèi)長途通信業(yè)務;批準范圍內(nèi)的本地電話業(yè)務;移動通信、無線尋呼及衛(wèi)星通信業(yè)務(不含衛(wèi)星空間段);數(shù)據(jù)通信業(yè)務、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務及IP電話業(yè)務;電信增值業(yè)務;國家外經(jīng)貿(mào)主管部門批準的進出口業(yè)務;國家允許或委托的其他業(yè)務。聯(lián)通集團目前注冊資本158.8億元,其中國家資本金占79.18%,中華通信系統(tǒng)有限責任公司等15家企業(yè)持有其余20.82%的股權,該15家企業(yè)的持股比例均在3%以下。聯(lián)通集團目前的GSM網(wǎng)絡已覆蓋全國331個地市,截至20xx年6月30日,移動電話用戶達5,287.5萬戶,PSTN長途電話網(wǎng)絡已在321個地市開通,IP電話網(wǎng)絡已在337個地市開通,20xx年上半年,國際國內(nèi)長途去話(包括PSTN長途和IP電話)通話時長為57.1億分鐘,PSTN長途、 IP電話業(yè)務的去話通話時長的市場份額分別為10.5%和11.1%,互聯(lián)網(wǎng)撥號接入用戶達442.3萬戶,專線接入用戶達1.0萬戶,互聯(lián)網(wǎng)用戶的市場占有率為11.1%,尋呼用戶達2,567.5萬戶。聯(lián)通集團20xx年主營業(yè)務收入為379.8億元,比上年增長39.3%,凈利潤為35.5億元,比上年增長42.9%,20xx年12月31日的總資產(chǎn)為1,861.7億元,凈資產(chǎn)為527.2億元。

　　(二)企業(yè)經(jīng)營概括

　　20xx年，中國聯(lián)通實現(xiàn)營業(yè)收入1761.7億元，同比增長11.2%，盈利38.5億元，同比下降59.7%。終端銷售成本的大幅增長，是中國聯(lián)通利潤下滑的重要原因之一。

　　20xx年，中國聯(lián)通實現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流682.1億元，同比增長15.0%;資本性支出701.9億元，同比下降37.6%;資產(chǎn)負債率為53.1%。

　　20xx年，中國聯(lián)通實現(xiàn)通信服務收入823.6億元，同比增18.0%。移動非語音業(yè)務收入占移動通信服務收入比例達到32.0%，同比提高4.4%。3G業(yè)務實現(xiàn)通信服務收入115.9億元，季度環(huán)比增40.2%，3G用戶累計凈增1131.8萬戶，達到1406.0萬戶，其中手機用戶站90.4%，用戶ARPU為124元人民幣。GSM業(yè)務全年實現(xiàn)通信服務收入人民幣707.7億元，同比增長2.6%。GSM用戶累計凈增852.1萬，用戶總數(shù)達1.5336億，同比增長5.9%。用戶ARPU值為39.5元，同比下降4.1%。

　　20xx年1月7日，工業(yè)和信息化部3張第三代移動通信(3G)牌照，此舉標志著我國正式進入3G時代。中國聯(lián)通增加基于WCDMA技術制式的3G牌照。 20xx年12月30日，世界權威的品牌價值研究機構——世界品牌價值實驗室舉辦的“20xx世界品牌價值實驗室年度大獎”評選活動中，中國聯(lián)通憑借良好的品牌印象和品牌活力(良好的品牌行業(yè)領先性和品牌公眾認知度)，榮登“中國最佳信譽品牌”大獎。

　　(三)財務報告比率分析

　　1.償債能力

　　流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計*100%

　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債

　　流動比率是流動資產(chǎn)對流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力，基準值是2。

　　速動比率，又稱“酸性測驗比率”(Acid-test Ratio)，是指速動資產(chǎn)對流動負債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債的能力，基準值是1。

