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股指期貨會計(jì)
股指期貨會計(jì)【1】
摘要：2010年4月我國正式推出股指期貨，在新會計(jì)準(zhǔn)則的前提下，文章簡單介紹了股指期貨對會計(jì)理論的影響，對交易目的不同的兩種股指期貨的會計(jì)處理進(jìn)行了對比分析，最后分析了股指期貨存在的問題并提出了建議。
關(guān)鍵詞：股指期貨會計(jì);會計(jì)處理;存在問題
一、傳統(tǒng)會計(jì)理論在股指期貨上的局限性
股指期貨是一種以股票價格指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨合約，是由交易雙方訂立、約定在未來某一特定時間按約定價格進(jìn)行股價指數(shù)交易的一種標(biāo)準(zhǔn)化合約。
由于股指期貨的特殊性質(zhì)，傳統(tǒng)的會計(jì)理論已經(jīng)不能完全滿足其需要，具體的局限性體現(xiàn)在以下四個方面：
(一)會計(jì)要素的確認(rèn)。
對于傳統(tǒng)的會計(jì)要素，資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)除了需要滿足各自的定義外，還應(yīng)滿足以下兩個條件：與其有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入或流出企業(yè);與其相關(guān)的成本或價值能夠可靠計(jì)量。
股指期貨作為一份體現(xiàn)未來交易情況的期貨合約，雖然獲得期貨合約者在買入或賣出的時候獲得了期貨合約的權(quán)利和義務(wù)，但是這些權(quán)利和義務(wù)需要將期貨持有至交割日時才能實(shí)現(xiàn)，同時期貨合約的負(fù)債只是一種可能負(fù)債，顯然期貨合約不適用于傳統(tǒng)的會計(jì)要素的確認(rèn)，其資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)不能按傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債確認(rèn)條件確認(rèn)。
(二)會計(jì)計(jì)量屬性。
傳統(tǒng)會計(jì)的計(jì)量屬性一般采用歷史成本計(jì)量，歷史成本計(jì)量要求一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)均以交易時發(fā)生的價格作為成本進(jìn)行計(jì)量。
歷史成本是始終保持不變的，在股指期貨持倉過程中期貨價格會發(fā)生頻繁變動，合約的價格也會隨之變動，并由此產(chǎn)生合約上的浮動盈虧，如果按照歷史成本確認(rèn)計(jì)量股指期貨將無法體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)變動情況，同時和會計(jì)真實(shí)性、可靠性質(zhì)量要求相違背。
(三)會計(jì)確認(rèn)。
對于傳統(tǒng)的企業(yè)，會計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，以過去的交易或事項(xiàng)進(jìn)行核算，不反映未來的交易和事項(xiàng)。
由于股指期貨的交易是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)而設(shè)定的，股票指數(shù)影響其價格變動，未來的經(jīng)濟(jì)利益將很難確定，按照傳統(tǒng)的會計(jì)確認(rèn)將很難確認(rèn)其損益，同時交易過程中的風(fēng)險也很難確定，這些勢必?zé)o法滿足會計(jì)信息使用者的要求。
因而對股指期貨的確定無法沿用傳統(tǒng)會計(jì)理論的會計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。
(四)財(cái)務(wù)報(bào)告。
傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告有固定的格式、填列方式及項(xiàng)目，很難如實(shí)反映企業(yè)進(jìn)行股指期貨這一特殊交易的全部內(nèi)容，同時傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告屬于靜態(tài)的報(bào)告，只對企業(yè)一定時期的財(cái)務(wù)狀況和某一會計(jì)期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計(jì)信息進(jìn)行反映。
