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現(xiàn)貨原油工作計(jì)劃
現(xiàn)貨原油工作計(jì)劃1
一、理財(cái)必要性
理財(cái)是人生中必要的。
在CPI居高不下，大于銀行實(shí)際存款利率的時候，理財(cái)投資就顯得尤為重要。
石油由于內(nèi)在的恒久價值和能源的戰(zhàn)略地位，一直是資金保值和避險的首選。
而現(xiàn)貨石油投資相比股票和其他投資品種而言又有很大的靈活性，如今國內(nèi)現(xiàn)貨石油市場正在蓬勃飛速發(fā)展擴(kuò)張。
二、北京石油交易所簡介
北京石油交易所(以下簡稱“北油所”)于20xx年12月28日注冊成立，注冊資金2億，于20xx年11月2日完成股權(quán)重組, 是目前北京市唯一一家市屬國有資本與石油央企合作建設(shè)的石油化工產(chǎn)品現(xiàn)貨交易綜合服務(wù)平臺。
依托北京豐富的石油石化央企產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢和雄厚的金融資源優(yōu)勢 ，遵循政府主導(dǎo)、市場化運(yùn)作的原則，北油所立足現(xiàn)貨交易，業(yè)務(wù)范圍覆蓋全部石油石化產(chǎn)品交易，為會員提供從交易、融資、結(jié)算到交收的全程式綜合服務(wù)。
一期開業(yè)可實(shí)現(xiàn)駐場企業(yè)客戶550多家，網(wǎng)上會員企業(yè)客戶數(shù)千家，預(yù)計(jì)日交易量10萬噸，成交額已可達(dá)1000億。
是目前中國領(lǐng)先的大宗產(chǎn)品物理市場與網(wǎng)上交易平臺相結(jié)合的交易所。
北京石油交易所全方位現(xiàn)貨貿(mào)易解決方案以“交易安全、產(chǎn)品資源、交易量大、服務(wù)專業(yè)”四大優(yōu)勢樹立了中國電子商務(wù)行業(yè)的領(lǐng)先地位，成為國家重點(diǎn)支持項(xiàng)目。
北京石油交易所不斷創(chuàng)新的全方位電子商務(wù)服務(wù)模式得到了合作伙伴的認(rèn)同與支持，并與中國工商銀行、中國農(nóng)村商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，北京市四大物流基地之一——北京西南良鄉(xiāng)物流基地深度合作，共同打造了中國乃至世界知名的石化產(chǎn)品交易平臺。
北京石油交易所全方位現(xiàn)貨貿(mào)易解決方案是中國電子商務(wù)發(fā)展的里程碑，將以公平、公正、公開、安全、全面、專業(yè)的高品質(zhì)服務(wù)與客戶共同發(fā)展，共同進(jìn)步!
北京石油交易所
三、國金集團(tuán)簡介
國金集團(tuán)，廣東國金貴金屬經(jīng)營有限公司、浙江騰榮匯商品經(jīng)營有限公司、北京國金偉業(yè)石油化工投資管理公司控股組建。
公司運(yùn)營總部設(shè)在深圳CBD金融商務(wù)中心——京基100大廈。
是廣東省貴金屬交易中心批準(zhǔn)的綜合類會員(會員編號：030)和北京石油交易所批準(zhǔn)的高級會員(機(jī)構(gòu)會員編號：0048 北油所現(xiàn)貨交易(燃料油)會員)，主要經(jīng)營現(xiàn)貨石油、現(xiàn)貨白銀、大宗商品等現(xiàn)貨以及現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)，并提供相關(guān)投資咨詢服務(wù)。
依托北京石油交易所、廣東省貴金屬交易中心的電子交易平臺，北京市政府、廣東省政府發(fā)牌監(jiān)管、國務(wù)院聯(lián)席會議備案，坐落于國家規(guī)劃的區(qū)域金融中心城市，資金銀行第三方存管、雙向交易、國際價格接軌、全天22小時的T+0交易等優(yōu)勢，是目前最具優(yōu)勢的貴金屬現(xiàn)貨及衍生品投資模式。
我們具備完善的法人管理結(jié)構(gòu)，并堅(jiān)持實(shí)施現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度。