　　從以上的表1和圖2我們可以明顯的看出企業(yè)的流動比率和速動比率明顯比較低，比基準值要低出不小的一個差距，雖然是以一個平穩(wěn)的趨勢發(fā)展但是數(shù)值還是比較小，與基準數(shù)也存在有一定的差距。從附錄中的資產(chǎn)負債表可以看出，是由于企業(yè)的流動資產(chǎn)較低帶來的影響。企業(yè)的短期償債能力較低，企業(yè)因無法償還到期的短期而產(chǎn)生的財務風險較大。

　　債務本金償付比率=年稅后利潤÷(債務本金÷債務年限)

公司財務分析報告10

　　一、利潤分析

　�。ㄒ唬┘瘓F利潤額增減變動分析

　　1、水平分析

　　2、結構分析

　�。ǘ└魃a(chǎn)分部利潤分析

　　1、生產(chǎn)本部（含QY分廠）利潤增減變動分析：

　　2、一季度AY分公司利潤增減變動分析：

　　二、收入分析

　�。ㄒ唬╀N售收入結構分析：

　�。ǘ╀N售收入的銷售數(shù)量與銷售價格分析：

　�。ㄈ╀N售收入的`賒銷情況分析

　　三、成本費用分析

　�。ㄒ唬┊a(chǎn)品銷售成本分析

　　（二）各項費用完成情況分析

　　四、現(xiàn)金流量表分析

　　（一）現(xiàn)金流量表增減變動分析

　�。ǘ┈F(xiàn)金流量分析

　　五、有關財務指標分析

　�。ㄒ唬┇@利能力分析

　　（二）短期償債能力分析

　�。ㄈ╅L期償債能力分析

　　六、存在問題及分析

　�。ㄒ唬╀N售成本的增長率大于產(chǎn)品銷售收入的增長率

　�。ǘ┙杩钤黾樱@利能力降低，償債風險加大

　　七、意見和改進措施

　　§2重點關注

　　現(xiàn)代企業(yè)競爭是管理的競爭。面對日益萎縮的利潤空間，我們需要知道：居高不下的成本究竟是客觀原因還是主觀原因造成的？材料利用率能否控制？現(xiàn)銷收入能否更多些？賒銷收入資金回籠能否更快些？在目前產(chǎn)銷兩旺的形勢下，企業(yè)資金能否良性循環(huán)？

　　§3問題重點綜述

　　由于人民幣銷售價格的同比下落，銷售成本又居高不下，銷售毛利率下降，利潤總額同比減少50.5萬元；賒銷收入同比增加，不良及風險應收款項比例加大；經(jīng)營現(xiàn)金凈流量不足以抵付經(jīng)營各項支出；負債及應付款項、利息增加，貸款還本付息壓力加重；但銷售、生產(chǎn)還較正常，資產(chǎn)負債率稍高，也算正常，目前短期還債能力較強。

公司財務分析報告11

　　一、基本情況

　　1、歷史沿革。公司實收資本為萬元，其中：萬元，占93。43%；萬元，占5。75%；萬元，占0。82%。

　　2、經(jīng)營范圍及主營業(yè)務情況我公司主要承擔等業(yè)務。上半年產(chǎn)品產(chǎn)量：

　　3、公司的組織結構

　　公司本部的`組織架構根據(jù)企業(yè)實際，公司按照精簡、高效，保證信息暢通、傳遞及時，減少管理環(huán)節(jié)和管理層次，降低管理成本的原則，現(xiàn)企業(yè)機構設置組織結構如下圖：

　　4、財務部職能及各崗位職責

　�。�1）、財務部職能（略）

　�。�2）、財務部的人員及分工情況財務部共有x人，副總兼財務部部長x人、財務處處長x人、財務處副處長x人、成本價格處副處長x人、會計員x人。

　�。�3）、財務部各崗位職責（略）

　　二、主要會計政策、稅收政策

　　1、主要會計政策公司執(zhí)行《企業(yè)會計準則》《企業(yè)會計制度》及其補充規(guī)定，會計年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，采用權責發(fā)生制原則核算本公司業(yè)務。壞賬準備按應收賬款期末余額的0。5%計提；存貨按永續(xù)盤存制；長期投資按權益法核算；固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計提；借款費用按權責發(fā)生制確認；收入費用按權責發(fā)生制確認；成本結轉(zhuǎn)采用先進先出法。