而股指期貨的價格時常變化，這樣傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告就不能及時反映其變化下的會計(jì)信息。
二、股指期貨的會計(jì)處理
根據(jù)交易目的的不同，可以將股指期貨交易分為以投機(jī)套利為目的的交易和以套期保值為目的的交易，這兩類交易因?yàn)榻灰啄康牡牟煌跁?jì)處理上有所區(qū)別。
(一)股指期貨投機(jī)交易的會計(jì)處理
以在期貨市場上賺取差價為目的進(jìn)行的期貨交易稱之為期貨的投機(jī)交易。
股指期貨投機(jī)交易的根本目的是利潤，所以投機(jī)套利在其會計(jì)核算上要著重體現(xiàn)出該合約的收益情況。
按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，應(yīng)將以投機(jī)為目的的股指期貨交易劃分為交易性金融資產(chǎn)或者交易性金融負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)、采用公允價值計(jì)量。
1、初始確認(rèn)。
由于進(jìn)行交易時，股指期貨合約的風(fēng)險和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，按照會計(jì)準(zhǔn)則22號的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在股指期貨合約開倉時進(jìn)行初始確認(rèn)。
在實(shí)務(wù)中，應(yīng)當(dāng)以保證金首次交付時進(jìn)行初始確認(rèn)。
2、持有期間的確認(rèn)。
即合約持倉階段的確認(rèn)。
如果在會計(jì)報(bào)表日，已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價值發(fā)生變動，且其變動能夠可靠計(jì)量，應(yīng)將由股票價格指數(shù)變動帶來的損益變動進(jìn)行確認(rèn)。
3、終止確認(rèn)。
根據(jù)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則22號和23號的規(guī)定，投機(jī)套利股指期貨的終止確認(rèn)應(yīng)當(dāng)在其期貨合約全部或部分平倉時對該交易進(jìn)行全部或部分終止確認(rèn)。
(二)股指期貨套期保值的會計(jì)處理
股指期貨進(jìn)行套期保值的最大目的是為了規(guī)避風(fēng)險，對股票市場的損益進(jìn)行彌補(bǔ)，在會計(jì)上應(yīng)重點(diǎn)反映其規(guī)避風(fēng)險的效果。
以套期保值為目的的股指期貨交易應(yīng)作為套期工具按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則24號――套期保值》進(jìn)行確認(rèn)。
準(zhǔn)則規(guī)定，套期工具進(jìn)行套期會計(jì)確認(rèn)必須滿足以下五個條件，才可運(yùn)用套期會計(jì)方法進(jìn)行處理
(1)在套期開始時，企業(yè)對套期關(guān)系有正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險管理目標(biāo)和套期策略的正式書面文件。
(2)該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險管理策略。
(3)對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險。
(4)套期有效性能夠可靠地計(jì)量。
(5)企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對套期有效性進(jìn)行評價，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會計(jì)期間內(nèi)高度有效。
由于以套期保值為目的的股指期貨交易是對未來涉及的股票交易的套期保值，在實(shí)際交易中存在很大的主觀隨意性，容易操控，因此對其進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)時，應(yīng)先將其作為投機(jī)套利股指期貨交易進(jìn)行確認(rèn)并作相應(yīng)的會計(jì)處理，待股票交易實(shí)際發(fā)生后再轉(zhuǎn)入套期會計(jì)進(jìn)行處理。
