業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告（通用12篇）

　　在不斷進(jìn)步的時(shí)代，需要使用報(bào)告的情況越來越多，其在寫作上有一定的技巧。一聽到寫報(bào)告馬上頭昏腦漲？以下是小編收集整理的業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告，歡迎大家借鑒與參考，希望對(duì)大家有所幫助。

　　業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告 1

　　一、我國企業(yè)海外并購現(xiàn)狀

　　隨著我國改革開放的不斷深化，我國企業(yè)在走出去的戰(zhàn)略指引下，不斷加快海外并購的步伐。根據(jù)德勤的《崛起的曙光：中國海外并購新篇章》的報(bào)告。報(bào)告中稱，20xx年下半年至20xx年上半年，中國的海外并購活動(dòng)數(shù)量出現(xiàn)爆發(fā)式增長，中國境外并購交易總共有143宗，總金額達(dá)342億美元。20xx年中國企業(yè)的海外并購?fù)顿Y者中排名第三，僅次于美國和法國。

　　雖然，我國企業(yè)海外并購的增速極快。但中國企業(yè)還普遍缺乏海外并購的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，我國企業(yè)海外并購失敗的很大一部分原因是由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查流于形式、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不到位。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查審計(jì)主要對(duì)盡職調(diào)查的調(diào)查方式的規(guī)范性、調(diào)查內(nèi)容的完整性、調(diào)查結(jié)果的合理性進(jìn)行審計(jì)，是完善盡職調(diào)查，防范企業(yè)并購風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

　　二、財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告中存在的問題

　　(一)財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告只是對(duì)于目標(biāo)企業(yè)所有的資料進(jìn)行簡單的羅列

　　目前相當(dāng)一部分財(cái)務(wù)盡職報(bào)告并未深入地對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出分析。這主要是由于目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)及相關(guān)人員對(duì)盡職調(diào)查普遍存在抵觸心理，而且目標(biāo)企業(yè)大多數(shù)財(cái)務(wù)核算較為薄弱，資料管理較為混亂，財(cái)務(wù)部門迫于某種壓力，存在很多隱瞞事項(xiàng)。因此，這種方法會(huì)削弱盡職調(diào)查業(yè)務(wù)的作用，拿不到并購方想要的真實(shí)、完整的信息資料，使得盡職報(bào)告對(duì)于減少信息不對(duì)稱的作用不甚明顯[2]。

　　(二)對(duì)于并購方的投入產(chǎn)出價(jià)值調(diào)查不準(zhǔn)確，容易落入并購陷阱

　　我國企業(yè)的許多海外并購案被媒體進(jìn)行大肆宣傳，但其結(jié)果并沒有如預(yù)期的提高股東的價(jià)值。這主要是由于對(duì)并購的投入產(chǎn)出調(diào)查分析不準(zhǔn)，未能判斷有沒有控制并購風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)并購所要付出的成本和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，未能準(zhǔn)確評(píng)價(jià)并購?fù)顿Y的回報(bào)率，未能有效地回避并購陷阱，導(dǎo)致并購失敗。

　　(三)財(cái)務(wù)盡職報(bào)告過于高估目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?/p>

　　在并購虧損企業(yè)時(shí)，許多企業(yè)對(duì)于目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展情況盲目樂觀。缺乏對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)承擔(dān)能力的分析和考察，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)調(diào)查與分析只停留在賬目表面，沒有結(jié)合企業(yè)的市場份額、人力資源和銷售渠道等情況來綜合考慮，導(dǎo)致過高估計(jì)目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展?jié)撃�，分散并購方的資源，甚至使并購方背上沉重的包袱。

　　(四)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)金獲得能力調(diào)查分析不足，導(dǎo)致現(xiàn)金流危機(jī)

　　目標(biāo)企業(yè)在一定程度上控制現(xiàn)金流的方向，在不同項(xiàng)目間進(jìn)行現(xiàn)金流調(diào)整。經(jīng)營性現(xiàn)金流通常被外界信息使用者關(guān)注最多，它最容易被調(diào)整，人為提高其報(bào)告值，誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者。同時(shí)目標(biāo)企業(yè)往往是出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的企業(yè)，企業(yè)不僅需要大量的現(xiàn)金支持市場收購活動(dòng)，而且要負(fù)擔(dān)起目標(biāo)企業(yè)的債務(wù)、員工下崗補(bǔ)貼等等。這些需要支付的現(xiàn)金對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金獲得能力提出了要求，如果處理不當(dāng)，會(huì)帶來現(xiàn)金流危機(jī)，使目標(biāo)企業(yè)反而成為企業(yè)的現(xiàn)金黑洞。

　　三、審計(jì)在財(cái)務(wù)調(diào)查盡職報(bào)告中的作用

　　(一)審計(jì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的程序

　　財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目標(biāo)是識(shí)別并量化對(duì)交易及交易定價(jià)有重大影響的事項(xiàng)，因此，主要的工作就是對(duì)收益質(zhì)量和資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析。在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的實(shí)施階段應(yīng)根據(jù)詳細(xì)的調(diào)查計(jì)劃和企業(yè)實(shí)際情況，實(shí)施規(guī)范性的調(diào)查程序，促進(jìn)調(diào)查結(jié)果的有效性，為企業(yè)的并購決策提供合理的判斷依據(jù)。

　　首先，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的方案進(jìn)行審計(jì)。審計(jì)的主要內(nèi)容有整體操作思路是否符合規(guī)范要求。以及審計(jì)盡職調(diào)查設(shè)立的調(diào)查方案中有關(guān)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的.評(píng)估、驗(yàn)資等是否履行了必要調(diào)查程序，從而促進(jìn)盡職調(diào)查方案的全面性。

　　其次，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的方法進(jìn)行審計(jì)。對(duì)于財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告的整體框架進(jìn)行審計(jì)，是否采用多種調(diào)查方法，以便得出盡可能全部的調(diào)查報(bào)告，避免做出不正確的決策。

　　再次，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的步驟進(jìn)行審計(jì)。合理的調(diào)查步驟是避免并購陷阱的必要條件，審計(jì)人員應(yīng)對(duì)每一階段的調(diào)查進(jìn)行審計(jì)，根據(jù)不同的并購類型、目的、內(nèi)容來審查并購中財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的處理步驟是否符合目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)價(jià)值調(diào)查業(yè)務(wù)規(guī)范、企業(yè)盈利能力分析規(guī)范等要求，確保企業(yè)并購活動(dòng)的順利進(jìn)行。

　　(二)審計(jì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的內(nèi)容

　　財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告并不是審計(jì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，而是了解并分析目標(biāo)公司的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)狀況、銷售收入、利潤、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，更好地為企業(yè)的并購決策提供依據(jù)。

　　首先，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主體和目標(biāo)進(jìn)行審計(jì)。進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查要全面的理解企業(yè)的實(shí)施并購的目的和戰(zhàn)略，從而把握調(diào)查的方向，確定調(diào)查的內(nèi)容。為防止財(cái)務(wù)盡職調(diào)查對(duì)于調(diào)查目標(biāo)和主體的不確定，審計(jì)過程中應(yīng)加強(qiáng)對(duì)于盡職調(diào)查活動(dòng)中的目標(biāo)和主體的審核，以避免盡職調(diào)查的盲目性。

　　其次，對(duì)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的范圍和內(nèi)容的審計(jì)。合理的評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值，做出正確的并購決策，需要全部的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告作支持。因此，盡職調(diào)查如果僅對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告及其附注實(shí)施調(diào)查程序，可能無法全面分析目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。對(duì)于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查范圍和內(nèi)容的審計(jì)主要包括：

　　對(duì)目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估調(diào)查的審計(jì)，對(duì)于不同的評(píng)估項(xiàng)目是否確定合理的價(jià)值評(píng)估類型和評(píng)估范圍，以及反映目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行有效的審計(jì)，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估調(diào)查的正確性。

　　對(duì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的審計(jì)，對(duì)于盡職調(diào)查是否全面了解目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)組織構(gòu)建情況，以及目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、凈資產(chǎn)價(jià)值等進(jìn)行審計(jì)。同時(shí)，審計(jì)盡職調(diào)查是否對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性進(jìn)行調(diào)查，促進(jìn)財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)查的全面性。

　　對(duì)目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)公司交易的審計(jì)，關(guān)聯(lián)交易的復(fù)雜性和隱蔽性使投資者對(duì)于目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值無法做出合理的判斷，審計(jì)的主要目的是對(duì)盡職調(diào)查中目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)方的識(shí)別以及對(duì)目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)方內(nèi)部控制制度進(jìn)行合規(guī)性和實(shí)質(zhì)性的測試。從而促進(jìn)對(duì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營能力的正確評(píng)價(jià)，促進(jìn)投資決策的合理性。

　　業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告 2

　　新加坡金管局626號(hào)文件分析

　　目前，新加坡針對(duì)反洗錢與反恐怖融資制定了多部法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。其中《貪污、交易和其他嚴(yán)重犯罪（沒收犯罪收益）法》（CDSA）是反洗錢與反恐怖融資的主要法律，規(guī)定了交易以及其他100多種嚴(yán)重犯罪為洗錢的上游犯罪；《借貸人法》針對(duì)代人接收、持有、隱匿或轉(zhuǎn)移資金或其他財(cái)產(chǎn)等非法借貸行為；《打擊恐怖融資法》（TSOFA）規(guī)定了四種主要的恐怖融資犯罪，包括以進(jìn)行恐怖活動(dòng)為目的，為或恐怖組織募集或提供資金的行為。

　　針對(duì)銀行業(yè)的反洗錢與反恐怖融資工作，新加坡金管局出臺(tái)了金管局626號(hào)文（MAS Notice 626）及配套指引（Guidelines to MAS Notice 626）。626號(hào)文是金管局針對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的具有法律約束力的反洗錢和反恐怖融資監(jiān)管文件，明確規(guī)定了他們的法律義務(wù)，防止金融系統(tǒng)被交易以及其他犯罪行為衍生的洗錢活動(dòng)所利用；指引并不強(qiáng)制銀行執(zhí)行，其作用是就如何履行這些義務(wù)向銀行提供切實(shí)可行的指導(dǎo)。