依靠股東強(qiáng)大的實(shí)力，我們引進(jìn)了大批專業(yè)人才，建立了一支具備國際化經(jīng)營管理的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。
目前，我們設(shè)有市場部、研發(fā)中心、客服部、交易部、合規(guī)部、風(fēng)控部、財(cái)務(wù)部、行政部、人力資源部。
部門配置合理，分工明確。
通過部門間配套協(xié)作，我們致力于為客戶提供優(yōu)質(zhì)，穩(wěn)定的服務(wù)，贏得了市場的認(rèn)同。
四、選擇北京石油交易所投資的13
1、資金安全
理由
其推廣的現(xiàn)貨石油投資業(yè)務(wù)(包括原油、成品油、燃料油等)是通過交易所、客戶以及銀行三方簽約、綁定為依據(jù)的，客戶資金由銀行進(jìn)行第三方存管，安全、便捷。
2、資金出入便捷、無限制：
無論進(jìn)場做交易或賺錢后轉(zhuǎn)出資金，均無時間限制，投資者可隨時匯入或匯出市場，轉(zhuǎn)入自己的銀行賬戶，資金出入安全、便捷。
3、國際戰(zhàn)略地位：
人們通常所說的能源危機(jī)，實(shí)際上就是指石油能源危機(jī)，具體來說就是燃料油品危機(jī)。
車輛、輪船、飛機(jī)沒有油，將會導(dǎo)致交通癱瘓;鍋爐、加熱爐沒有油，將會導(dǎo)致工廠停工;燃料油品對多數(shù)人來講是須臾不可缺少的。
石油不僅是一種人們?nèi)粘Ｉ钪衅胀ǖ纳唐�，而且是一種極其重要的戰(zhàn)略資源。
因此，石油的供應(yīng)不僅關(guān)系到人們的正常生活，也關(guān)系到一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定。
因而，作為新的一個投資品種——現(xiàn)貨石油，必將成為未來投資市場的一個大熱趨勢。
4、委托方式多樣化：
可市價、限價交易;同時，無需緊盯盤面交易，風(fēng)險可控制——交易系統(tǒng)可預(yù)設(shè)止損點(diǎn)，把損失風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi);也可設(shè)置止盈位，方便投資者獲利出場。
5、場外“OTC”模式:
交易服務(wù)模式好,國內(nèi)唯一采用國際上最先進(jìn)的OTC、T+0交易模式，見價就可成交， 促進(jìn)交易量增大增多，不會出現(xiàn)撮合競價交易所帶來的各種問題。
6、雙向買賣，漲跌均有機(jī)會:
交易方向?yàn)殡p向;可買漲買跌，只要判斷準(zhǔn)確都可獲利，賺錢機(jī)會多。
(股票等只有漲才會賺，跌則虧損或被套，只能在一邊觀望)
7、24小時交易，把握全部獲利波動機(jī)會:
北京時間周一早7:00至周六早6:15，全天23小時15分鐘的交易時間，
凌晨6:15至7:00為結(jié)算時間無法交易;與國際市場同步，一日內(nèi)可多次交易，覆蓋所有主要波動時間段，方便靈活，機(jī)會增多。
中國節(jié)假日照常交易(如國慶、
中秋等)。
8、杠桿交易，以小博大：
最小2.5%保證金，40倍的資金杠桿，每手交易量為100噸、50噸、10
噸或者500升;以小成本獲得大收益， 使小資金使用率放大。
9、交易無漲跌停板：
價格隨國際原油價格波動，無漲跌停限制，一日可多次交易。
10、合約永遠(yuǎn)存在，無最后交易日： 只要還有賬號，賬號里面有資金便可操作。
11、交易行情系統(tǒng)合一，不會因交易行情系統(tǒng)分置而忙亂 12、交割便利，隨時變現(xiàn)：
當(dāng)市面上的燃油價格比你買入交割的價格更高的時候，你可以選擇用
與北油所綁定的加油卡來進(jìn)行低價交割用于加油;當(dāng)市面上的燃油價格比你買入交割的價格更低的時候，你可以選擇現(xiàn)金支付加油;不論價格如何變化，你都可以自由選擇是否交割，從中獲益。
13、投資前景好：
現(xiàn)貨石油這一能源交易市場在國內(nèi)才剛剛興起，股票、房地產(chǎn)、基金等
在都已經(jīng)淡漠的時候，現(xiàn)貨石油可令你耳目一新，且為大眾所追捧。
五、客戶資金安全，由中國銀行進(jìn)行第三方托管，并
且出入金自由方便。
為幫助廣大消費(fèi)者降低用油成本，北油所聯(lián)合中國銀行共同發(fā)行“長城
北京石油交易所聯(lián)名卡”，此卡既可在北油所合作加油站享受打折優(yōu)惠，也可以通過中國銀行簽約參與北油所成品油現(xiàn)貨報(bào)價交易，實(shí)現(xiàn)鎖定油價的功能。