三、股指期貨會計(jì)存在的問題及建議
(一)股指期貨會計(jì)存在的問題
與國際會計(jì)準(zhǔn)則相比，雖然我國會計(jì)準(zhǔn)則正在向國際會計(jì)準(zhǔn)則靠攏，但是股指期貨會計(jì)還是存在一些問題。
1、企業(yè)決策者在會計(jì)處理中的主觀隨意性。
企業(yè)決策者對股指期貨交易中套期關(guān)系的確定和取消有一定的自主選擇權(quán)，可以指定不同的套期關(guān)系，運(yùn)用不同的會計(jì)方法處理。
而選擇不同的方法對當(dāng)前損益的影響不同，會導(dǎo)致一定的利潤操縱空間。
2、關(guān)于股指期貨會計(jì)信息的列示和披露較為分散，不利于會計(jì)信息使用者集中查閱。
例如以套期保值為目的的股指期貨會計(jì)中，對于公允價值套期，公允價值變動造成的利得或損失計(jì)入當(dāng)期損益，反映在利潤表中;對于現(xiàn)金流量套期，其公允價值變動造成的利得或損失要區(qū)分屬于有效套期還是無效套期，分別反映在資產(chǎn)負(fù)債表或利潤表中。
3、風(fēng)險信息披露不夠精確有效。
由于存在杠桿作用，可能會出現(xiàn)股指期貨合約上潛在存在的損失額大于其在編制報(bào)表日時填列的公允價值。
所以，只靠披露公允價值的方法而很少涉及定性和定量方法對股指期貨的風(fēng)險進(jìn)行估計(jì)是不精確可靠的，甚至可能會引起誤解。
(二)股指期貨會計(jì)處理建議
1、準(zhǔn)則委員會應(yīng)結(jié)合股指期貨會計(jì)的特點(diǎn)，根據(jù)股指期貨交易的實(shí)際情況和發(fā)展趨勢，對靠主觀判斷進(jìn)行處理的會計(jì)問題給出嚴(yán)格的判斷評價標(biāo)準(zhǔn)和相應(yīng)的應(yīng)用指南，提高準(zhǔn)則的可操作性，降低企業(yè)進(jìn)行利潤操縱的空間。
2、加強(qiáng)相關(guān)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，使相關(guān)人員熟練掌握新準(zhǔn)則下的會計(jì)核算方法，科學(xué)合理的進(jìn)行會計(jì)估計(jì)和會計(jì)計(jì)量，減少主觀性對財(cái)務(wù)信息操縱的可能。
同時完善內(nèi)部審計(jì)，對企業(yè)有關(guān)套期保值的業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，有效防范利潤操控的可能性。
3、定性信息和定量信息披露相結(jié)合運(yùn)用VaR模式對風(fēng)險信息進(jìn)行披露。
VaR法有多種模型，對某一重要交易或投資的風(fēng)險管理情況進(jìn)行評估時，可以根據(jù)不同的風(fēng)險來源和風(fēng)險管理環(huán)境來挑選恰當(dāng)?shù)哪Ｐ汀?/p>
VaR模式在股指期貨信息披露上的運(yùn)用，將使財(cái)務(wù)報(bào)告信息使用者更好地了解股指期貨交易的風(fēng)險動態(tài)，做出正確的決策。
(作者單位：西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院)
參考文獻(xiàn)
[1]趙成國，於健，張帆.股指期貨會計(jì)處理及其完善建議[J]財(cái)會通訊，2009.6
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[3]孟臘梅，葉梅.對套期會計(jì)存在問題的探討[J]現(xiàn)在商業(yè)，2011.11
[4]汪洋.股票指數(shù)期貨及其會計(jì)處理[J]知識經(jīng)濟(jì)，2007.8
股指期貨會計(jì)處理【2】
股指期貨作為衍生金融工具,其確認(rèn)和計(jì)量的具體賬務(wù)處理,涉及新的《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《套期保值》和《金融工具列報(bào)》等幾個準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南,以及應(yīng)用指南所附“會計(jì)科目和主要賬務(wù)處理”的“衍生工具”、“套期工具”等若干會計(jì)科目的使用說明。