　　風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及風(fēng)險(xiǎn)緩釋

　　新加坡金管局規(guī)定，銀行必須建立健全合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度及相應(yīng)的檔案記錄制度。在確定總體風(fēng)險(xiǎn)水平及風(fēng)險(xiǎn)緩釋方法前，銀行應(yīng)當(dāng)全面考慮所有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素，包括目標(biāo)市場與客戶細(xì)分、高風(fēng)險(xiǎn)客戶數(shù)量、客戶交易金額及數(shù)量、地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、銀行產(chǎn)品及服務(wù)的性質(zhì)、種類及規(guī)模，并使用定量及定性分析以得出風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。外資銀行的新加坡分支機(jī)構(gòu)可以繼續(xù)沿用總行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，但須保證相關(guān)制度符合新加坡的反洗錢與反恐怖融資監(jiān)管要求。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制要求至少每兩年更新一次，且諸如客戶細(xì)分及營銷渠道合并、新產(chǎn)品和新服務(wù)的開發(fā)等重大事件發(fā)生時(shí)都需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

　　金管局還特別建議銀行在自己的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序中加入新加坡國家洗錢及恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告（NRA Report）。該報(bào)告中指出了洗錢與恐怖融資的幾種普遍犯罪形式。銀行在進(jìn)行自身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序中應(yīng)充分考慮報(bào)告中提及的金融及非金融部門中出現(xiàn)的高洗錢風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)，以及可能與之涉及的銀行產(chǎn)品、服務(wù)、交易及營銷渠道，并將NRA報(bào)告與自身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告相互結(jié)合以得出最為準(zhǔn)確的銀行風(fēng)險(xiǎn)水平。如有必要銀行還可將分析結(jié)果應(yīng)用于對(duì)客戶賬戶及交易活動(dòng)的持續(xù)性監(jiān)控。

　　針對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)緩釋，金管局要求銀行建立相應(yīng)的內(nèi)部政策、程序及管控辦法，使銀行可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管控。當(dāng)高風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)應(yīng)采取措施以有效控制并降低風(fēng)險(xiǎn)。銀行風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力的主要指標(biāo)包括識(shí)別客戶身份信息及其交易行為變化的能力、合規(guī)程度、自動(dòng)審查與人工審查的協(xié)調(diào)程度、第三方依賴程度等。金管局還特別強(qiáng)調(diào)了銀行高層管理人員的責(zé)任與義務(wù)。高層管理人員應(yīng)確保相關(guān)措施遵循新加坡金管局及其他監(jiān)管當(dāng)局制定的風(fēng)控要求，并在高風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)及時(shí)加強(qiáng)風(fēng)控措施。

　　客戶盡職調(diào)查

　　客戶盡職調(diào)查是反洗錢與反恐怖融資工作的基礎(chǔ)及重點(diǎn)，能否有效地進(jìn)行客戶盡職調(diào)查直接關(guān)系到銀行后續(xù)的反洗錢工作。新加坡金管局明確指出銀行不得開立或保留匿名或以假名開立的賬戶。在以下情形中銀行應(yīng)當(dāng)進(jìn)行客戶盡職調(diào)查：與客戶建立業(yè)務(wù)關(guān)系；為任何未曾與銀行建立業(yè)務(wù)關(guān)系的客戶進(jìn)行超過20000新元的交易或通過國內(nèi)電匯方式以及超過1500新元的跨境電匯方式匯出或匯入資金；懷疑客戶行為涉及洗錢或恐怖融資�？蛻舯M職調(diào)查除獲取客戶的基本身份信息外，還需要調(diào)查客戶人、受益權(quán)人、關(guān)聯(lián)方的基本信息。當(dāng)客戶是法人或法人結(jié)構(gòu)安排（Legal Arrangement）時(shí)，還須對(duì)法人團(tuán)體的所有權(quán)結(jié)構(gòu)以及控股超過25%的個(gè)體進(jìn)行詳細(xì)了解。銀行對(duì)客戶身份信息進(jìn)行核查的同時(shí)還應(yīng)要求客戶填寫真實(shí)性聲明。當(dāng)多筆交易涉及同一匯款人或收款人時(shí)，銀行還應(yīng)關(guān)注這些交易是否被有意拆分以躲避審查。若客戶是擁有無記名股票的公司，銀行應(yīng)要求當(dāng)無記名股票發(fā)生轉(zhuǎn)移時(shí)應(yīng)立刻通知銀行。

　　除一般類型的客戶盡職調(diào)查，還存在簡化型及加強(qiáng)型客戶盡職調(diào)查。簡化型客戶盡職調(diào)查相較于一般類型的客戶盡職調(diào)查減少了更新客戶信息的頻率，降低了持續(xù)監(jiān)控的程度。當(dāng)銀行可以有效控制洗錢與恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)使其處于低水平時(shí)，可對(duì)各類型客戶采取簡化型客戶盡職調(diào)查，包括新加坡政府機(jī)構(gòu)、新加坡交易所上市公司、達(dá)到國際反洗錢與反恐怖融資標(biāo)準(zhǔn)的境外金融機(jī)構(gòu)等。加強(qiáng)型客戶盡職調(diào)查則是針對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)的客戶群體，包括政治公眾人物、NRA報(bào)告中指出的高風(fēng)險(xiǎn)群體、任何來自或處于金融行動(dòng)特別工作組（FATF）特別關(guān)注的國家或地區(qū)的客戶、所有人結(jié)構(gòu)異常復(fù)雜的法人或法人結(jié)構(gòu)安排等。新加坡金管局特別強(qiáng)調(diào)了對(duì)政治公眾人物的加強(qiáng)型客戶盡職調(diào)查，并對(duì)政治公眾人物范圍、財(cái)富及資金來源調(diào)查方法進(jìn)行了詳細(xì)闡述。

　　可疑交易報(bào)告

　　根據(jù)《貪污、交易和其他嚴(yán)重犯罪（沒收犯罪收益）法》（CDSA）及《打擊恐怖融資法》（TSOFA）中的規(guī)定，銀行應(yīng)向可疑交易報(bào)告辦公室（STRO）提供有關(guān)洗錢與恐怖融資的報(bào)告，并且制定可以履行相關(guān)義務(wù)的合理內(nèi)部政策、程序和控制措施，包括在銀行設(shè)立相關(guān)信息點(diǎn)以使所有員工可以迅速匯報(bào)涉嫌洗錢與恐怖融資的可疑交易，并保留所有交易記錄及與之相關(guān)的內(nèi)部分析和調(diào)查結(jié)果。除數(shù)額異�；蜻^度頻繁的可能涉及洗錢與恐怖融資的交易外，當(dāng)客戶不愿或拒絕提供銀行要求的信息，并且撤回已提交的建立業(yè)務(wù)關(guān)系或交易申請(qǐng)時(shí)，銀行同樣應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎小心客戶是否涉及洗錢與恐怖融資。

　　可疑交易報(bào)告的'形式并沒有強(qiáng)制要求，而是由新加坡金管局與可疑交易報(bào)告辦公室協(xié)商后制定。銀行可在金管局網(wǎng)站上自行下載。為了鼓勵(lì)報(bào)送，除官方表格形式外，可疑交易報(bào)告辦公室還接受其他任何形式的可疑交易報(bào)告，但應(yīng)保證報(bào)送信息應(yīng)盡可能準(zhǔn)確與全面。銀行在發(fā)現(xiàn)可疑交易的15天內(nèi)應(yīng)當(dāng)完成對(duì)其的評(píng)估程序以決定是否將可疑交易向辦公室匯報(bào)，如有特殊情況需要延期應(yīng)當(dāng)提前告知辦公室。銀行可通過可疑交易報(bào)告辦公室的在線系統(tǒng)提交可疑交易報(bào)告。當(dāng)可疑交易情節(jié)較為嚴(yán)重或涉及監(jiān)管當(dāng)局正在調(diào)查的案件時(shí)，銀行還需要通過電話直接聯(lián)系可疑交易報(bào)告辦公室。

　　對(duì)中國銀行業(yè)反洗錢監(jiān)管的啟示

　　加快推進(jìn)反洗錢相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)。中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)反洗錢，尤其是反恐怖融資的針對(duì)性監(jiān)測和控制已經(jīng)展開，但是在中小金融機(jī)構(gòu)中相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)還存在不少局限，特別是在反恐怖融資方面的監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)化應(yīng)對(duì)方面還存在這樣或那樣的局限。在中小金融機(jī)構(gòu)廣泛推行強(qiáng)大的客戶身份識(shí)別系統(tǒng)、大額交易與可疑交易報(bào)告系統(tǒng)不僅可以大大減少人工審查的成本，更可以通過全面的對(duì)比分類功能提高反洗錢審查的精確度，這不僅是金融機(jī)構(gòu)的重要責(zé)任，同樣也需要引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視。

