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籌建租賃公司可行性研究
籌建租賃公司可行性研究就是為大家?guī)?lái)的籌建金融租賃公司可行性研究報(bào)告，請(qǐng)看：
一、金融租賃公司的市場(chǎng)分析
1、金融租賃的種類(lèi)
金融租賃在實(shí)務(wù)中有很多具體表現(xiàn)形式，主要有：
(1)簡(jiǎn)單融資租賃
這是在融資租賃發(fā)展到一定程度之后，關(guān)于融資租賃交易形式的一種最基本、最重要的分類(lèi)方法。
以一項(xiàng)融資租賃交易是否全額清償為分類(lèi)的基礎(chǔ)，將全部融資租賃交易分為簡(jiǎn)單融資租賃和融資性經(jīng)營(yíng)租賃兩種類(lèi)型。
符合全額清償?shù)臈l件的融資租賃交易，就被歸為簡(jiǎn)單融資租賃類(lèi)型。
承租人有意向通過(guò)出租人租賃由承租人選擇需要購(gòu)買(mǎi)的租賃物件，出租人通過(guò)對(duì)租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后愿意出租租賃物件給承租人使用。
為取得租賃物件，出租人首先全額融資購(gòu)買(mǎi)承租人選定的租賃物件，按照固定的利率和租期，根據(jù)承租人占?jí)撼鲎馊巳谫Y本金時(shí)間的長(zhǎng)短計(jì)算租金，承租人按照租約支付每期租金，期滿(mǎn)結(jié)束后以名義價(jià)格將租賃物件所有權(quán)賣(mài)給承租人。
在整個(gè)租賃期間承租人沒(méi)有所有權(quán)但享有使用權(quán)，并負(fù)責(zé)維修和保養(yǎng)租賃物件。
出租人對(duì)租賃物件的好壞不負(fù)任何的責(zé)任，設(shè)備折舊在承租人一方。
業(yè)務(wù)流程如下圖所示：
(2) 融資性經(jīng)營(yíng)租賃
融資性經(jīng)營(yíng)租賃是非全額清償?shù)娜谫Y租賃。
在融資租賃的基礎(chǔ)上計(jì)算租金時(shí)留有超過(guò)10%以上的余值，租期結(jié)束時(shí)，承租人對(duì)租賃物件可以選擇續(xù)租、退租、留購(gòu)。
出租人對(duì)租賃物件可以提供維修保養(yǎng)，也可以不提供，會(huì)計(jì)上由出租人對(duì)租賃物件提取折舊。
與簡(jiǎn)單融資租賃相比，二者最根本的不同點(diǎn)是租金與租賃投資額之間是否有全額清償關(guān)系。
并且，由這一差異所決定，使二者在租賃環(huán)節(jié)的某些其他方面也不盡相同。
下表比較了簡(jiǎn)單融資租賃與融資性經(jīng)驗(yàn)租賃的一些不同點(diǎn)。
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簡(jiǎn)單融資租賃 |
融資性經(jīng)營(yíng)租賃 |
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租金與租賃投資額 |
全額清償 |
非全額清償 |
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承租人的目的 |
中長(zhǎng)期融資 |
中長(zhǎng)期表外融資 |
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租賃投資決策權(quán) |
承租人 |
承租人決定權(quán)，出租人否定權(quán) |
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全方位服務(wù) |
不是 |
是或不是，均可 |
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期末租賃物所有權(quán) |
以名義價(jià)格留購(gòu) |
退租、續(xù)租或留購(gòu) |
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出租人風(fēng)險(xiǎn) |
信用風(fēng)險(xiǎn) |
信用風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) |
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會(huì)計(jì)處理 |
納入承租人資產(chǎn)負(fù)債表 |
不納入承租人資產(chǎn)負(fù)債表 |
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可否解約 |
不可 |
不可 |
業(yè)務(wù)流程如下圖所示：
(3)融資轉(zhuǎn)租賃
租賃公司若從其他租賃公司融資租入的租賃物件，再轉(zhuǎn)租給下一個(gè)承租人，一般在國(guó)際間進(jìn)行，又稱(chēng)國(guó)際融資轉(zhuǎn)租賃。
此時(shí)業(yè)務(wù)做法同簡(jiǎn)單融資租賃無(wú)太大區(qū)別。
出租方從其他租賃公司租賃設(shè)備的業(yè)務(wù)過(guò)程，由于是在金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行的，在實(shí)際操作過(guò)程中，只是依據(jù)購(gòu)貨合同確定融資金額，在購(gòu)買(mǎi)租賃物件的資金運(yùn)行方面始終與最終承租人沒(méi)直接的聯(lián)系。
