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會計信息產(chǎn)權(quán)的邏輯及其博弈論文
[摘要]本文注意到會計信息“面紗”后面蘊(yùn)涵的利益關(guān)系，提出會計信息產(chǎn)權(quán)的命題，并著力揭示會計信息產(chǎn)權(quán)命題的基本邏輯。會計信息產(chǎn)權(quán)的界定是一個持續(xù)性的博弈過程，企業(yè)所有權(quán)分享與會計信息產(chǎn)權(quán)界定密切相關(guān)，剩余索取權(quán)為利益相關(guān)者參與會計信息產(chǎn)權(quán)界定提供動力，并決定會計信息產(chǎn)權(quán)界定的動向。會計信息管制的內(nèi)因在于矯正企業(yè)所有權(quán)分享下會計信息產(chǎn)權(quán)界定的無效性。
[關(guān)鍵詞]會計信息產(chǎn)權(quán)；企業(yè)所有權(quán)分享；管制；交易費(fèi)用；博弈
一、引言
長期以來，會計界將“會計信息”視為會計信息系統(tǒng)的最終輸出“物”，因此過多地側(cè)重于會計信息披露技術(shù)環(huán)節(jié)的討論，過分關(guān)注會計的技術(shù)屬性而忽略了會計的社會屬性的現(xiàn)實(shí)，導(dǎo)致我們忽略了會計信息具有一定的經(jīng)濟(jì)后果，不同的利益相關(guān)者可能因會計信息而受益或受損的事實(shí)。實(shí)質(zhì)上，“會計信息”之于不同的利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系而言，其實(shí)意味著“權(quán)利”。換言之，一旦企業(yè)的利益相關(guān)者發(fā)生利益沖突時，會計信息“面紗”后蘊(yùn)涵的各項(xiàng)權(quán)利就凸現(xiàn)出來。所以，不同利益相關(guān)者因?yàn)闀嬓畔⒍芤婊蚴軗p的事實(shí)要求界定會計信息產(chǎn)權(quán)。關(guān)于會計信息的各項(xiàng)權(quán)利問題，是公司治理中的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，不同國家和組織頒布的一系列公告中也均有涉及（李維安，2001）。對于會計信息的產(chǎn)權(quán)問題，曾對會計信息產(chǎn)權(quán)的利益主體進(jìn)行了較為詳細(xì)的界定（劉峰，1997）；曾專門提供一個關(guān)于會計信息產(chǎn)權(quán)的基本框架，并以其為基礎(chǔ)研究了國有企業(yè)會計信息產(chǎn)權(quán)的畸形性問題（杜興強(qiáng)，1998）。本文的主要目的在于對會計信息產(chǎn)權(quán)這一嶄新的邊線性論題的邏輯基礎(chǔ)及其博弈過程進(jìn)行論述，并內(nèi)涵地提出一些可供經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)的命題。
二、會計信息產(chǎn)權(quán)問題的基本邏輯
1.會計信息作為企業(yè)產(chǎn)出的替代變量。
市場經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)實(shí)質(zhì)上是一系列契約關(guān)系的契合（Jensen，Meckling，1976）和法律虛構(gòu)（legalfiction）——更確切地，市場里的企業(yè)是一個由人力資本和非人力資本締結(jié)的契約（周其仁，1996）。委托代理關(guān)系中，由于個人稟賦的差異、社會分工等因素的影響，人力資本所有者往往居于代理方的角色，而財務(wù)資本所有者則居于委托方的角色，而且企業(yè)是由人力資本所有者（管理當(dāng)局，下同）負(fù)責(zé)日常經(jīng)營的。由于委托方和代理方之間效用函數(shù)的差異，并不能夠排除代理方在某些情況下以犧牲委托方的利益為代價來追求個人私利的道德風(fēng)險行為。為了防止管理當(dāng)局“虐待”非人力資本，必須對其進(jìn)行監(jiān)督。但由于知識結(jié)構(gòu)和交易費(fèi)用的制約，資源投入者將不可能選擇對企業(yè)的“投入——產(chǎn)出”過程（一個連續(xù)函數(shù)）和管理當(dāng)局進(jìn)行實(shí)時監(jiān)督（real－timemintoring），否則資源投入者就毋寧選擇自己直接經(jīng)營企業(yè)。為此，恰當(dāng)?shù)募钣袝r必不可少。激勵方案的存在雖不能夠保證完全消除委托方和代理方效用函數(shù)的差異，但是至少可以部分彌合兩者之間的差異程度。然而，要實(shí)現(xiàn)監(jiān)督和激勵的相容性（compatible），必須有充分含量的信息，因?yàn)楸O(jiān)督需要信息，而激勵可以促使代理方提供信息。