　　強(qiáng)化反洗錢意識(shí)，加強(qiáng)反洗錢培訓(xùn)。在我國，反洗錢問題已經(jīng)得到了普遍的關(guān)注，但是反恐怖融資工作還處于發(fā)展階段，部分銀行管理者對(duì)反洗錢的重要性認(rèn)識(shí)不足，一方面沒有認(rèn)清洗錢與恐怖融資的嚴(yán)重性，另一方面又擔(dān)心反洗錢審查工作會(huì)導(dǎo)致大額客戶的流失。針對(duì)普遍缺乏反洗錢意識(shí)的問題，有關(guān)監(jiān)管部門以及銀行自身應(yīng)當(dāng)采取必要措施加強(qiáng)針對(duì)反洗錢的相關(guān)培訓(xùn)，使各級(jí)員工和主管認(rèn)識(shí)到反洗錢工作的緊迫性，強(qiáng)化洗錢與恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。同時(shí)通過培訓(xùn)提高員工的客戶盡職調(diào)查敏感度和可疑交易的分析能力。銀行管理層則應(yīng)制定切實(shí)有效的內(nèi)部審查機(jī)制，賦予反洗錢部門獨(dú)立的監(jiān)督審查權(quán)，并對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行定期核查工作。同時(shí)還應(yīng)制定反洗錢應(yīng)急機(jī)制，以便有可疑交易發(fā)生時(shí)，銀行可以及時(shí)采取相關(guān)措施有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　強(qiáng)化反洗錢反恐怖融資相關(guān)的客戶盡職調(diào)查。監(jiān)管法規(guī)有必要借鑒新加坡相關(guān)監(jiān)管機(jī)制，根據(jù)客戶及其交易類別適當(dāng)差異化地區(qū)別對(duì)待客戶盡職調(diào)查問題，過于單一的嚴(yán)格機(jī)制會(huì)增加金融機(jī)構(gòu)管理成本，或者過于寬泛的盡職調(diào)查監(jiān)管則使得調(diào)查流于形式。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶或交易應(yīng)該強(qiáng)化盡職調(diào)查的剛性約束機(jī)制，明晰金融機(jī)構(gòu)的操作要領(lǐng)，并將相關(guān)責(zé)任進(jìn)一步規(guī)范和強(qiáng)化。

　　業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告 3

　　隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的逐步建立和完善，我國企業(yè)之間的投資、融資、并購等資本運(yùn)作行為已越來越普遍，而資本運(yùn)作順利進(jìn)行的基礎(chǔ)是對(duì)商業(yè)市場、資本市場和企業(yè)經(jīng)營的全方位周密考察，如果缺乏這一基礎(chǔ)的投資、融資、并購活動(dòng)，無疑會(huì)有高度的投機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)。從目前國內(nèi)資本運(yùn)作的案例來看，運(yùn)作的成功率卻不高。這背后的原因當(dāng)然有很多，但在資本運(yùn)作時(shí)，缺乏有效的盡職調(diào)查卻是一個(gè)不容忽視的原因。美國學(xué)者布瑞德福特?康納爾就曾在《公司價(jià)值評(píng)估》中指出，如果對(duì)公司未來價(jià)值的變動(dòng)并不清楚就實(shí)施并購，就是一種瀆職。

　　財(cái)務(wù)盡職調(diào)查概述

　　盡職調(diào)查(DUE DILIGENCE INVESTIGATION)又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查、資料分析的一系列活動(dòng)。其主要是在收購(投資)等資本運(yùn)作活動(dòng)時(shí)進(jìn)行，但企業(yè)上市發(fā)行時(shí)，也會(huì)需要事先進(jìn)行盡職調(diào)查，以初步了解是否具備上市的條件。盡職調(diào)查的內(nèi)容一般包括:目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)研究、企業(yè)所有者、歷史沿革、人力資源、營銷與銷售、研究與開發(fā)、生產(chǎn)與服務(wù)、采購、法律與監(jiān)管、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)、稅收、管理信息系統(tǒng)等，也正因此，調(diào)查小組的構(gòu)成包括了各方面的專家，有目標(biāo)企業(yè)相關(guān)行業(yè)的行業(yè)專家、特定業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)專家、營銷與銷售專家、財(cái)務(wù)專家、法律專家等。透過有專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的獨(dú)立第三者對(duì)“目標(biāo)企業(yè)”的財(cái)務(wù)、法律、業(yè)務(wù)等問題做出評(píng)析，在投資者對(duì)“目標(biāo)企業(yè)”做出投資決策之前，盡職調(diào)查可以幫助投資者了解“目標(biāo)企業(yè)”的情況，對(duì)投資項(xiàng)目的取舍做出判斷，確定交易的方式，及早發(fā)現(xiàn)影響交易完成的因素。

　　在整個(gè)盡職調(diào)查體系中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查主要是指由財(cái)務(wù)專業(yè)人員針對(duì)目標(biāo)企業(yè)中與投資有關(guān)財(cái)務(wù)狀況的審閱、分析等調(diào)查內(nèi)容。在調(diào)查過程中，財(cái)務(wù)專業(yè)人員一般會(huì)用到以下一些基本方法:審閱，通過財(cái)務(wù)報(bào)表及其他財(cái)務(wù)資料審閱，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵及重大財(cái)務(wù)因素;分析性程序，如趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析等，對(duì)各種渠道取得資料的分析，發(fā)現(xiàn)異常及重大問題;訪談，與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通;小組內(nèi)部溝通，調(diào)查小組成員來自不同背景及專業(yè)，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與一般審計(jì)的目的不同，因此財(cái)務(wù)盡職調(diào)查一般不采用函證、實(shí)物盤點(diǎn)、數(shù)據(jù)復(fù)算等財(cái)務(wù)審計(jì)方法，而更多使用趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析等分析工具。在企業(yè)的投資并購等資本運(yùn)作流程中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是投資及整合方案設(shè)計(jì)、交易談判、投資決策不可或缺的前提，是判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則的基礎(chǔ)。對(duì)了解目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部控制、經(jīng)營管理的真實(shí)情況，充分揭示其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)，分析盈利能力、現(xiàn)金流，預(yù)測目標(biāo)企業(yè)未來前景起到了重大作用。

　　財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容

　　(一)對(duì)目標(biāo)企業(yè)總體財(cái)務(wù)信息的調(diào)查

　　在進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，首先需要了解的是目標(biāo)企業(yè)的一些基本財(cái)務(wù)情況。通過取得目標(biāo)企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖，財(cái)務(wù)調(diào)查人員可以了解目標(biāo)企業(yè)全稱、成立時(shí)間、歷史沿革、注冊資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營業(yè)務(wù)等。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的詳細(xì)了解還應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具有控制權(quán)的公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方做適當(dāng)了解。另外，目前企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式以及財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)、目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況也是需要了解的背景資料。

　　在獲得上述信息之后，還應(yīng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和稅費(fèi)政策進(jìn)行全面了解:目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策、近3年會(huì)計(jì)政策的重大變化、現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的合并原則及范圍;及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單和近3年審計(jì)報(bào)告的披露情況。目標(biāo)企業(yè)的`稅費(fèi)政策包括:現(xiàn)行稅費(fèi)種類、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門;稅收優(yōu)惠政策;稅收減免/負(fù)擔(dān);關(guān)聯(lián)交易的稅收政策;集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)的稅收政策;稅收匯算清繳情況。

　　(二)對(duì)目標(biāo)企業(yè)具體財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查

　　目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性會(huì)影響到財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果的可靠性。而財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性與企業(yè)本身內(nèi)控程序是否完善有關(guān)，因此，一般情況下，進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)亦應(yīng)考慮內(nèi)控程序的情況。例如可以通過訪談、畫流程圖等方法對(duì)目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)部控制制度進(jìn)行總體把握。在了解目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)部控制制度之后，就可以對(duì)其的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、現(xiàn)金流進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查。

　　在對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查時(shí)，對(duì)貨幣資金除了核實(shí)它的真實(shí)性之外，還應(yīng)該關(guān)注是否有凍結(jié)資金的存在。對(duì)應(yīng)收賬款要進(jìn)行賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析、近年變化趨勢及原因分析，要關(guān)注其是否被高估，另外對(duì)大額應(yīng)收賬款還應(yīng)調(diào)閱銷售合同。一般國內(nèi)企業(yè)會(huì)將投資、開辦費(fèi)、前期虧損或待攤費(fèi)用支出暫列其他應(yīng)收款，因此在對(duì)其他應(yīng)收款進(jìn)行調(diào)查時(shí)，應(yīng)具體查詢有關(guān)內(nèi)容，評(píng)析會(huì)計(jì)處理是否合適，并做出合適的建議會(huì)計(jì)調(diào)整。對(duì)存貨的調(diào)查，應(yīng)查閱最近一次盤點(diǎn)記錄，關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品，找出積壓、毀損、滯銷、過時(shí)以及有變現(xiàn)問題的存貨，確定提取的準(zhǔn)備是否足夠，查詢存貨的計(jì)算方法，確定計(jì)算方法是否合適。進(jìn)行長期投資調(diào)查時(shí)，對(duì)控股企業(yè)要驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)占有的權(quán)益，對(duì)參股企業(yè)了解其投資資料。對(duì)在建工程則要了解工程項(xiàng)目預(yù)算、完工程度、工程項(xiàng)目的用途，是否存在停工工程等。固定資產(chǎn)的調(diào)查，土地房屋則通過包括審閱房屋、土地的產(chǎn)權(quán)證明文件，如土地證、房產(chǎn)證等來調(diào)查，對(duì)機(jī)器、設(shè)備則要查詢有否應(yīng)報(bào)廢或需要提取減值準(zhǔn)備的機(jī)器設(shè)備，另外調(diào)查人員還應(yīng)關(guān)注折舊提取的方法是否合理，折舊率是否反映固定資產(chǎn)的消耗情況和使用年限，折舊是否按照設(shè)定的折舊提取方法和折舊率計(jì)算已入賬。對(duì)無形資產(chǎn)的調(diào)查，則要分析無形資產(chǎn)的種類及取得途徑、無形資產(chǎn)的壽命、計(jì)價(jià)依據(jù)。而對(duì)于銀行貸款的調(diào)查，調(diào)查人員應(yīng)取得和查閱明細(xì)表，明細(xì)表應(yīng)注明利率、還款期、抵押、承諾等情況，還應(yīng)查閱貸款合同，了解有否資產(chǎn)抵押和擔(dān)保等情況，還應(yīng)測算貸款利息是否已足額提取，并已入賬，并查閱是否違反貸款合同條款的情況。對(duì)應(yīng)付賬款，調(diào)查人員應(yīng)取得明細(xì)表，并應(yīng)分析應(yīng)付賬款周期、供應(yīng)商分布情況。為了防止目標(biāo)企業(yè)存在有未入賬的負(fù)債，調(diào)查人員還應(yīng)查閱期后付款憑證，查閱董事會(huì)、股東會(huì)會(huì)議記錄，與有關(guān)律師盡職調(diào)查工作配合，分析對(duì)應(yīng)付稅金的調(diào)查，應(yīng)取得各項(xiàng)應(yīng)付稅金變動(dòng)明細(xì)表，并詢問各項(xiàng)稅種是否均已如期申報(bào)、完稅，詢問是否漏報(bào)、虛報(bào)、少報(bào)的情況，查閱與稅務(wù)機(jī)關(guān)的往來書信文件，分析所交稅金是否合理。