六、北京石油交易所 合約規(guī)則
七、北油所產(chǎn)品與其它產(chǎn)品比較優(yōu)勢
例1：一位投資者開通北油所現(xiàn)貨成品賬戶，投資者100萬人民幣作為開戶資金，
在成品油價為6000元每噸時，建倉買入100手成品油噸合約(1手為10噸，保證金為5%)，價格上漲至6200元每千克時該投資者平倉，其盈利情況為：
保證金=6000x10x100x5%=300000元 A.每千克盈利=平倉價-建倉價 即：6200-6000=200元
B.手續(xù)費(fèi)=建倉價(平倉價)*合約單位*手?jǐn)?shù)*0.08%
即:6000*10*100*0.08%=4800元(建倉) 6200*10*100*0.08%=4960元(平倉) 共計(jì):4800+4960=9760元
C.凈盈利=每千克盈利*合約單位*手?jǐn)?shù)-總手續(xù)費(fèi) 即:200*10*100-4800-4960=190240元 收益率=利潤/成本
即：190240/300000=63.4%
例2：一位投資者開通北油所現(xiàn)貨成品油賬戶，投資者100萬人民幣作為開戶資金，在成品油價為6200元每千克時，建倉做空100手成品油噸合約(1手為10噸，保證金為5%)，價格下跌至6000元每克時該投資者平倉，其盈利情況為： 保證金：6200x10x100x5%=310000元 A、 每千克盈利=平倉價-建倉價 即：6000-6200=盈利200元
B、 手續(xù)費(fèi)=建倉價(平倉價)*合約單位*手?jǐn)?shù)*0.08% 即:6200*10*100*0.08%=4960元(建倉) 6000*10*100*0.08%=4800元(平倉)
共計(jì):4960+4800=14640元
C.凈盈利=每千克盈利*合約單位*手?jǐn)?shù)-總手續(xù)費(fèi) 即:200*10*100-14640=185360元 收益率=利潤/成本
即：185360/310000=59.79%
*客戶不用親自計(jì)算,交易系統(tǒng)將實(shí)時結(jié)算客戶的每筆資金盈虧,并反映于交易軟件系統(tǒng)內(nèi)。
九、投資者開戶流程 第一、一般開戶
1、 投資者到會員公司填寫《客戶協(xié)議書》。
2、 會員公司為符合開戶條件的的投資者開立客戶保證金賬號(即客戶交易賬號);
3、 投資者辦理一張交易所指定保證金存管銀行的借記卡(如果有，則不需要辦理)，機(jī)構(gòu)投資者到交易所指定保證金存管銀行開通一個結(jié)算賬戶，并簽署保證金存管“三方協(xié)議”。
4、 投資者到存管銀行柜臺或網(wǎng)銀辦理“簽約”手續(xù);
5、 投資者熟悉交易所相關(guān)規(guī)則及辦法并參與模擬交易并達(dá)到相關(guān)要求的天數(shù)和筆數(shù)后，即可操作入金激活交易賬戶;
第二、網(wǎng)上開戶
根據(jù)會員公司給予的相關(guān)指導(dǎo)流程進(jìn)行操作即可(現(xiàn)興業(yè)銀行、建設(shè)銀行可直接通過網(wǎng)銀開戶綁定入金)。
現(xiàn)貨原油工作計(jì)劃2
一、目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境
20xx年，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具備一些有利條件和積極因素，比如工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的深入推進(jìn)，將為發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供一定的市場空間，但是同時也要看到，當(dāng)前國內(nèi)外不穩(wěn)定不確定因素仍然較多，在中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)于世界經(jīng)濟(jì)融為一體的情況下，外部美歐經(jīng)濟(jì)對中國經(jīng)濟(jì)的影響在逐漸加深。
目前，在國內(nèi)工業(yè)潛在增長率下降的情況下，多年積累的深層次問題與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整投入不足的矛盾更加凸顯，保持經(jīng)濟(jì)整體增長率達(dá)到7%已經(jīng)是政府面臨的一個重大問題。