凡有股指期貨投資的企業(yè),應(yīng)設(shè)置“衍生工具”、“公允價值變動損益”、“投資收益”等科目;將股指期貨指定為套期工具的,應(yīng)相應(yīng)地加設(shè)“套期工具”、“被套期項(xiàng)目”等科目。
科目確認(rèn)
1.初始確認(rèn)(立倉)。
企業(yè)買入或賣出股指期貨合約,應(yīng)按支付的保證金,借“衍生工具”科目;按發(fā)生的相關(guān)稅費(fèi),借“投資收益”科目;按支付的款項(xiàng),貸“銀行存款”等科目。
2.后續(xù)確認(rèn)(持倉)。
在以后的資產(chǎn)負(fù)債表日:(1)買入股指期貨合約的,如果股市上揚(yáng)(指股指期貨市價,下同),應(yīng)按持倉盈利,借“衍生工具”科目,貸“公允價值變動損益”科目;如果股市下跌,則應(yīng)按持倉虧損作相反分錄。
如果因持倉虧損而按結(jié)算機(jī)構(gòu)的通知追加保證金,則應(yīng)借“衍生工具”科目,貸“銀行存款”等科目。
(2)賣出股指期貨合約,如果股市上揚(yáng),應(yīng)按持倉虧損,借“公允價值變動損益”科目,貸“衍生工具”科目;按結(jié)算機(jī)構(gòu)通知追加保證金時,借“衍生工具”科目,貸“銀行存款”等科目。
如果股市下跌,則應(yīng)按持倉盈利,作相反分錄。
3.終止確認(rèn)(平倉)。
股指期貨以賣出或買入相同合約對沖平倉,或臨期以現(xiàn)金交割平倉,除客戶全部保證金余額不足以交付平倉虧損及相關(guān)稅費(fèi),因此需要另外繳付結(jié)算準(zhǔn)備金(分錄同交付保證金)的情況外,一般情況下,平倉時客戶都可以收回全部或部分保證金,平倉費(fèi)用也可從應(yīng)退保證金中扣除。
因此:(1)確認(rèn)平倉時,按實(shí)際收到的保證金,借“銀行存款”等科目,按平倉前股指期貨的賬面余額,貸“衍生工具”科目,按其差額,貸(或借)“投資收益”科目。
(2)同時,將原確認(rèn)的持倉盈虧轉(zhuǎn)入投資損益,借(或貸)“公允價值變動損益”科目,貸(或借)“投資收益”科目。
會計(jì)計(jì)量
股指期貨初始確認(rèn)時,應(yīng)按照合約的公允價值計(jì)量、相關(guān)交易費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益。
在初始確認(rèn)后的后續(xù)計(jì)量中,仍采用公允價值計(jì)量,且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時可能發(fā)生的交易費(fèi)用。
根據(jù)《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定,股指期貨合約持倉階段利得或損失的確認(rèn),按照公允價值變動進(jìn)行計(jì)量。
由于持有股指期貨合約的目的有套期保值和投機(jī)套利兩種,因而對公允價值變動產(chǎn)生損益的處理也就有所不同。
對用于套期保值的股指期貨合約,其意圖在于避免或沖銷被保值項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險,會計(jì)上應(yīng)重點(diǎn)反映其避險的效果。
套期保值有公允價值套期和現(xiàn)金流套期兩種。
《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號-套期保值》對“公允價值套期”規(guī)定:若套期工具為衍生工具的,套期工具公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益,被套期項(xiàng)目因風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益,同時調(diào)整其賬面價值。
這樣,用于套期保值的股指期貨合約與被保值項(xiàng)目的價值變動就能夠相互匹配。
而對“現(xiàn)金流量套期”,如對未來將進(jìn)行的股票交易進(jìn)行套期保值,則經(jīng)確定為有效套期保值的股指期貨部分,應(yīng)通過權(quán)益變動表直接在權(quán)益中確認(rèn),無效部分的利得或損失立即計(jì)入當(dāng)期損益。
在被套期項(xiàng)目實(shí)際發(fā)生并確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債時,應(yīng)將在權(quán)益中確認(rèn)的相關(guān)利得或損失轉(zhuǎn)出,計(jì)入該資產(chǎn)或負(fù)債的初始成本。