　　對(duì)反映目標(biāo)企業(yè)盈利能力的銷售收入及成本進(jìn)行調(diào)查時(shí)，調(diào)查人員應(yīng)計(jì)算近幾年銷售收入、銷售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率的變化趨勢，近幾年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢，目標(biāo)企業(yè)大客戶的變化及銷售收入集中度，關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對(duì)利潤的影響，成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素，并就其對(duì)成本變化的影響做分析，對(duì)以上各因素的重大變化尋找合理的解釋。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的銷售收入分析，可按主要地區(qū)、主要產(chǎn)品、主要客戶進(jìn)行分類。結(jié)合上述的各項(xiàng)分析，可以對(duì)目標(biāo)企業(yè)的過去和將來的盈利前景有所啟示。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的三項(xiàng)費(fèi)用分析，應(yīng)按照費(fèi)用明細(xì)表分析三項(xiàng)費(fèi)用處理的合理性和未來走勢與變化。對(duì)其他業(yè)務(wù)利潤，調(diào)查人員應(yīng)該了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來源，以及近幾年數(shù)據(jù)。對(duì)投資收益的調(diào)查，調(diào)查人員應(yīng)關(guān)注近年對(duì)外投資情況，及各項(xiàng)投資的報(bào)酬率。對(duì)營業(yè)外收支的調(diào)查應(yīng)關(guān)注是否有異常情況的存在。

　　對(duì)目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)金流的調(diào)查，調(diào)查人員應(yīng)特別關(guān)注經(jīng)營凈現(xiàn)金流，并通過一些比率的計(jì)算來檢驗(yàn)經(jīng)營凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動(dòng)的利息支出凈額，并應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表，尋找除銷售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營資金來源，對(duì)經(jīng)營凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如何。

　　業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告 4

　　一、基礎(chǔ)資產(chǎn)

　　1、擬進(jìn)行證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)具備以下幾個(gè)條件：

　�。�1）在法律上能夠準(zhǔn)確、清晰地予以界定，并可構(gòu)成一項(xiàng)獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)利；

　�。�2）基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)屬明確；

　　（3）能夠合法、有效地轉(zhuǎn)讓；

　　（4）能產(chǎn)生獨(dú)立、穩(wěn)定、可評(píng)估預(yù)測的現(xiàn)金流。

　　2、關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)在法律層面如何界定，是否有法律法規(guī)依據(jù)。

　　3、關(guān)注形成該基礎(chǔ)資產(chǎn)的法律要件（如必備的證書、文件等）是否已具備，原始權(quán)益人是否可據(jù)此合法轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)。

　　4、關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)以及與產(chǎn)生該基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)資產(chǎn)是否附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制。如已設(shè)置擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制，需關(guān)注擬采取的解除限制措施的`法律效力及生效要件。

　　二、基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

　　1、基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)需關(guān)注債權(quán)基礎(chǔ)法律關(guān)系涉及的資產(chǎn)權(quán)屬（例如因出租動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的債權(quán)，該動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)的物權(quán)權(quán)屬）是否相應(yīng)轉(zhuǎn)讓給專項(xiàng)計(jì)劃，在資產(chǎn)權(quán)屬不轉(zhuǎn)讓給專項(xiàng)計(jì)劃的情況下，需關(guān)注采取何種措施防止第三方獲得該資產(chǎn)權(quán)屬從而影響專項(xiàng)計(jì)劃合法權(quán)益。

　　2、基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流來源于原始權(quán)益人未來經(jīng)營性收入的，基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)需關(guān)注作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓是否可辦理變更登記手續(xù)，或通過其他公示及特定化手段使基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為可對(duì)抗第三人；原始權(quán)益人獲取該基礎(chǔ)資產(chǎn)的物權(quán)、經(jīng)營權(quán)及相關(guān)權(quán)益是否有可能被第三方主張權(quán)利，擬采取何種風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

　　3、基礎(chǔ)資產(chǎn)附帶擔(dān)保權(quán)益等從權(quán)利的，需關(guān)注：

　�。�1）從權(quán)利是否通過轉(zhuǎn)讓行為完整地轉(zhuǎn)移給專項(xiàng)計(jì)劃享有；

　�。�2）基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，從權(quán)利的實(shí)現(xiàn)程序是否發(fā)生變化；

　�。�3）計(jì)劃管理人為受益憑證持有人的利益主張從權(quán)利是否已具備可操作性，在權(quán)利實(shí)現(xiàn)過程中是否需要引入服務(wù)提供商，服務(wù)提供商的權(quán)利與義務(wù)如何設(shè)置；

　�。�4）從權(quán)利對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的實(shí)際保障效力是否因基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓發(fā)生變化。

　　三、交易結(jié)構(gòu)

　　1、關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流近年的歷史記錄、波動(dòng)性，關(guān)注現(xiàn)金流預(yù)測的考量因素與依據(jù)。

　　2、關(guān)注現(xiàn)金流在產(chǎn)生與歸集過程中能否特定化并明確歸屬于專項(xiàng)計(jì)劃，在財(cái)務(wù)上能否與企業(yè)其他經(jīng)營性現(xiàn)金流相區(qū)分，現(xiàn)金流歸集過程中的賬戶設(shè)置安排，是否存在被挪用或混用的風(fēng)險(xiǎn)，擬采取何種風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

　　3、對(duì)可能采取的信用增級(jí)措施的考慮。關(guān)注信用增級(jí)措施設(shè)計(jì)的觸發(fā)條件、觸發(fā)順序。

　　4、各級(jí)受益憑證的本金及利息的償付安排與基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集環(huán)節(jié)是否能夠合理銜接。

　　5、專項(xiàng)計(jì)劃權(quán)益分配與證券交易所、中登公司權(quán)益分配及信息披露流程是否能夠合理銜接。

　　四、支付方信用

　　1、基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，支付方為債務(wù)人，需關(guān)注債務(wù)人的資信狀況、償還能力、持續(xù)經(jīng)營能力、還款記錄、違約記錄、違約率與分散度等。

　　2、基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流來源于原始權(quán)益人未來經(jīng)營性收入的，基于風(fēng)險(xiǎn)隔離的要求，關(guān)注原始權(quán)益人的資產(chǎn)負(fù)債狀況、償債能力與財(cái)務(wù)穩(wěn)健狀況以及專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，原始權(quán)益人每年的償債安排。

　　業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告 5

　　此盡職調(diào)查報(bào)告力求通過對(duì)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做一個(gè)全面深入的審核，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值、判明潛在的缺陷及對(duì)上市的可能影響，為上市方案設(shè)計(jì)做準(zhǔn)備。內(nèi)容包括：

　　1、企業(yè)基本情況：

　　包括企業(yè)改制與設(shè)立情況、企業(yè)的歷史沿革、發(fā)起人和股東的出資情況、重大股權(quán)變動(dòng)情況、重大重組情況、主要股東情況、員工情況、發(fā)行人獨(dú)立情況、內(nèi)部職工股（如有）情況、商業(yè)信用情況。重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)改制后經(jīng)營業(yè)績能否連續(xù)計(jì)算、股東出資是否到位、實(shí)際控制人是否發(fā)生變化、控股股東是否存在改變的風(fēng)險(xiǎn)、員工持股問題。

　　2、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制：

　　公司章程及其規(guī)范運(yùn)行情況、組織結(jié)構(gòu)和股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)運(yùn)作情況、獨(dú)立董事制度及其執(zhí)行情況、內(nèi)部控制環(huán)境、業(yè)務(wù)控制、信息系統(tǒng)控制、會(huì)計(jì)管理控制、內(nèi)部控制的`監(jiān)督情況。重點(diǎn)關(guān)注公司組織結(jié)構(gòu)是否符合上市要求、公司治理是否合規(guī)。

　　3、高管人員：

　　高管人員任職情況及任職資格、高管人員的經(jīng)歷及行為操守、高管人員勝任能力和勤勉盡責(zé)、高管人員薪酬及兼職情況、報(bào)告期內(nèi)高管人員變動(dòng)、高管人員是否具備上市公司高管人員的資格、高管人員持股及其他對(duì)外投資情況。重點(diǎn)關(guān)注報(bào)告期內(nèi)高管人員變動(dòng)情況、高管人員兼職情況

　　4、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)：

　　財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、評(píng)估報(bào)告、內(nèi)控鑒證報(bào)告、財(cái)務(wù)比率分析、銷售收入、銷售成本與銷售毛利、期間費(fèi)用、非經(jīng)常性損益、貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、對(duì)外投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、主要債務(wù)、資金流量、或有負(fù)債、合并報(bào)表的范圍、納稅情況、盈利預(yù)測。重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)權(quán)屬問題、是否正確申報(bào)納稅、是否存在稅費(fèi)補(bǔ)交風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)盈利是否持續(xù)增長、主營業(yè)務(wù)是否突出、主營業(yè)務(wù)是否發(fā)生重大變化、是否存在行業(yè)依賴、是否存在客戶依賴

　　5、業(yè)務(wù)與技術(shù)：

　　包括企業(yè)所屬行業(yè)情況及競爭狀況、采購情況、生產(chǎn)情況、銷售情況、核心技術(shù)人員、技術(shù)與研發(fā)情況。重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的行業(yè)地位、企業(yè)的核心技術(shù)或業(yè)務(wù)優(yōu)勢