總體來說，2014年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不會有太大的波瀾，但是目前國民經(jīng)濟(jì)的增長中大行業(yè)大企業(yè)所占份額越來越大，中小企業(yè)普遍日趨艱難。
中小企業(yè)所亟需的金融支持空聞雷聲，不見雨點(diǎn)。
金融改革的必要性進(jìn)一步凸顯，作為投資者，需要靈敏的投資先機(jī)嗅覺，跟上國家改革政策的步伐，成為第一個吃螃蟹的人。
二、目前國內(nèi)投資市場環(huán)境
在目前國內(nèi)投資市場發(fā)展歷程中，人們聽聞最多的就是股票，貴金屬投資，股票已經(jīng)在我國經(jīng)歷了20多年的一個歷程，市場的性能已經(jīng)達(dá)到一個平衡的階段，前景不會有太大的改變;貴金屬最早從2010年開始，全面炒金熱潮大漲，國家缺乏對貴金屬市場規(guī)范的法律法規(guī)和監(jiān)管制度，貴金屬市場混亂不堪。
20xx年，經(jīng)歷過多次的整頓修改，很多投資者已經(jīng)對貴金屬投資市場心灰意冷，投資價值過剩。
一種產(chǎn)品的沒落必然會有新產(chǎn)品的出現(xiàn)代替，
原油投資必然會成為繼貴金屬投資之后的新貴。
隨著20xx年年初以來，國家對能源市場開放、允許民營企業(yè)參與，現(xiàn)貨石油將成為繼貴金屬投資后下個最火爆投資理財(cái)新產(chǎn)品首先。
三、為什么要投資現(xiàn)貨原油
原油投資方式：
原油投資是國際上重要的投資項(xiàng)目，國際上主要有四種投資方式：現(xiàn)貨投資、期貨投資、期貨指數(shù)化投資以及能源股類投資;國內(nèi)主要支持現(xiàn)貨投資和期貨投資兩種方式，現(xiàn)貨投資作為國內(nèi)新興的原油投資方式，國內(nèi)深圳石油化工交易所實(shí)現(xiàn)石油現(xiàn)貨投資。
投資現(xiàn)貨原油的原因
1、中國市場需求強(qiáng)勁
根據(jù)路透測算，預(yù)估20xx年的石油表觀消費(fèi)量同比增長4.7%至4.9億噸。
中石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院市場研究所所長單衛(wèi)國并在報(bào)告發(fā)布會上稱，預(yù)計(jì)20xx年石油需求增長4.8%至5.14億噸,這一增速將高過去年。
根據(jù)需求預(yù)測模型的計(jì)算結(jié)果，綜合考慮能源發(fā)展情況,20xx年中國石油需求料在5.88億噸,2030年則將達(dá)到7.0億噸.
中國是世界上最大的消費(fèi)大國，供給減少的速度快于新的原油注入市場的速度。
這是經(jīng)濟(jì)學(xué)最基本的普通常識：假如需求上升，價格會隨之上升;但是假如供應(yīng)量增加，價格就下跌!當(dāng)需求不斷增加，供應(yīng)卻持續(xù)減少時，就預(yù)示了價格一定會上升!
石油輸出國組織認(rèn)為很強(qiáng)的作為向上調(diào)整的主要驅(qū)動力在中國的需求。
世界上最大的新興市場強(qiáng)勁的GDP推高了較去年同期80萬桶的需求。
如果中國的經(jīng)濟(jì)保持了持續(xù)的增長，石油需求應(yīng)該繼續(xù)擴(kuò)大。
2、新興市場消費(fèi)需求快速增長
雖然中國的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張吸引了世界的眼球，但其他幾個亞洲市場增長速度同樣出色。
預(yù)計(jì)馬來西亞的經(jīng)濟(jì)增長自2000年第一季度以來，工業(yè)生產(chǎn)已加強(qiáng)，海外需求激增。
新加坡國內(nèi)生產(chǎn)總值年率增長速度也是出現(xiàn)令人難以置信的速度。
巴西和印度的原油需求也迅速擴(kuò)大，目前已成為顯著增長的新興市場之一。
這些新興市場對原材料保持旺盛的需求，包括對石油貪得無厭的渴望。
由于發(fā)達(dá)的市場需求仍然不活躍，發(fā)展中國家似乎準(zhǔn)備好接棒。
3、原油不只是燃料
對大多數(shù)消費(fèi)者來說，石油被視為一種能源，日常生活所需的動力源泉。