對用于投機(jī)套利的股指期貨合約,其目的是獲取差價利潤,會計(jì)核算的重點(diǎn)是及時揭示和反映持倉損益的變動情況,所以要將公允價值變動形成的損益在當(dāng)期予以確認(rèn)。
股指期貨合約進(jìn)行平倉時,企業(yè)應(yīng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債,將收到的款項(xiàng)加上前期調(diào)整項(xiàng)目之和,與轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)賬面金額之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。
若是部分終止,企業(yè)應(yīng)按照各自的相對公允價值進(jìn)行分?jǐn)傆?jì)算,終止確認(rèn)部分的賬面價值與支付的對價(包括轉(zhuǎn)出的非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)的新金融負(fù)債)之間的差額。
盈虧計(jì)算
持倉盈虧即持倉損益,指一定期間內(nèi)股指期貨因市場價格變動對投資者造成 的利得或損失。
其計(jì)算公式為:
買入股指合約的持倉盈虧 = 本期最后交易日的結(jié)算價格(指數(shù)點(diǎn)位)× 合約乘數(shù) × 合約份數(shù) ― 股指期貨末調(diào)整前賬面余額
或者
=(上期最后交易日的結(jié)算價格 ― 本期最后交易日結(jié)算價格 × 合約乘數(shù) × 合約份數(shù)(手) 賣出股指期貨的持倉盈虧
=股指期貨期末調(diào)整前賬面余額 ― 本期最后交易日結(jié)算價格 × 合約乘數(shù) × 合約份數(shù)(手)
或者
= (本期最后交易日結(jié)算價 格 ― 上期最后交易日結(jié)算價 格)× 合約乘數(shù) × 合約份數(shù)(手)
計(jì)算平倉盈虧,包括交割平倉的盈虧,與以上計(jì)算公式基本相同,不同點(diǎn)只是“本期最后交易日結(jié)算價格”應(yīng)改為“平倉價格”。
(作者供職于北京國家會計(jì)學(xué)院)
交易案例
我們分別以套期保值和套利兩種交易目的為例進(jìn)行會計(jì)處理:
1. 股指期貨套期保值的會計(jì)處理
假定某企業(yè)在某年6月10日持有價值RMB500,000的股票,于當(dāng)日賣出滬深300指數(shù)期貨合約10份,當(dāng)天的滬深300指數(shù)為2600點(diǎn),每份滬深指數(shù)合約的價值為RMB780,000。
6月底,股市略有上漲,滬深300指數(shù)為2650點(diǎn),但到7月底,股市下跌,恒生指數(shù)為2500點(diǎn),企業(yè)這時買進(jìn)合約平倉。
設(shè)初始保證金為合約價值的10%。
相應(yīng)的會計(jì)處理如下:
(1)立倉
借:期貨交易清算
RMB7,800,000(=300×2600×10) 貸:賣出期貨合約 RMB7,800,000
(2)繳納初始保證金RMB780,000
借:應(yīng)收保證金
RMB780,000(=7,800,000×10%)
貸:銀行存款 RMB780,000
(3)6月底,股市上揚(yáng),如果企業(yè)所持股票上漲RMB40,000,應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益
借:股票投資RMB40,000
貸:市價變動損益 RMB40,000
(4)由于股市上揚(yáng),期貨合約共損失RMB150,000,計(jì)入當(dāng)期損益[=(2600-2650)×300×10]
借:期貨經(jīng)營損益RMB150,000
貸:賣出期貨合約 RMB150,000
(5)補(bǔ)交由于期貨合約虧損而“短缺”的保證金
借:應(yīng)收保證金RMB150,000
貸:銀行存款 RMB150,000
(6)7月底,股市下跌,如果企業(yè)所持股票市價下跌到RMB350,000,股票持有損失RMB190,000(500000+40000-350000),計(jì)入當(dāng)期損益
借:市價變動損益RMB190,000
貸:股票投資 RMB190,000
(7)同期,股指期貨盈利RMB450000[=10×300×(2650-2500)],計(jì)入當(dāng)期損益
借:賣出期貨合約RMB450,000
貸:期貨經(jīng)營損益 RMB450,000
(8)提取期貨盈利溢出保證金RMB450,000
借:銀行存款RMB450,000
貸:應(yīng)收保證金 RMB450,000