　　6、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易：

　　是否存在同業(yè)競爭情況、公司關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易情況。重點(diǎn)關(guān)注公司控股股東或?qū)嶋H控制人及其控制的企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)性質(zhì)、客戶對(duì)象、與公司產(chǎn)品的可替代性等情況，判斷是否構(gòu)成同業(yè)競爭。確認(rèn)公司的關(guān)聯(lián)方及與聯(lián)方業(yè)務(wù)往來情況，判斷是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

　　7、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)：

　　發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營理念和經(jīng)營模式、歷年發(fā)展計(jì)劃的執(zhí)行和實(shí)現(xiàn)情況、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、募集資金投向與未來發(fā)展目標(biāo)的關(guān)系。重點(diǎn)關(guān)注公司的商業(yè)模式是否清晰、發(fā)展計(jì)劃是否明確

　　8、募集資金運(yùn)用：

　　歷次募集資金使用情況、本次募集資金投向。重點(diǎn)關(guān)注本次募投項(xiàng)目是否符合國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、募投項(xiàng)目擴(kuò)大的產(chǎn)能可否被消化。

　　9、風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)：

　　風(fēng)險(xiǎn)因素、重大合同、訴訟和擔(dān)保情況、信息披露制度的建設(shè)和執(zhí)行情況、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況。重點(diǎn)關(guān)注公司潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、公司訴訟和擔(dān)保情況、過往是否有被行政處罰及影響評(píng)價(jià)

　　10、上市可行性分析：

　　對(duì)企業(yè)上市存在的潛在問題進(jìn)行分析并提出整改建議

　　業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告 6

　　一、 借款人情況

　�。ㄒ唬� 、基本情況

　　借款人姓名、性別、年齡、身份證號(hào)、學(xué)歷、職稱、婚姻狀況、現(xiàn)居住地址及工作地址、聯(lián)系方式、家庭成員、個(gè)人及家庭有無不合理大額負(fù)債、個(gè)人及家庭成員有無重大慢性疾病、有無賭博、吸毒等不良嗜好。

　　備注：

　　1. 婚姻狀況說明（已婚者提供結(jié)婚證、未婚者提供未婚證明、

　　離婚者提供離婚證） 。

　　2. 職稱：自然人客戶具有的重要專業(yè)資格（包括經(jīng)濟(jì)師、會(huì)計(jì)

　　師等專業(yè)資格）與職業(yè)資格（包括律師、醫(yī)生、注冊會(huì)計(jì)師等職業(yè)資格。

　　3. 居住地址通過查驗(yàn)自然人客戶真實(shí)住址的水電費(fèi)單、固定電話

　　費(fèi)單、物業(yè)管理費(fèi)單等，并檢查相關(guān)費(fèi)用額發(fā)生及支付是否具有連貫性，是否存在拖欠等相關(guān)情況。

　　4. 聯(lián)系方式包括但不限于家庭固定電話，借款人移動(dòng)電話，借

　　款人單位固定電話，借款人配偶移動(dòng)電話，借款人配偶工作固定電話。

　　（二） 、信用情況

　　通過人民銀行征信系統(tǒng)和有無利害關(guān)系第三方評(píng)價(jià)（從親戚，鄰居，以往合作關(guān)聯(lián)人）：，查詢借款人是否有惡意拖欠銀行、其他單位和個(gè)人借款及貨款的歷史，恪守信用等情況。有無犯罪記錄及糾紛。

　�。ㄈ�） 、收入支出情況

　　個(gè)人及家庭總收入及來源，上家庭總支出及去向，家庭純收入及上年度人均收入等情況及相關(guān)證明文件原件（如工資存折、房屋出租租賃合同協(xié)議、村民分紅憑證、相關(guān)股權(quán)證明及其他收入證明文件）。

　　（四） 、資產(chǎn)負(fù)債情況

　　1、不易變現(xiàn)財(cái)產(chǎn)：房屋間數(shù)及結(jié)構(gòu)，平方面積、座落位置、購建時(shí)間、變現(xiàn)價(jià)值；其他不易變現(xiàn)財(cái)產(chǎn)及變現(xiàn)價(jià)值。

　　2、主要可變現(xiàn)的財(cái)產(chǎn) ：

　�。�1）、機(jī)械設(shè)備名稱、數(shù)量及變現(xiàn)價(jià)值；

　�。�2）、交通運(yùn)輸工具及變現(xiàn)價(jià)值；

　�。�3）、家電器具及變現(xiàn)價(jià)值；

　�。�4）、存貨及變現(xiàn)價(jià)值；

　�。�5）、存款及其他變現(xiàn)價(jià)值等；

　　（6）、主要可變現(xiàn)價(jià)值合計(jì)。

　　3、負(fù)債情況

　　寫清原貸款金額，貸款金融機(jī)構(gòu)，貸款形態(tài)、欠息金額和其它負(fù)債（比如私人借款）等，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債比例。

　　二、 調(diào)查貸款用途及還款情況

　　借款主要用于干什么？是否符合國家政策，市場前景如何？項(xiàng)目行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景如何借款人的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)如何？借款人的經(jīng)營理念及管理模式如何？生產(chǎn)技術(shù)水平、原材料供貨及銷售情況，結(jié)算方式，預(yù)計(jì)效益如何？借款人的自有資金多少，尚缺資金多少，多長時(shí)能收回成本，什么時(shí)間能還清貸款。

　　三、 調(diào)查抵押物情況

　　屬于保證擔(dān)保方式的貸款，寫清保證擔(dān)保人基本情況（同借款人基本情況）與資產(chǎn)負(fù)債狀態(tài)、分析評(píng)估擔(dān)保資格，擔(dān)保人的`資金來源等；屬于抵押擔(dān)保的貸款，要寫 清抵押物的名稱，存放具體地點(diǎn)、數(shù)量、（房產(chǎn)寫明座落位置結(jié)構(gòu)、間數(shù)、層數(shù)、平方面積，寫清占地和建筑面積、附簡易平面圖）估價(jià)、變現(xiàn)能力等。

　　四、 總訴

　　通過對(duì)借款人基本情況、生產(chǎn)經(jīng)營情況個(gè)效益情況的分析，結(jié)合抵押擔(dān)保情況對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。通過分析，測試本筆貸款給公司帶來的經(jīng)濟(jì)效益和合作潛力，調(diào)查人要在進(jìn)行貸款綜合效益分析的基礎(chǔ)上，總體評(píng)價(jià)客戶的“經(jīng)濟(jì)實(shí)力、生產(chǎn)經(jīng)營，信用，風(fēng)險(xiǎn)狀況”結(jié)合借款用途、還款來源和計(jì)劃明確以下事項(xiàng)：

　　1.貸與不貸；

　　2.貸款方式；

　　3.貸款金額

　　4.貸款期限；

　　5.貸款利率；

　　6.還款方式

　　7. 出帳前須落實(shí)的限制及保護(hù)性條款等。

　　業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告 7

　　一、盡職調(diào)查的范圍與宗旨

　　有關(guān)山西xxxx有限公司的律師盡職調(diào)查報(bào)告，是由山西省岳南律師事務(wù)所根據(jù)xxxx社的委托，給予xxxx社提交給山西省岳南律師事務(wù)所省市中級(jí)人民法院（20xx）臨民初字第xx號(hào)、xx2號(hào)民事裁定書，省市中級(jí)人民法院（20xx）臨民初字第xx號(hào)、xx號(hào)民事判決書而無法執(zhí)行的情況下，而展開的有關(guān)經(jīng)營狀況方面的律師盡職調(diào)查。

　　二、簡稱與定義

　　從本報(bào)告中，除非根據(jù)上下文應(yīng)另作解釋，否則下列簡稱和術(shù)語具有以下含義：

　　“本報(bào)告”是指由山西省岳南律師事務(wù)所于20xx年九月十四日出具的關(guān)于山西xxxx有限公司之律師盡職調(diào)查報(bào)告。

　　“本所”和“本律師”是指山西省岳南律師事務(wù)所及本次律師盡職調(diào)查的律師。

　　“工商登記資料”是指登記于省市工商行政管理局的有關(guān)山西xxxx有限公司的資料。

　　“山西xxxx有限公司”簡稱：“公司”，登記于山西省市工商行政管理局，注冊號(hào)為：xxxx “貴社”是指xx社。

　　本報(bào)告使用的簡稱、定義、目錄以及各部分的標(biāo)題僅供閱讀方便之用，除非根據(jù)上下文應(yīng)另作解釋，所有關(guān)于參見某部分的提示，均指本報(bào)告中的第一部分。

　　三、盡職調(diào)查方法與限制

　　本次調(diào)查所采用的方法如下：

　　1、審閱文件、資料與信息。

　　2、與xxxx社有關(guān)人員的會(huì)見與交談。

　　3、實(shí)地訪看。

　　4、向工商、稅務(wù)等有關(guān)部分查詢。

　　5、參閱其他中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查的信息。

　　6、考慮相關(guān)法律、政策、程序及實(shí)際操作。

　　四、本報(bào)告基于下列假設(shè)

　　1、所有xx社提交給我們的文件均是真是的，所有提交的文件的復(fù)印件均與其原件是一致的。

　　2、所有xx社提交給我們的文件中均有相關(guān)當(dāng)事方的合法授權(quán)、簽署和遞交。

　　3、所有xx社提交給我們的.文件上的簽字、印章均是真實(shí)的。

　　4、所有xx社對(duì)我們做出的有關(guān)事實(shí)的闡述、聲明、保證（無論口頭的還是書面的）均為真實(shí)、可靠的。

　　5、所有xx社提交給我們的文件當(dāng)中若明確表示接受中國法律以外其他法律管轄的，則其在該管轄法律下有效并被約束，描述或引用法律問題時(shí)涉及的事實(shí)、信息和數(shù)據(jù)是截止到20xx年9月14日xx社提供給我們的受限于前述規(guī)定的有效的事實(shí)和數(shù)據(jù)，我們會(huì)在盡職調(diào)查之后，按照貴社的指示，根據(jù)具體情況對(duì)某些事項(xiàng)進(jìn)行跟蹤核實(shí)或確認(rèn)，但不保證在盡職調(diào)查之后某些情況會(huì)發(fā)生變化。