但越來越多的投資者開始對原油有了一個新的認(rèn)識：作為投資性資產(chǎn)。
石油多頭認(rèn)為，石油不僅是燃料，作為另一種資產(chǎn)，在對沖美元進(jìn)一步疲軟具備很強(qiáng)的意義。
雖然歐元和新興市場近期的疲軟也對美元需求有所增加，許多投資者仍對美元匯率長期命運(yùn)表示擔(dān)憂，仍然對通貨膨脹率上揚(yáng)的影響表示關(guān)注。
由于石油是一個更受歡迎的避險方式，它不是簡單地被汽車使用了。
這種“投資狀況”可以增加波動，同時也增加了對潛在買家的吸引力，大多數(shù)人很可能考慮在石油上開始投資。
4、國際能源署的樂觀看法
金融時報(bào)20xx年12月11日報(bào)道，國際能源署(IEA)發(fā)布報(bào)告將今年全球石油日需求量預(yù)期上調(diào)13萬桶至9120萬桶，同時預(yù)測明年日需求量將較20xx年增加120萬桶至9240萬桶。
此次上調(diào)的主要原因是經(jīng)合組織(OECD)中的發(fā)達(dá)國家對石油需求強(qiáng)勁，超過該組織此前預(yù)期。
較為強(qiáng)勁的全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的期望支持更高的價格預(yù)測，特別是在石油輸出國組織(歐佩克)繼續(xù)控制全球原油的供應(yīng)的情況下，原油未來的上升空間可能更大。
四、國家金融改革對石油行業(yè)的支持(深油所應(yīng)運(yùn)而生)
目前，目前國內(nèi)金融改革正有條不紊的進(jìn)行，逐步形成三個金融中心。
一是以北京為中心的北京金融街金融產(chǎn)業(yè)功能區(qū);二是以上海為中心的長三角區(qū)域;三是以廣州深圳為中心的珠三角區(qū)域。
為落實(shí)國務(wù)院賦予深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)探索推動新型要素交易平臺建設(shè)的歷史使命，深圳石油化工交易所(深油所)經(jīng)深圳市人民政府批準(zhǔn)成立，并成為深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)首批入駐重點(diǎn)企業(yè)之一。
深圳石油化工交易所股東包括：中國石油化工集團(tuán)公司、中國航空油料集團(tuán)公司、珠海振戎公司、深圳市前海開發(fā)投資控股有限公司、建銀國際(深圳)投資有限公司、深圳市中化美林石油化工有限公司等。
三、深圳石油化工交易所122號綜合類會員
----深圳市前海晟泰石油化工貿(mào)易有限公司
1、 交易產(chǎn)品種類：(93號汽油、0號柴油、交割調(diào)整價、前海油)
(1)93號汽油
目前市場上汽油有90、93、95、97等標(biāo)號，這些數(shù)字代表汽油的辛烷值，也就是代表汽油的抗爆性，與汽油的清潔無關(guān)。
所謂“高標(biāo)號汽油更清潔”的純屬誤導(dǎo)。
按照發(fā)動機(jī)的壓縮比或汽車使用說明書的要求加油，更科學(xué)、更經(jīng)濟(jì)，并能充分發(fā)揮發(fā)動機(jī)的效率。
汽車發(fā)動機(jī)在設(shè)計(jì)階段，會根據(jù)壓縮比設(shè)定所用燃油的標(biāo)號。
壓縮比是發(fā)動機(jī)的一個非常重要的結(jié)構(gòu)參數(shù)，它表示活塞在下止點(diǎn)壓縮開始時的氣體體積與活塞在上止點(diǎn)壓縮終了時的氣體體積之比。
(2)0號柴油
0號柴油是柴油機(jī)的燃料，主要由原油蒸餾、催化裂化、熱裂化、加氫裂化、石油焦化等過程生產(chǎn)的柴油餾分調(diào)配而成;也可由頁巖油加工和煤液化制取。
用做轉(zhuǎn)速不低于960r/min的壓燃式高速柴油發(fā)動機(jī)的燃料，也可用做各種柴油燃燒器的燃料。
主要用于燃燒機(jī)、壓鑄機(jī)、汽車、貨車、拖拉機(jī)、工程機(jī)械、推土機(jī)、挖機(jī)、起重機(jī)、壓路機(jī)、船舶、鍋爐及各種進(jìn)口發(fā)電機(jī)組、國產(chǎn)發(fā)電機(jī)組等。
國標(biāo)0號柴油的分類：國標(biāo)0號柴油分為國二柴油和國三柴油2類。
國標(biāo)0號柴油含硫量低，不腐蝕發(fā)電機(jī)部件。