考慮到財務(wù)資本投入者是追求貨幣收益滿意化的經(jīng)濟(jì)人，且最為關(guān)注貨幣收益，而企業(yè)會計又是一個以提供財務(wù)信息為主的經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)（葛家澍，1983），會計信息可以反映一個企業(yè)特定時日的財務(wù)狀況、特定期間的經(jīng)營成果和現(xiàn)金凈流量情況，因此可以作為企業(yè)產(chǎn)出的替代變量。因此管理當(dāng)局通過會計信息這種替代變量，供遠(yuǎn)離企業(yè)日常經(jīng)營管理的投資者了解情況。同時考慮到投資者對管理當(dāng)局進(jìn)行監(jiān)督和進(jìn)行相應(yīng)的決策需要信息，這就衍生出投資者的信息需求和管理當(dāng)局的信息提供之間的供求關(guān)系。會計信息的作用正在于其能夠降低投資者決策過程中面臨的不確定性，從而達(dá)到改進(jìn)決策效用、促進(jìn)社會資源趨利性流動的功效。在市場經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)過獨(dú)立。客觀、公正的注冊會計師審計的財務(wù)報表，維系并體現(xiàn)著委托代理契約關(guān)系的均衡（watts，1997），而以財務(wù)報表作為媒介傳遞的會計信息是衡量企業(yè)的剩余索取權(quán)和控制權(quán)是否相匹配、監(jiān)督和激勵是否相容的關(guān)鍵變量，因此良好的會計信息披露機(jī)制也成為公司治理機(jī)制必不可少的有機(jī)組成部分（杜興強(qiáng)，2001）。必須注意，上述對企業(yè)的契約性質(zhì)的表述既蘊(yùn)涵著擁有排他性的財產(chǎn)所有權(quán)是締約的前提，也蘊(yùn)涵著如下的思路：當(dāng)財務(wù)資本所有者和人力資本所有者向企業(yè)投入了資源之后，其必然相應(yīng)地要求分享對企業(yè)產(chǎn)出的產(chǎn)權(quán)。會計信息作為企業(yè)產(chǎn)出的替代變量，資源投入者擁有對企業(yè)產(chǎn)出的產(chǎn)權(quán)相應(yīng)地要求對會計信息擁有產(chǎn)權(quán)。
上述論述內(nèi)涵的邏輯是：排他性的財產(chǎn)所有權(quán)→企業(yè)所有權(quán)（剩余索取權(quán)和控制權(quán)）→對企業(yè)產(chǎn)出的產(chǎn)權(quán)→會計信息產(chǎn)權(quán)。可以說，會計信息產(chǎn)權(quán)根源上是從企業(yè)所有權(quán)分享中找到其理論依據(jù)的，更具體地，企業(yè)剩余索取權(quán)為利益相關(guān)者參與會計信息產(chǎn)權(quán)博弈提供動力，而剩余控制權(quán)則決定著會計信息產(chǎn)權(quán)博弈的動向。但同時，企業(yè)所有權(quán)分享并不是導(dǎo)致有效率的會計信息產(chǎn)權(quán)的充分必要條件，適當(dāng)?shù)那闆r下，國家作為一種管制者的角色出現(xiàn)，以保護(hù)公眾利益為由，通過矯正企業(yè)所有權(quán)分享下形成的會計信息產(chǎn)權(quán)來確保其效率和貫徹、履行。
2.會計信息披露的外部性及會計信息產(chǎn)權(quán)界定的必要性。
會計信息的供求蘊(yùn)涵著外部性（externality），而且外部性具有相互性：管理當(dāng)局的盈余操縱（EarningManagement）行為可能給投資者的決策帶來損害，而投資者的過分挑剔（overchoosing）行為同樣可能使企業(yè)在市場競爭中居于不利的地位，甚至喪失競爭優(yōu)勢。會計信息外部性的存在還在于利益相關(guān)者之間的效用函數(shù)的不一致性：股東主要關(guān)注企業(yè)的持久性盈利能力和競爭優(yōu)勢，債權(quán)人主要關(guān)注企業(yè)的長短期償債能力，而國家有關(guān)部門作為社會事物的宏觀管理者，更多地側(cè)重于對企業(yè)的社會貢獻(xiàn)能力、社會積累能力信息的需求，企業(yè)的管理當(dāng)局則主要關(guān)心自我效用的最大化。此外值得提及的是，股東和債權(quán)人主要是追逐貨幣收益最大化的理性經(jīng)濟(jì)人，而企業(yè)的管理當(dāng)局則既關(guān)心貨幣收益、也關(guān)注一些非貨幣性收益如更多的閑暇、舒適的辦公環(huán)境、更是熱衷于構(gòu)筑自己的經(jīng)理帝國（empire）。利益相關(guān)者之間效用函數(shù)的不一致帶來的直接后果就是，企業(yè)通過財務(wù)報告提供的會計信息具有一定的經(jīng)濟(jì)后果（economicconsequence），企業(yè)通過一整套通用財務(wù)報告提供的會計信息（包括質(zhì)和量兩個方面）不可能滿足所有利益相關(guān)者的普遍需要。那么，必然就存在著部分利益相關(guān)者將因會計信息而受益，而另一些利益相關(guān)者則可能因會計信息而受損的情況。
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