　　五、本報(bào)告的法律依據(jù)

　　本報(bào)告所給出的法律意見與建議，是截止到報(bào)告日所適用的有效的中國法律為依據(jù)的。

　　六、本報(bào)告的結(jié)構(gòu)

　　本報(bào)告分為導(dǎo)言、正文、附件和特別聲明四個(gè)部分，報(bào)告的導(dǎo)言部分主要介紹盡職調(diào)查的范圍與宗旨、簡稱與定義、調(diào)查的方法與關(guān)鍵問題的摘要。在報(bào)告的主體部分，我們將從二十個(gè)方面的具體問題逐項(xiàng)進(jìn)行評(píng)論與分析，并給出相關(guān)的法律意見。報(bào)告的附件包括本報(bào)告所依據(jù)的“本所”和“本律師”是指山西省岳南律師事務(wù)所及本次律師盡職調(diào)查的律師。

　　“工商登記資料”是指登記于省市工商行政管理局的有關(guān)山西xxxx有限公司的資料。

　　“山西xxxx有限公司”簡稱：“xx公司”，登記于山西省市工商行政管理局，注冊號(hào)為：xxxx “貴社”是指xx社。

　　本報(bào)告使用的簡稱、定義、目錄以及各部分的標(biāo)題僅供閱讀方便之用，除非根據(jù)上下文應(yīng)另作解釋，所有關(guān)于參見某部分的提示，均指本報(bào)告中的第一部分。

　　七、盡職調(diào)查方法與限制

　　本次調(diào)查所采用的方法如下：

　　1、審閱文件、資料與信息。

　　2、與xxxx社有關(guān)人員的會(huì)見與交談。

　　3、實(shí)地訪看。

　　4、向工商、稅務(wù)等有關(guān)部分查詢。

　　5、參閱其他中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查的信息。

　　業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告 8

　　一、被調(diào)查對(duì)象主體資格（區(qū)分內(nèi)資和外資企業(yè)）

　　1、營業(yè)執(zhí)照（年檢情況）根據(jù)現(xiàn)行外商投資有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，中外合資、中外合作外商投資企業(yè)的注冊資本中外國投資者的出資比例一般不低于25%。外國投資者的出資比例低于25%的，除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，均應(yīng)按照現(xiàn)行設(shè)立外商投資企業(yè)的審批登記程序進(jìn)行審批和登記。通過審批的，頒發(fā)加注“外資比例低于25%”字樣的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書；取得登記的.，頒發(fā)在“企業(yè)類型”后加注“外資比例低于25%”字樣的外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照。

　　《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問題的通知》

　　2、外資企業(yè)批準(zhǔn)證書

　　3、根據(jù)規(guī)定，從事特定行業(yè)的批準(zhǔn)文件。外商投資廣告企業(yè)的項(xiàng)目建議書及可行性研究報(bào)告，由國家工商行政管理總局及其授權(quán)的省級(jí)工商行政管理局審定。外商投資廣告企業(yè)的合同和章程，由商務(wù)部及其授權(quán)的省級(jí)商務(wù)主管部門審查批準(zhǔn)�！锻馍掏顿Y廣告企業(yè)管理規(guī)定》

　　4、出資協(xié)議，合同

　　5、章程股東及出資情況以高新技術(shù)成果出資入股，作價(jià)總金額可以超過公司注冊資本的百分之二十，但不得超過百分之三十五�！蛾P(guān)于以高新技術(shù)成果出資入股若干問題的規(guī)定》

　　6、股權(quán)及股權(quán)變動(dòng)情況

　　企業(yè)投資者股權(quán)變更應(yīng)遵守中國有關(guān)法律、法規(guī)，并按照本規(guī)定經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)和登記機(jī)關(guān)變更登記。未經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的股權(quán)變更無效�！锻馍掏顿Y企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》

　　7、驗(yàn)資報(bào)告

　　二、資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益

　　1、房屋

　　清單、所有權(quán)證書，他項(xiàng)權(quán)證書，房屋的取得方式；如果有在建工程，說明建設(shè)的情況，提供已經(jīng)取得的批準(zhǔn)文件；有無抵押、查封、租賃等情況。

　　2、土地

　　清單、土地使用權(quán)證，企業(yè)取得土地的方式（劃撥、出讓、轉(zhuǎn)讓、或出租）；有無抵押，查封、租賃等情況。

　　3、機(jī)器設(shè)備

　　清單、有無抵押，查封、租賃等情況。有無受海關(guān)監(jiān)管的設(shè)備。對(duì)外商投資企業(yè)減免稅進(jìn)口貨物解除監(jiān)管證明《對(duì)外商投資企業(yè)進(jìn)出口貨物監(jiān)管和征稅辦法》

　　4、無形資產(chǎn)

　　（1）商標(biāo)

　　商標(biāo)注冊證，有無質(zhì)押《商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押登記程序》

　　，查封、交易等情況

　　（2）專利

　　有無專利權(quán)證書，是否質(zhì)押，《專利權(quán)質(zhì)押合同登記管理暫行辦法》

　　查封、交易，是否交納年費(fèi)

　�。�3）著作權(quán)

　　提供相關(guān)的登記證書，是否質(zhì)押，《著作權(quán)質(zhì)押合同登記辦法》

　　查封、交易

　　5、債權(quán)

　　清單，有無擔(dān)保，訴訟時(shí)效，執(zhí)行能力。

　　6、債務(wù)

　　清單，有無擔(dān)保，訴訟時(shí)效，

　　三、重大合同

　　提供相關(guān)的文本，是否履行，有無擔(dān)保

　　四、訴訟及行政處罰情況。

　　包括被調(diào)查對(duì)象已經(jīng)發(fā)生的訴訟、仲裁、以及有無行政處罰的情況。

　　五、保險(xiǎn)

　　交通工具、房屋、等重大資產(chǎn)是否辦理了保險(xiǎn)。

　　六、職工

　　是否簽訂勞動(dòng)合同，是否交納社會(huì)保險(xiǎn)，是否存在勞動(dòng)爭議等情況。

　　七、稅務(wù)

　　提供稅務(wù)登記證，了解被調(diào)查對(duì)象是否享有稅收優(yōu)惠政策，被調(diào)查對(duì)象是否存在拖欠稅款以及有無被稅務(wù)機(jī)關(guān)處罰的情況。

　　八、環(huán)保

　　對(duì)排放污染物的企業(yè)，是否辦理申報(bào)登記；如果有在建工程，是否取得了環(huán)保部門的批準(zhǔn)。

　　九、外匯

　　被調(diào)查對(duì)象如果是外資企業(yè)，了解是否辦理了外匯登記證�！锻馍掏顿Y企業(yè)外匯登記管理暫行辦法》

　　十、財(cái)政

　　被調(diào)查對(duì)象如果是外資企業(yè)，了解是否辦理了財(cái)政登記證。《外商投資企業(yè)財(cái)務(wù)登記管理辦法》

　　以上是盡職調(diào)查的主要內(nèi)容，根據(jù)委托人的要求，可以對(duì)其他的委托人認(rèn)為重要的情況進(jìn)行調(diào)查。

　　業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告 9

　　一、盡職調(diào)查的概念

　　盡職調(diào)查又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做一個(gè)全面深入的審核，通常需要花費(fèi)3-6個(gè)月時(shí)間。

　　二、盡職調(diào)查的目的

　　簡單講，盡職調(diào)查的根本原因在于信息不對(duì)稱。融資方的情況只有通過詳盡的、專業(yè)的調(diào)查才能摸清楚。

　　1、發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目或企業(yè)內(nèi)在價(jià)值

　　投資者和融資方站在不同的角度分析企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，往往會(huì)出現(xiàn)偏差，融資方可能高估也可能低估了企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)在價(jià)值不僅取決于當(dāng)前的財(cái)務(wù)賬面價(jià)值，同時(shí)也取決于未來的收益。對(duì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和考量必須建立在盡職調(diào)查基礎(chǔ)上。

　　2、判明潛在的致命缺陷及對(duì)預(yù)期投資的可能影響

　　從投資者角度講，盡職調(diào)查是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。因?yàn)槿魏雾?xiàng)目都存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，比如，融資方過往財(cái)務(wù)賬冊的準(zhǔn)確性；投資之后，公司的主要員工、供應(yīng)商和顧客是否會(huì)繼續(xù)留下來；相關(guān)資產(chǎn)是否具有融資方賦予的相應(yīng)價(jià)值；是否存在任何可能導(dǎo)致融資方運(yùn)營或財(cái)務(wù)運(yùn)作出現(xiàn)問題的因素。

　　3、為投資方案設(shè)計(jì)做準(zhǔn)備

　　融資方通常會(huì)對(duì)企業(yè)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素有很清楚的了解，而投資者則沒有。因而，投資者有必要通過實(shí)施盡職調(diào)查來補(bǔ)救雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過盡職調(diào)查明確了存在哪些風(fēng)險(xiǎn)和法律問題，買賣雙方便可以就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)應(yīng)由哪方承擔(dān)進(jìn)行談判，同時(shí)投資者可以決定在何種條件下繼續(xù)進(jìn)行投資活動(dòng)。

　　三、盡職調(diào)查的流程

　　盡職調(diào)查的范圍很廣，調(diào)查對(duì)象的規(guī)模亦千差萬別，每一個(gè)盡職調(diào)查項(xiàng)目均是獨(dú)一無二的。對(duì)于一個(gè)重大投資項(xiàng)目，盡職調(diào)查通常需經(jīng)歷以下程序：立項(xiàng)—成立工作小組—擬定調(diào)查計(jì)劃—整理/匯總資料—撰寫調(diào)查報(bào)告—內(nèi)部復(fù)核—遞交匯報(bào)—?dú)w檔管理—參與投資方案設(shè)計(jì)。