(9)平倉,合約價值為RMB7500000(=300×2500×10)
借:買入期貨合約RMB7,500,000
貸:期貨交易清算 RMB7,500,000
借:賣出期貨合約RMB7,500,000
貸:買入期貨合約 RMB7,500,000
(10)結(jié)算并收回保證金
借:應(yīng)收保證金RMB300,000
貸:期貨交易清算 RMB300,000
=(-150,000+450,000)
借:銀行存款 RMB780,000
貸:應(yīng)收保證金 RMB780,000
2. 股指期貨投機(jī)套利的會計(jì)處理
假定某企業(yè)預(yù)測近期股市會上揚(yáng),于是在7月10日購進(jìn)滬深300股指期貨合約10份,這時的滬深300指數(shù)為3200點(diǎn),每份合約價值為RMB300×3200=RMB960,000。
7月底,滬深指數(shù)上漲為3250點(diǎn),8月初,滬深300指數(shù)又長了100點(diǎn),即3350點(diǎn),8月底,企業(yè)賣出合約時滬深300指數(shù)回落為3300點(diǎn)。
初始保證金為合約價值的10%。
相應(yīng)的會計(jì)處理如下:
(1)立倉
借:買入期貨合約
RMB9,600,000(=300×3200×10)
貸:期貨交易清算 RMB9,600,000
(2)繳納初始保證金10%
借:應(yīng)收保證金
RMB960,000(=9,600,000×10%)
貸:銀行存款 RMB960,000
(3)7月底,期貨交易盈利額為RMB150,000[=300×(3250-3200)×10]
借:買入期貨合約RMB150,000
貸:期貨經(jīng)營損益 RMB150,000
(4)收回由于合約盈利而“溢出”保證金RMB150,000
借:銀行存款RMB150,000
貸:應(yīng)收保證金 RMB150,000
(5)8月初,期貨交易盈利RMB300,000[=300×(3350-3250)×10]
借:買入期貨合約RMB300,000
貸:期貨經(jīng)營損益 RMB300,000
(6)收回由于合約盈利而“溢出”保證金RMB300,000
借:銀行存款RMB300,000
貸:應(yīng)收保證金 RMB300,000
(7)8月底,期貨交易虧損額為RMB150,000[=300×(3300-3350)×10]
借:期貨經(jīng)營損益RMB150,000
貸:買入期貨合約 RMB150,000
(8)補(bǔ)交由于期貨合約虧損而“短缺”的保證金
借:應(yīng)收保證金RMB150,000
貸:銀行存款 RMB150,000
(9)平倉,合約價值為RMB9,900,000(=300×3300×10)
借:期貨交易清算RMB9,900,000
貸:賣出期貨合約 RMB9,900,000
借:賣出期貨合約RMB9,900,000
貸:買入期貨合約 RMB9,900,000
(10)結(jié)算并收回保證金
借:應(yīng)收保證金RMB300,000
=(150,000+300,000-150,000)
貸:期貨交易清算 RMB300,000
借:銀行存款RMB960,000
貸:應(yīng)收保證金 RMB960,000
股指期貨投資會計(jì)處理【3】
一、股指期貨作為金融資產(chǎn)投資的會計(jì)處理
由于股指期貨的交易單位是標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)與某一既定貨幣金額的乘積，以交納保證金的方式作為持倉擔(dān)保，在核算上應(yīng)設(shè)置“存出保證金”賬戶，該賬戶屬于資產(chǎn)類賬戶。
資產(chǎn)負(fù)債表日，股指期貨的公允價值與其賬面金額的差額，按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，通過”公允價值變動損益”賬戶核算。
但是，股指期貨與其他交易性金融資產(chǎn)不同，股指期貨公允價值變動形成的損益，是以保證金的形式劃撥到投資者的股指期貨帳戶或者從其帳戶中劃出，投資者真正實(shí)現(xiàn)了盈虧。
因此，筆者認(rèn)為股指期貨的公允價值與其賬面金額的差額，應(yīng)計(jì)入“投資收益”更準(zhǔn)確。
[例1]甲企業(yè)認(rèn)為股市在未來一段時間還會整理，為了在股市下跌時也可獲利，2010年5月6日在3000點(diǎn)開倉賣出股指期貨6月合約1手。
(為突出核算重點(diǎn)，假設(shè)不考慮交易費(fèi)用，滬深300股指取整數(shù)。)
(一)股指期貨交易性金融資產(chǎn)的取得分析如下：