　　2、主要稅收政策

　�。�1）、主要稅種、稅率主要稅種、稅率：增值稅17%、企業(yè)所得稅33%、房產(chǎn)稅1。2%、土地使用稅x元/每平方米、城建稅按應交增值稅的x%。

　　（2）、享受的稅收優(yōu)惠政策車橋技改項目固定資產(chǎn)投資購買國產(chǎn)設備抵免企業(yè)所得稅。

　　三、財務管理制度與內(nèi)部控制制度

　　（一）財務管理制度（略）

　�。ǘ﹥�(nèi)部控制制度

　　1、內(nèi)部會計控制規(guī)范——貨幣資金

　　2、內(nèi)部會計控制規(guī)范——采購與付款

　　3、物資管理制度

　　4、產(chǎn)成品管理制度

　　5、關于加強財務成本管理的若干規(guī)定

　　四、資產(chǎn)負債表分析

　　1、資產(chǎn)項目分析

　�。�1）、“銀行存款”分析銀行存款期末xx7萬元，其中保證金x萬元，基本賬戶開戶行：；賬號：

　　（2）、“應收賬款”分析應收賬款余額：年初x萬元，期末x萬元，余額構成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、兩年以上三年以下x萬元、三年以上x萬元。預計回收額x萬元。

　�。�3）、“其他應收款”分析其他應收款余額：年初x萬元，期末x萬元。余額構成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、三年以上x萬元。預計回收額x萬元。

　�。�4）、“預付賬款”（無）

　�。�5）、“存貨”分析期末構成：原材料x萬元、低值易耗品x萬元、在制品x萬元、庫存商品x萬元，年初構成：原材料萬元、低值易耗品x萬元、在制品x萬元、庫存商品x萬元。原材料增加x萬元，低值易耗品減少x萬元，在制品增加x萬元，庫存商品減少x萬元。

　　（6）、“長期債權投資”（無）

　�。�7）、“長期股權投資”分析對xxxx有限公司投資，賬面余額x萬元。

公司財務分析報告12

　　一、行業(yè)地位分析

　　房地產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，因其產(chǎn)業(yè)相關度高，帶動性強，與金融業(yè)和人民生活聯(lián)系密切，發(fā)展態(tài)勢關系到整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展和金融安全。近年來中國房地產(chǎn)業(yè)投資持續(xù)高漲，房價上漲過快的現(xiàn)象在部分熱點城市比較突出。近期國家各地連續(xù)出臺了多項政策，抑制市場向過熱發(fā)展，這些政策調(diào)控力度之大，調(diào)控態(tài)度之堅決，為近年來所少見，相信必然會對市場產(chǎn)生顯著影響。

　　二、公司分析

　�。�1）公司簡介

　　保利房地產(chǎn)（集團）股份有限公司成立于1992年，是中國保利集團控股的大型國有房地產(chǎn)企業(yè)，也是中國保利集團房地產(chǎn)業(yè)務的主要運作平臺，國家一級房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)企業(yè)，國有房地產(chǎn)企業(yè)綜合實力榜首，并連續(xù)四年蟬聯(lián)央企房地產(chǎn)品牌價值第一名。截至20xx年，公司連續(xù)五年蟬聯(lián)“國有房地產(chǎn)企業(yè)品牌價值TOP10”榜首；再度蟬聯(lián)滬深房地產(chǎn)上市公司綜合實力TOP10；榮獲中國證券報“20xx年度上市公司金牛獎”、理財周報“20xx中國主板上市公司最佳董事會”，并在中國資本市場成立二十周年慶典上，榮獲上海證券交易所評選的“20xx年度上市公司信息披露提名獎”�！坝H情和院”物業(yè)服務品牌在全國106個社區(qū)得到廣泛認可。