　　1、專業(yè)人員項(xiàng)目立項(xiàng)后加入工作小組實(shí)施盡職調(diào)查

　　2、擬訂計(jì)劃需建立在充分了解投資目的和目標(biāo)企業(yè)組織架構(gòu)基礎(chǔ)上

　　3、盡職調(diào)查報(bào)告必須通過復(fù)核程序后方能提交

　　四、盡職調(diào)查的方法

　　1、審閱文件資料

　　通過公司工商注冊、財(cái)務(wù)報(bào)告、業(yè)務(wù)文件、法律合同等各項(xiàng)資料審閱，發(fā)現(xiàn)異常及重大問題。

　　2、參考外部信息

　　通過網(wǎng)絡(luò)、行業(yè)雜志、業(yè)內(nèi)人士等信息渠道，了解公司及其所處行業(yè)的情況。

　　3、相關(guān)人員訪談

　　與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通。

　　4、企業(yè)實(shí)地調(diào)查

　　查看企業(yè)廠房、土地、設(shè)備、產(chǎn)品和存貨等實(shí)物資產(chǎn)。

　　5、小組內(nèi)部溝通

　　調(diào)查小組成員來自不同背景及專業(yè)，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。

　　五、盡職調(diào)查遵循的原則

　　1、證偽原則

　　站在“中立偏疑”的立場，循著“問題-懷疑-取證”的思路展開盡職調(diào)查，用經(jīng)驗(yàn)和事實(shí)來發(fā)覺目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值。

　　2、實(shí)事求是原則

　　要求投資經(jīng)理依據(jù)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的.投資理念和標(biāo)準(zhǔn)，在客觀公正的立場上對(duì)目標(biāo)進(jìn)行調(diào)查，如實(shí)反映目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)情況。

　　3、事必躬親原則

　　要求投資經(jīng)理一定要親臨目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)場，進(jìn)行實(shí)地考察、訪談，親身體驗(yàn)和感受，而不是根據(jù)道聽途說下判斷。

　　4、突出重點(diǎn)原則

　　需要投資經(jīng)理發(fā)現(xiàn)并重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)或產(chǎn)品特點(diǎn)，避免陷入眉毛胡子一把抓的境地。

　　5、以人為本原則

　　要求投資經(jīng)理在對(duì)目標(biāo)企業(yè)從技術(shù)、產(chǎn)品、市場等方面進(jìn)行全面考察的同時(shí)，重點(diǎn)注意對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新能力、管理能力、誠信程度的評(píng)判。

　　6、橫向比較原則

　　需要投資經(jīng)理對(duì)同行業(yè)的國內(nèi)外企業(yè)發(fā)展情況，尤其是結(jié)合該行業(yè)已上市公司在證券市場上的表現(xiàn)進(jìn)行比較分析，以期發(fā)展目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值。

　　業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告 10

　　(一)業(yè)務(wù)調(diào)查

　　業(yè)務(wù)調(diào)查主要包括分析公司所處細(xì)分行業(yè)的情況和風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)查公司商業(yè)模式、經(jīng)營目標(biāo)和計(jì)劃。

　　1.行業(yè)研究：通過搜集與公司所處行業(yè)有關(guān)的行業(yè)研究或報(bào)道，與公司管理層交談，比較市場公開數(shù)據(jù)，搜集行業(yè)主管部門制定的發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)管理方面的法律法規(guī)及規(guī)范xxx文件，以及主辦券商內(nèi)部行業(yè)分析師的分析研究等方法，審慎、客觀分析公司所處細(xì)分行業(yè)的基本情況和特有風(fēng)險(xiǎn)(如行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等)。

　　2.公司產(chǎn)品考察：通過與公司經(jīng)營管理層交談，實(shí)地考察公司產(chǎn)品或服務(wù)，訪談公司客戶等方法，調(diào)查公司產(chǎn)品或服務(wù)及其用途，了解產(chǎn)品種類、功能或服務(wù)種類及其滿足的客戶需求。

　　3.關(guān)鍵資源調(diào)查：通過實(shí)地考察、與管理層交談、查閱公司主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)文件等方法，結(jié)合公司行業(yè)特點(diǎn)，調(diào)查公司業(yè)務(wù)所依賴的關(guān)鍵資源。

　　4.公司業(yè)務(wù)流程調(diào)查：通過查閱公司業(yè)務(wù)制度、實(shí)地考察企業(yè)經(jīng)營過程涉及的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、對(duì)主要供應(yīng)商和客戶訪談等方法，結(jié)合公司行業(yè)特點(diǎn)，了解公司關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程。

　　5.公司收益情況調(diào)查：通過查閱商業(yè)合同，走訪客戶和供應(yīng)商等方法，結(jié)合對(duì)公司產(chǎn)品或服務(wù)、關(guān)鍵資源和關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程的調(diào)查，了解公司如何獲得收益。

　　6.公司趨勢調(diào)查：通過與公司管理層交談，查閱董事會(huì)會(huì)議記錄、重大業(yè)務(wù)合同等方法，結(jié)合公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢及公司目前所處的發(fā)展階段，了解公司整體發(fā)展規(guī)劃和各個(gè)業(yè)務(wù)板塊的中長期發(fā)展目標(biāo)，分析公司經(jīng)營目標(biāo)和計(jì)劃是否與現(xiàn)有商業(yè)模式一致，提示公司業(yè)務(wù)發(fā)展過程跌主要風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

　　(二)公司治理調(diào)查

　　1.了解三會(huì)：通過查閱公司章程，了解公司組織結(jié)構(gòu)，查閱股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)有關(guān)文件，調(diào)查公司三會(huì)的建立健全及運(yùn)行情況，說明上述機(jī)構(gòu)和人員履行職責(zé)的情況，關(guān)注公司章程和三會(huì)議事規(guī)則是否合法合規(guī)，是否建立健全投資者關(guān)系管理制度，是否在公司章程中約定糾紛解決機(jī)制。

　　2.董事會(huì)對(duì)治理機(jī)制的評(píng)估：公司董事會(huì)對(duì)公司治理機(jī)制進(jìn)行訴訟評(píng)估，內(nèi)容包括現(xiàn)有公司治理機(jī)制在給股東提供合適的.保護(hù)以及保xxx股東充分行使知情權(quán)、參與權(quán)、質(zhì)詢權(quán)和表決權(quán)等權(quán)利方面所發(fā)揮的作用、所存在的不足及解決方法等。

　　3.公司董事監(jiān)事調(diào)查：調(diào)查公司董事、監(jiān)事的簡要情況，主要包括：姓名、國籍及境外居留權(quán)、xxx別、年齡、學(xué)歷、職稱;職業(yè)經(jīng)歷(參加工作以來的職業(yè)及職務(wù)情況);曾經(jīng)擔(dān)任的重要職務(wù)及任期;現(xiàn)任職務(wù)及任期;本人及其近親屬持有公司股份的情況;是否存在對(duì)外投資與公司存在利益沖突的情況。

　　另外，還包括xxxxxx調(diào)查、同業(yè)競爭調(diào)查、政策制定執(zhí)行情況調(diào)查、管理層誠信調(diào)查。

　　(三)公司財(cái)務(wù)調(diào)查

　　1.內(nèi)部控制五要素調(diào)查：通過考察控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估、控制活動(dòng)與措施、信息溝通與反饋、監(jiān)督與評(píng)價(jià)等基本要素，評(píng)價(jià)公司內(nèi)容控制制度是否充分、合理、有效。

　　2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查：根據(jù)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，分析公司最近兩年及一期的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，并對(duì)其進(jìn)行逐年比較。

　　另外，還包括應(yīng)收賬款調(diào)查、存貨調(diào)查、公司投資調(diào)查、固定資產(chǎn)與折舊調(diào)查、無形資產(chǎn)調(diào)查、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備情況調(diào)查、歷次評(píng)估情況調(diào)查、應(yīng)付賬款調(diào)查、收入調(diào)查、成本調(diào)查、費(fèi)用調(diào)查、非經(jīng)常xxx損益調(diào)查、鼓勵(lì)政策調(diào)查、合并財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)查、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系調(diào)查、審計(jì)意見及事務(wù)所變更調(diào)查。

　　(四)公司合法合規(guī)調(diào)查

　　主要包括：公司設(shè)立及存續(xù)情況調(diào)查、重大違法違規(guī)調(diào)查、股權(quán)情況調(diào)查、財(cái)產(chǎn)合法xxx調(diào)查、重大債務(wù)調(diào)查、納稅情況調(diào)查、環(huán)境保護(hù)產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)查等等。

　　業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告 11

　　并購活動(dòng)對(duì)企業(yè)而言是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，信息不對(duì)稱是企業(yè)并購過程中最重要的風(fēng)險(xiǎn)之一，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是降低并購過程中信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)的主要手段之一，通過了解資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部控制、經(jīng)營管理的真實(shí)情況和分析企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流，有利于充分揭示目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，有利于確定收購價(jià)格和收購條件，有利于設(shè)計(jì)并購方案和合理構(gòu)建整合方案。

　　一、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查理論概述

　　財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是指在并購企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)雙方協(xié)商，并購企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)與本次收購有關(guān)的財(cái)務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行的一系列現(xiàn)場調(diào)查、資料分析等活動(dòng)。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查目的是為并購企業(yè)防范和減輕由于信息不對(duì)稱或者信息欺詐所帶來的風(fēng)險(xiǎn)或不確定性，應(yīng)遵循獨(dú)立性、專業(yè)性、謹(jǐn)慎性、全面性以及重要性的原則，包括制訂財(cái)務(wù)盡職調(diào)查計(jì)劃、組建財(cái)務(wù)盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)、經(jīng)營以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的收集和研判和財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的提交等工作流程。

　　財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是通過對(duì)目標(biāo)企業(yè)歷史和現(xiàn)狀的.深入了解而對(duì)其未來進(jìn)行預(yù)測，因此在調(diào)查過程中，財(cái)務(wù)專業(yè)人員需要運(yùn)用以下方法：審閱，通過財(cái)務(wù)報(bào)表及其他財(cái)務(wù)資料審閱，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵及重大財(cái)務(wù)因素;分析性程序，如趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析等，對(duì)各種渠道取得資料的分析，發(fā)現(xiàn)異常及重大問題;訪談，與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通;小組內(nèi)部溝通，調(diào)查小組成員來自不同背景及專業(yè)，相互溝通有利于全面了解目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