2010年5月6日，甲企業(yè)在3000點(diǎn)開倉賣出股指期貨6月合約1手，每手合約為300份，保證金比率為15%。
股指期貨合約價值=3000×300=900000元，該企業(yè)需存入的保證金=900000×15%=135000元。
因股指期貨交易的結(jié)算實(shí)行保證金制度，股指期貨要求每日無負(fù)債，要求投資者隨時備有足夠的現(xiàn)金，隨著現(xiàn)貨市場上股票指數(shù)的變化，保證金的數(shù)額也要跟著變化，股指期貨發(fā)生損失，投資者要追加保證金，投資者在規(guī)定的時間內(nèi)沒有補(bǔ)足保證金，可能會被強(qiáng)制平倉。
(為突出重點(diǎn)，有關(guān)保證金的追加或劃出核算略)。
存入保證金：
借：存出保證金 135000
貸：銀行存款 135000
購買股指期貨合約：
借：交易性金融資產(chǎn)135000
貸：存出保證金135000
(二)股指期貨交易性金融資產(chǎn)的期末計(jì)量 資產(chǎn)負(fù)債表日，股指期貨的公允價值與其賬面金額的差額，通過“投資收益”賬戶核算，并相應(yīng)增加或減少保證金。
2010年5月31日，結(jié)算指數(shù)2773點(diǎn)，期貨合約價值831900元。
由于股票指數(shù)下跌，股指期貨合約獲得900000-831900=68100元的公允價值變動收益，同時增加保證金。
借：存出保證金68100
貸：投資收益68100
(三)股指期貨交易性金融資產(chǎn)的平倉 企業(yè)可以在股指期貨合約到期日前任何時間平倉，也可以持有至股指期貨合約到期日平倉。
2010年6月18日，為股指期貨6月合約的到期日，因端午節(jié)股市休市5天，該企業(yè)考慮到休市時間較長，存在一定風(fēng)險，并認(rèn)為已獲得了預(yù)期的投資收益，6月8日在2680點(diǎn)出售股指期貨合約平倉。
此時，期貨合約價值804000元， 股指期貨合約獲得831900-804000=
27900元的投資收益，同時增加保證金。
確認(rèn)股指期貨投資收益：
借：存出保證金 27900
貸：投資收益 27900
售出股指期貨平倉
借：存出保證金 135000
貸：交易性金融資產(chǎn)――成本 135000
二、股指期貨公允價值套期的會計(jì)處理建議
利用股指期貨進(jìn)行套期保值，一般很難獲得絕對的規(guī)避風(fēng)險，雖然絕大多數(shù)股票的價格跟隨股市大盤變動，但每支股票又有各種的特點(diǎn)，因此絕對的套期保值是不可能的。
筆者建議扣除套期項(xiàng)目與被套期項(xiàng)目相抵的套期損益后，如果被套期項(xiàng)目的損益金額大，差額應(yīng)根據(jù)該金融資產(chǎn)的性質(zhì)，計(jì)入公允價值變動損益或資本公積;反之，如果套期項(xiàng)目的損益金額大，由于股指期貨公允價值變動形成的損益，是以保證金的形式劃撥到投資者的股指期貨帳戶或者從其賬戶中劃出，投資者真正實(shí)現(xiàn)了盈虧。
因此，這部分差額應(yīng)計(jì)入投資收益。
這樣能夠更準(zhǔn)確的反映企業(yè)的投資狀況。
[例2]假設(shè)甲公司2010年7月23日以30元的價格購入A股票1萬股，企業(yè)認(rèn)為股市在未來一段時間還會有較大波動，但總體趨勢是上升的，考慮到目前的股價還有一定的下跌空間，決定做空滬深300股指期貨。
(為突出核算重點(diǎn)，假設(shè)不考慮交易費(fèi)用，滬深300股指取整數(shù)。)
(一)可供出售金融資產(chǎn)會計(jì)處理2010年7月23日甲公司購入A股票，將其劃為可供出售金融資產(chǎn)。
借：可供出售金融資產(chǎn)300000
貸：銀行存款300000
為規(guī)避股票價格下跌風(fēng)險，該企業(yè)決定于7月26日在2800點(diǎn)開倉賣出股指期貨12月合約1手，對A股票進(jìn)行套期保值。
期貨合約價值840000元，保證金比率為15%，則該企業(yè)需存入126000元作為持倉保證金。
存入保證金：
借：存出保證金126000
貸：銀行存款126000
購買股指期貨合約：
借：套期工具――股指期貨126000
貸：存出保證金126000
確認(rèn)被套期項(xiàng)目：
借：被套期項(xiàng)目――可供出售金融資產(chǎn) 300000
貸：可供出售金融資產(chǎn) 300000
(二)套期項(xiàng)目會計(jì)處理 假設(shè)2010年9月30日，結(jié)算指數(shù)2720點(diǎn)，期貨合約價值816000元。