　�。�2）公司主營業(yè)務

　　一級房地產(chǎn)開發(fā)，出租本公司開發(fā)商品房，房屋工程設計、舊樓拆遷、道路與土方工程施工，室內(nèi)裝修、冷氣工程及管理安裝，物業(yè)管理，酒店管理，批發(fā)和零售貿(mào)易（國家專營�？厣唐烦猓�。

　　二、財務狀況

　　（1）財務分析

　　公司營業(yè)收入和凈利潤繼續(xù)保持大幅增長，盈利能力進一步增強。公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入155億元，同比增長91.24%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤22.39億元，同比增長50.35%。公司全年銷售毛利率從38.50%提高到40.80%，全面攤薄凈資產(chǎn)收益率從xx.49%提高到15.90%。20xx年公司營業(yè)收入地區(qū)分布更加均衡，全國化擴張戰(zhàn)略的成效明顯。公司營業(yè)收入共來自11個城市，廣州、上海、重慶、沈陽、佛山五個地區(qū)的營業(yè)收入均超過10億元，廣州以外地區(qū)合計實現(xiàn)營業(yè)收入103億元，占總營業(yè)收入的66.5%。

　　公司資金狀況良好，年底擁有貨幣資金55億元。在外部經(jīng)濟形勢嚴峻、銷售和融資難度加大的環(huán)境下，公司保持了平穩(wěn)的資金運作。全年銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金164億元、凈增銀行貸款融資64億元、成功發(fā)行43億元公司債券，滿足了公司業(yè)務發(fā)展所需資金，保持了公司順暢的資金運作和較強的償債能力。

　�。�2）盈利分析

　　如圖二：保利地產(chǎn)在最近三年企業(yè)經(jīng)營業(yè)績中保持連續(xù)增長，11年為6603827.97萬元。10年為6000000萬元，09年為2298660.76萬元�？梢�11年比10年實現(xiàn)主營業(yè)務收入比上升48.11%。10年比09年上升91.24%。09年在金融危機的影響下仍實現(xiàn)了幅度的增長，盈利增長趨勢穩(wěn)健。凈利潤11年比1 0年增加了57.19%，10年比09年增加了50.35%，凈利潤的增長速度與主營業(yè)務收入的增長速度基本保持一致，可以看出公司在規(guī)模上不斷擴大，實現(xiàn)增長同時，盈利能力仍在穩(wěn)步提高。

　　三、技術面分析

　　600048保利地產(chǎn)

　　MACD

　　KDJ線

　　資金變動

　　近期房地產(chǎn)市場的一些變化，已經(jīng)對地產(chǎn)股產(chǎn)生了影響。公司作為全國性的大型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，國資委直屬的國有獨資公司，實力非常雄厚。政府未來將加快央企房地產(chǎn)資產(chǎn)重組，保利地產(chǎn)作為最早的五家以地產(chǎn)為主業(yè)的央企之一。

　　4.6召開的`股東大會，對于近期股票進行調(diào)整，主力資金開始流入。

　　5月22日，保利地產(chǎn)上漲5.42%，萬科A上漲3.92%。房地產(chǎn)剛好遇到了“最壞”的時期，房地產(chǎn)低迷的時期，股市低迷。不過，現(xiàn)在湖南發(fā)改委在日前召開的全省經(jīng)濟形勢座談會上，下發(fā)文件明確將推出利率優(yōu)惠、降低首套房首付比例、減免相關稅費等措施，支持居民購買首套普通住房。另外，重慶市住房公積金管理中心日前宣布，放寬首套房公積金貸款政策。大盤狀況：震蕩、調(diào)整的

　　房地產(chǎn)板塊：利空的個股占多數(shù)