　　在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，產(chǎn)業(yè)型橫向或縱向并購方應(yīng)當(dāng)以目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營質(zhì)量、凈資產(chǎn)和增長率為核心重點(diǎn)，關(guān)注各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)兼顧投資后盈利水平和未來獲取現(xiàn)金流情況等，以期保證并購方能實(shí)施對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、開源節(jié)流的目標(biāo)需求。

　　二、家居電商企業(yè)的財(cái)務(wù)特點(diǎn)

　　家居產(chǎn)品種類繁多，日新月異，規(guī)格不一，對(duì)采購和庫存管理要求極高，否則容易造成退貨和庫存積壓，從而占用資金和庫容。家居電商以線上現(xiàn)金交易為主，客單價(jià)低，交易頻率高，突出現(xiàn)金管理和銀行賬戶管理的必要性。家居電商競爭門檻較低，為了獲取較多的平臺(tái)流量，需要不菲的廣告宣傳費(fèi)用，也需要線下的體驗(yàn)，必須支付不斷上漲的店鋪?zhàn)饨稹?/p>

　　三、家居電商企業(yè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查流程

　�。ㄒ唬�準(zhǔn)備階段

　　擬定調(diào)查計(jì)劃，確定調(diào)查目標(biāo)、調(diào)查時(shí)間和調(diào)查范圍，對(duì)重點(diǎn)調(diào)查領(lǐng)域、人員安排和預(yù)計(jì)調(diào)查費(fèi)用等做出說明。并購雙方需要簽訂保密協(xié)議，以確保被調(diào)查的企業(yè)的商業(yè)機(jī)密的安全性，同時(shí)參與財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的人員也需要簽訂保密協(xié)議。

　�。ǘ�）實(shí)施階段

　　收集目標(biāo)企業(yè)的主要業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)信息等相關(guān)的資料，全面了解目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況。通過取得目標(biāo)企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖，財(cái)務(wù)調(diào)查人員可以了解目標(biāo)企業(yè)全稱、成立時(shí)間、歷史沿革、注冊資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營業(yè)務(wù)等，同時(shí)需要了解控股和參股子公司、關(guān)聯(lián)方、財(cái)務(wù)管理模式、財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)電算化程度和企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況等信息。家居電商企業(yè)在資產(chǎn)、負(fù)債、收入等方面有其特點(diǎn)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)如下表：

　　表1 家居電商企業(yè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)

　　在資料和信息收集完畢之后，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員應(yīng)該對(duì)所獲取的資料運(yùn)用分析性程序等方法進(jìn)行整理，進(jìn)行真?zhèn)涡畔⒌谋鎰e和錯(cuò)誤信息的確認(rèn)。

　�。ㄈ�）項(xiàng)目總結(jié)階段

　　盡職調(diào)查人員根據(jù)去偽存真后的信息和資料進(jìn)行總結(jié)分析，將整個(gè)調(diào)查過程中遇見的實(shí)際情況和主要問題以總結(jié)的形式，進(jìn)行文字整理。對(duì)家居電商企業(yè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中，需要特別關(guān)注存貨管理和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要考慮在并購整合時(shí)如何提高存貨管理效率以及防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　（四）報(bào)告階段

　　財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的所有過程都是為最終的結(jié)果報(bào)告而準(zhǔn)備的，在科學(xué)、客觀的基礎(chǔ)上，根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際信息，進(jìn)行最終的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和確認(rèn)，陳述目標(biāo)企業(yè)的可投資性和風(fēng)險(xiǎn)性，提出最終的建議和結(jié)論，形成財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告。

　　四、結(jié)語

　　財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果是并購方判斷目標(biāo)企業(yè)并購價(jià)值和并購風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一，對(duì)并購活動(dòng)是否可以順利進(jìn)行產(chǎn)生直接的影響。家居企業(yè)在處理家居電商企業(yè)并購項(xiàng)目時(shí)，必須針對(duì)家居電商企業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)查，防范特有的并購風(fēng)險(xiǎn)。

　　業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告 12

　　(一)服務(wù)外包手段增多，多元化發(fā)展趨勢明顯

　　目前，全球服務(wù)外包市場多元化發(fā)展已經(jīng)十分明顯。雖然傳統(tǒng)的ITO外包在最近幾年的發(fā)展依然良好，XX年全球服務(wù)外包市場上ITO外包占據(jù)了60%以上的市場份額，但是，BPO和KPO外包正在成為發(fā)展的主流。

　　從ITO發(fā)展來看，TPI指數(shù)顯示XX年ITO全球合同總額達(dá)到624億美元，同比下降%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到XX年的766億美元，這說明全球ITO產(chǎn)業(yè)仍沒有走出低谷。但是，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的勢頭已經(jīng)十分明顯，全球IT硬件出貨量已經(jīng)開始實(shí)現(xiàn)正增長，而XX年第四季度全球ITO市場規(guī)模達(dá)到187億美元，同比增長了59%。因此，ITO仍將是服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的主流。

　　從BTO發(fā)展來看， TPI指數(shù)顯示，XX年全年的合同總額僅有170億美元，同比下降了31%，但是XX年第二季度BTO合同總額達(dá)到了59億美元，同比增長了60%，而XX年第一季度更是達(dá)到了66億美元，同比增長111%，因此，BTO上升速度極為迅速。

　　從KPO發(fā)展來看，作為服務(wù)外包業(yè)務(wù)新出現(xiàn)的發(fā)展方式，其發(fā)展前景更是不可限量。XX年畢馬威的研究報(bào)告已經(jīng)把KPO列為現(xiàn)實(shí)的、主流的外包選擇之一。目前其正處于發(fā)展的初期，產(chǎn)業(yè)規(guī)模比較小，但是，在新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的浪潮之下，其一定能成為全球服務(wù)外包行業(yè)新的推動(dòng)力量，極大的促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　因此，全球服務(wù)外包市場目前處于“三足鼎立”的局面，但是ITO仍然占有決定性的優(yōu)勢，而BTO和KPO將在服務(wù)外包未來的發(fā)展中，迅速擴(kuò)張。

　　(二)承接地發(fā)生重大變化，發(fā)展中國家獨(dú)占鰲頭

　　受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，全球經(jīng)濟(jì)一片蕭條。為了降低開支、提高效率，發(fā)包企業(yè)在選擇服務(wù)外包承接企業(yè)時(shí)重點(diǎn)考慮外包成本，因此擁有大量廉價(jià)而優(yōu)質(zhì)勞動(dòng)力，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展良好的.發(fā)展中國家就成為其首選之地。這就造成了近幾年服務(wù)外包的承接地發(fā)生了重大變化，發(fā)展中國家正在成為全球服務(wù)外包新的發(fā)展基地。

　　如：菲律賓憑借其在語言、人才、文化方面的優(yōu)勢，大力發(fā)展服務(wù)外包行業(yè)，XX年服務(wù)外包業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將增長23%，其話務(wù)服務(wù)行業(yè)營業(yè)收入達(dá)到63億美元，超越印度成為全球最大的話務(wù)中心服務(wù)外包國家，預(yù)計(jì)到XX年其信息技術(shù)服務(wù)外包行業(yè)年收入將翻番，達(dá)到250億美元，占全球市場10%的份額。烏克蘭已經(jīng)是世界上信息服務(wù)出口的第五大國，XX年信息服務(wù)出口已達(dá)10億美元，其信息技術(shù)人才總數(shù)已經(jīng)位列世界第四。

　　與此相對(duì)，因?yàn)槌杀�、人力資源等方面的劣勢，發(fā)達(dá)國家的服務(wù)外包行業(yè)的競爭力則逐年下降。XX年Gartner IT排行榜中，又有七家發(fā)達(dá)國家被擠出了榜單，到目前前30強(qiáng)中的絕大部分都是發(fā)展中國家。XX年TPI離岸外包前10強(qiáng)中，發(fā)展中國家已經(jīng)與發(fā)達(dá)國家平分秋色，各占一半，印度已經(jīng)成為全球第一。因此，發(fā)達(dá)國家的服務(wù)外包行業(yè)已經(jīng)不占優(yōu)勢。目前全球服務(wù)外包行業(yè)承接地已經(jīng)進(jìn)入新的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，發(fā)展中國家獨(dú)占鰲頭。

　　(三)服務(wù)外包向高端擴(kuò)展，KPO得到快速發(fā)展

　　目前，新的服務(wù)外包方式——KPO已經(jīng)在世界上大行其道，成為行業(yè)發(fā)展新的增長點(diǎn)。KPO外包涉及的領(lǐng)域大多為企業(yè)的核心技術(shù)、對(duì)員工的素質(zhì)要求較高、業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，是目前服務(wù)外包中的知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)。目前全球KPO產(chǎn)業(yè)已經(jīng)從最初的12億美元發(fā)展到擁有100到120億美元，年均增長2 / 23

　　率有望達(dá)到30%～40%的產(chǎn)業(yè)，其未來的發(fā)展更是不可限量。如：印度工商協(xié)會(huì)估計(jì)僅印度的KPO外包規(guī)模在XX年就有望達(dá)到100億美元。

　　KPO業(yè)務(wù)的快速發(fā)展導(dǎo)致國際服務(wù)外包行業(yè)開始向高端擴(kuò)展。KPO涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股票、金融和保險(xiǎn)、人力資源、生物工程等領(lǐng)域的核心業(yè)務(wù)流程，外包這些流程，無疑會(huì)推動(dòng)行業(yè)擺脫低端化、缺乏科技含量的困境，使服務(wù)外包行業(yè)向科技密集型方向發(fā)展，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)進(jìn)一步向高附加值、高科技行業(yè)進(jìn)軍。

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