由于股票指數(shù)下跌，股指期貨合約獲得840000-816000=24000元的公允價值變動收益，應(yīng)同時增加保證金;由于股市下跌，A股票2010年9月30日的價格為26元。
資產(chǎn)負(fù)債表日，可供出售金融資產(chǎn)作為被套期工具，公允價值與其賬面金額的差額=(30-26)×10000=40000元通過“套期損益”賬戶核算。
確認(rèn)被套期項(xiàng)目的公允價值變動：
借：套期損益 40000
貸：被套期項(xiàng)目――公允價值變動 40000
確認(rèn)套期工具公允價值變動：
借：存出保證金 24000
貸：套期損益 24000
因股票的公允價值變動大于股指期貨公允價值的變動，二者之間的差額=40000-24000=16000元，說明該企業(yè)只實(shí)現(xiàn)了一定的套期保值，差額16000元反映出可供出售金融資產(chǎn)沒有被套期保值的損失。
這部分損失應(yīng)按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則對可供出售金融資產(chǎn)公允價值的規(guī)定，應(yīng)計(jì)入資本公積。
借：資本公積 16000
貸：套期損益 16000
三、股指期貨現(xiàn)金流量套期保值的會計(jì)處理
利用股指期貨進(jìn)行現(xiàn)金流量套期保值的目的，是為了避免現(xiàn)貨市場股價上漲帶來的投資成本增加。
即使股指期貨投資實(shí)現(xiàn)盈利，增加了投資者賬戶保證金金額，但這部分保證金企業(yè)也不能隨意使用，因?yàn)檫@部分保證金是為了企業(yè)將來購買股票，防止股票價格上漲增加投資成本而準(zhǔn)備的。
因此，股指期貨投資形成資本公積，在購入金融資產(chǎn)時，應(yīng)沖減金融資產(chǎn)的成本，以便真實(shí)的反映現(xiàn)金流量套期保值的目的。
[例3]甲公司2010年5月6日計(jì)劃購入A股票1萬股，當(dāng)日每股價格24元，由于資金2010年10月末才能到位，為避免股價上漲，該公司于當(dāng)日買入滬深300股指期貨合約。
(為突出核算重點(diǎn)，假設(shè)不考慮交易費(fèi)用，滬深300股指取整數(shù)。)
(一)保證金的會計(jì)處理2010年5月6日，甲企業(yè)在3000點(diǎn)開倉買入股指期貨11月合約1手，每手合約為300份，股指期貨合約價值=3000×300=900000元，保證金比率為15%，該企業(yè)需存入的保證金=900000×15%=135000元。
存入保證金：
借：存出保證金 135000
貸：銀行存款 135000
購買股指期貨合約：
借：套期工具――股指期貨 135000
貸：存出保證金135000
(二)損失確定會計(jì)處理假設(shè)2010年6月30日，股指期貨合約結(jié)算指數(shù)2860點(diǎn)，期貨合約價值858000元，套期工具發(fā)生損失=900000-858000=42000元，應(yīng)計(jì)入資本公積，并同時減少保證金。
確認(rèn)股指期貨損失：
借：資本公積 42000
貸：存出保證金 42000
(三)損益確定會計(jì)處理假設(shè)2010年10月31日，結(jié)算指數(shù)3100點(diǎn)，期貨合約價值930000元。
由于股票指數(shù)上漲，股指期貨合約獲得930000-858000=72000元的公允價值變動收益，應(yīng)同時增加保證金;由于股票指數(shù)上漲，A股票2010年10月31日的價格為26元，甲公司平倉股指期貨合約，購入A股票作交易性金融資產(chǎn)核算。
確認(rèn)套期工具收益：
借：存出保證金 72000
貸：資本公積 72000
平倉股指期貨合約：
借：存出保證金 135000
貸：套期工具――股指期貨 135000
購入A股票：
借：交易性金融資產(chǎn)――成本 260000
貸：銀行存款 260000
運(yùn)用股指期貨套期保值，股指期貨實(shí)現(xiàn)的收益，目的是用于補(bǔ)充由于現(xiàn)貨市場股價上漲帶來的投資成本增加，因此，股指期貨投資形成資本公積，應(yīng)沖減交易性金融資產(chǎn)的成本。
借：資本公積 30000
貸：交易性金融資產(chǎn)――套期保值調(diào)整 30000
參考文獻(xiàn)：
[1]財(cái)政部：《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2006年版。
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