產(chǎn)品安定性能好，不易變質(zhì)。
具有蒸發(fā)性能好，著火迅速，有良好的燃燒性，燃燒完全，不易產(chǎn)生積炭。
度0.82公斤/升，通常柴油密度以0.84計(jì)算,這樣一噸柴油大約折合1190公升。
(3)交割調(diào)整價
國際原油對國內(nèi)成品油價格的影響較大，為了實(shí)現(xiàn)93#汽油交割的價格更接近于國內(nèi)成品油價格的變化，且應(yīng)對國家發(fā)改委定期每十個工作日調(diào)整成品油價格的調(diào)整政策，此交割調(diào)整價反映國內(nèi)成品油價格中長期趨勢的預(yù)期，為93#汽油現(xiàn)貨交割提供價格參考的一種工具。
(4) 前海油
以美國西得克薩斯輕質(zhì)原油(WTI)主力合約成交價為價格基準(zhǔn)，采用當(dāng)日中國人民銀行公告的人民幣匯率中間價，單位換算系數(shù)報(bào)出前海油價格。
2、交易制度(現(xiàn)貨延期交收交易)及產(chǎn)品優(yōu)勢
是指投資者在深圳石油化工交易所按即時價格買賣，延遲至第二個工作日后任何工作日進(jìn)行實(shí)物交收的交易行為，交易時支付一定比例的交易預(yù)付款，交收時結(jié)清剩余貨款。)
3、盈虧計(jì)算
盈利
客戶A在 8500 元/噸的價位買入1手93#汽油并持有，油價上漲至前期高點(diǎn)阻力 8580 元/噸，此時客戶獲利平倉，將持有的一手汽油賣出，則其實(shí)際盈利為：
(手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬分之八，隔夜延期費(fèi)為每天萬分之一點(diǎn)二)
價差收入=( 8580 - 8500 )× 10噸 = 800 元 平倉價格 建倉價格
手續(xù)費(fèi)=( 8500 × 10 × 0.08%)+( 8580 × 10 × 0.08% ) = 136.64 元 平倉手續(xù)費(fèi) 建倉手續(xù)費(fèi)
實(shí)際盈利= 800 – 136.64 = 663.36 元 保證金比例為4%，資金成本(占用保證金)= ( 8500 X 10 X 4% ) = 3400元 投資收益率 = 663.36 / 3400 = 19.51 %
虧損
客戶B在 8500 元/噸的價位買入1手93#汽油， 油價未如其所料上漲，反而下跌至8450元/噸，此時客戶止損平倉，將持有的一手汽油賣出，則其實(shí)際虧損為：
(手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬分之八，隔夜延期費(fèi)為每天萬分之一點(diǎn)二)
價差收入=( 8450 - 8500 )× 10噸 = - 500 元 平倉價格 建倉價格
手續(xù)費(fèi)=( 8500 × 10 × 0.08%)+( 8450 × 10 × 0.08% ) = 135.6 元 實(shí)際虧損= - 500 – 145.2 = - 645.2 元
強(qiáng)行平倉價格 / 可承受的價格波動
風(fēng)險率= 賬戶凈值 / 占用保證金 * 100%
假設(shè)客戶C以10萬元開戶以后，在 8500 元/噸的價位買入93#汽油1手(10噸)，則其賬戶可承受的價格波動以及強(qiáng)行平倉的價位計(jì)算如下：
(買賣價差、手續(xù)費(fèi)、延期費(fèi)忽略不計(jì))
占用保證金= 8500 × 10 × 4% = 3400 元
建倉手續(xù)費(fèi)= 8500 × 10 × 0.08% = 68 元
若強(qiáng)行平倉價格為 W 元/噸，則當(dāng)汽油價格下跌至 W 元/噸時，賬戶將被強(qiáng)行平倉。
此時客戶的浮動盈虧=( W – 8500 ) × 10 噸 (實(shí)際值應(yīng)為負(fù)值)
賬戶凈值= (100000-68) +( W – 8500 ) × 10 噸
當(dāng)風(fēng)險率<=50%時，執(zhí)行強(qiáng)行平倉操作，也就是：
()+( ) × —————————————————— =
強(qiáng)行平倉價格 W = 1323.2 元 客戶賬戶可承受的價格波動 = 8500 – 1323.2 = 7176.8元
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