　　MACD走勢分析：呈現(xiàn)上漲趨勢，走勢較好，不過需要考慮大盤走勢，該股屬于大盤股。就算股市震蕩、調(diào)整的，影響的不是很大，目前較為穩(wěn)定，呈上漲趨勢。

　　參考MACD，KDJ分時圖，主力資金走向，結合現(xiàn)實狀況，個股屬性得出：

　　在短期建議可選擇增倉，持倉。股價有所上漲。

　　四、投資建議

　　20xx年房地產(chǎn)宏觀調(diào)控仍將繼續(xù)深化與持續(xù)，在政策與市場雙重因素的作用下，房地產(chǎn)行業(yè)將面臨波動調(diào)整，但董事會仍然堅定看好行業(yè)的發(fā)展前景，支持行業(yè)向好的根本因素未發(fā)生任何變化，市場調(diào)整的同時也蘊藏著較好的發(fā)展機遇。

　　1、深化政策研究，加強戰(zhàn)略管理，準確把握市場走勢，及時指導公司經(jīng)營策略。

　　2、繼續(xù)優(yōu)化集團管控模式，強化職能指導與支持，完善區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，適應企業(yè)規(guī)�；l(fā)展。

　　3、加強內(nèi)控體系的建設，強化投資決策與經(jīng)營風險控制，提升規(guī)范運作水平。

　　4、繼續(xù)推進公司的資本運作，加強房地產(chǎn)金融與多元化資本運作的嘗試，為企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展提供資本支持。

　　5、推動“住宅與商業(yè)”雙輪驅(qū)動，加大商業(yè)地產(chǎn)運營力度；加快專業(yè)化公司的發(fā)展，有效實施相關多元化發(fā)展戰(zhàn)略；積極嘗試養(yǎng)老地產(chǎn)、旅游地產(chǎn)，探索企業(yè)新的增長點。

　　6、加強企業(yè)文化和管理團隊建設，提升公司的持續(xù)競爭力。推進股票期權激勵計劃實施，健全長效激勵機制和績效考評體系，增強企業(yè)凝聚力；優(yōu)化人才引進和培養(yǎng)機制，加強后備管理干部梯隊建設。

公司財務分析報告13

　　一、財務收入情況

　　1、資產(chǎn)負債率

　　2、負債率

　　3、負債率

　　4、負債比

　　5、負債比

　　6、負債比

　　7、負債比

　　8、負債比：負債比：負債比：負債比：負債比

　　二、財務管理情況

　　9、財務管理的重點是加強資金、資產(chǎn)的管理，加強資產(chǎn)是企業(yè)的效益和發(fā)展的根本保證。加強資金的投入，提高資金利用效能，是企業(yè)加強資金管理的重要方面。

　　10、加強會計核算，提高會計信息的質(zhì)量和可靠性，提高會計工作的水平和管理能力，是加強會計人員的業(yè)務素質(zhì)、政策水平和業(yè)務素質(zhì)的一項重要措施。

　　11、加強財務管理，提高會計信息質(zhì)量和可靠性。

　　12、加強會計核算，提高會計管理的效益。

　　三、會計結算和會計工作

　　我公司是國有獨資企業(yè)，其中：國有企業(yè)50000萬元以上的'有16000萬元以上，占總產(chǎn)值的比重大于企業(yè)資產(chǎn)總額的75.4%，其中：國有公司6000萬元以上的有15000萬元以上的有2260萬元以上的有794萬元。會計結算和會計工作的重點是加強國有和公有資產(chǎn)的結算和會計工作。

　　四、財務報表工作

　　13、財務報表的填報工作。

　　14、財務報表的統(tǒng)計工作。

　　15、會計報表的編制工作。

　　五、其他工作

　　16、會計核算工作。會計報表的編制工作。

　　六、其他工作

　　17、會計憑證復印和整理工作

　　18、會計憑證復印工作

　　19、會計報表的歸檔工作。

　　20、審核和裝訂工作。