在做法上可以很靈活，有時(shí)租賃公司甚至直接將購(gòu)貨合同做為租賃資產(chǎn)簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。
這種做法實(shí)際是租賃公司融通資金的一種方式，租賃公司做為第一承租人不是設(shè)備的最終用戶(hù)，因此也不能提取租賃物件的折舊。
轉(zhuǎn)租賃的另一功能就是解決跨境租賃的法律和操作程序問(wèn)題。
(4)返還式租賃
返還式租賃是簡(jiǎn)單融資租賃的一個(gè)分支，又稱(chēng)回租賃。
它的特點(diǎn)是承租人與租賃物件供貨人是一體，租賃物件不是外購(gòu)，而是承租人在租賃合同簽約前已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)并正在使用的設(shè)備。
承租人將設(shè)備賣(mài)給租賃公司，然后做為租賃物件返租回來(lái)，對(duì)物件仍有使用權(quán)，但沒(méi)有所有權(quán)。
設(shè)備的買(mǎi)賣(mài)是形式上的交易，承租企業(yè)需將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)為融資租入固定資產(chǎn)。
返還式租賃強(qiáng)調(diào)了租賃融資功能，企業(yè)在不影響生產(chǎn)的同時(shí)，擴(kuò)大流動(dòng)資金來(lái)源。
返還式租賃業(yè)務(wù)流程如下圖所示：
(5) 杠桿租賃
杠桿租賃屬于依靠政策的租賃(制度租賃)，專(zhuān)門(mén)做大型租賃項(xiàng)目的一種有稅收好處的融資租賃。
主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個(gè)超大型的租賃項(xiàng)目融資。
首先成立一個(gè)脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu)——專(zhuān)為本項(xiàng)目成立資金管理公司出項(xiàng)目總金額20%以上的資金，其余部分資金來(lái)源主要是吸收銀行和社會(huì)閑散游資，利用100%享受抵稅的好處“以二博八”的杠杠方式，為租賃項(xiàng)目取得巨額資金。
其余做法與融資租賃基本相同，只不過(guò)合同的復(fù)雜程度因涉及面廣，隨之增大。
由于可享受稅收好處，操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費(fèi)用低，一般用于飛機(jī)、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。
尤其是在世界航空領(lǐng)域中，利用跨國(guó)杠桿租賃的方式租入飛機(jī)，已成為各國(guó)航空公司的一種最主要的融資方式。
同時(shí)杠桿租賃也是將社會(huì)閑散資金吸引到投資活動(dòng)中的辦法之一。
由于不同國(guó)家、不同時(shí)期對(duì)杠桿租賃的有關(guān)規(guī)定不完全相同，所以，在杠桿租賃交易中又存在著一些引發(fā)稅收資源分配安排的不同而形成的不同的模式，如日本杠桿租賃、美國(guó)的外國(guó)銷(xiāo)售公司租賃、德國(guó)杠桿租賃，等等。
杠桿租賃對(duì)融資租賃的發(fā)展有重要的意義。
通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿與交易結(jié)構(gòu)，改變了出租人資金來(lái)源的單一性，同時(shí)為其他投資人、其他債權(quán)人構(gòu)建了一種參與融資租賃交易的平臺(tái)，為期參與租賃交易提供了可能性。
(6)委托租賃
委托租賃指出租人接受委托人的資金或租賃物品，根據(jù)委托人的書(shū)面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)。
在租賃期內(nèi)租賃物品的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
委托租賃的一大特點(diǎn)就是可以讓沒(méi)有租賃經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)，可以“借權(quán)”經(jīng)營(yíng)。
一般企業(yè)利用租賃的所有權(quán)與使用權(quán)分離的特性，享受加速折舊，規(guī)避政策限制。
(7)金融租賃的其他形式
a、節(jié)稅租賃
按照我國(guó)的稅法，融資租賃的還租資金只能從折舊、利息(可攤?cè)氤杀?中來(lái)，超過(guò)部分要用稅后利潤(rùn)(不可攤?cè)氤杀?還款。
當(dāng)租期和折舊年限相等時(shí)，從資金平衡表中可以看出整個(gè)租期前半部分折舊加利息大于租金，后半部分小于租金，但整體差額合計(jì)為“零”，可以說(shuō)不用納稅或者少納稅。
如果租期短于租賃物件的折舊期時(shí)折舊加利息，不可攤?cè)氤杀镜馁Y金還租的份額要大，企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)就重。
如果將租賃留有一定的余值，并將它按比例和折舊余值相匹配，這時(shí)的資金平衡表和折舊與租期相等的效果是一樣的，可以達(dá)到節(jié)稅的目的。
這種租賃就是節(jié)稅租賃。
b、風(fēng)險(xiǎn)租賃
風(fēng)險(xiǎn)租賃是融資租賃與風(fēng)險(xiǎn)投資的有機(jī)結(jié)合，是指在成熟的租賃市場(chǎng)上，出租人以租賃債權(quán)加股權(quán)投資的方式將設(shè)備出租給特定的承租人，出租人獲得租金和股東權(quán)益作為投資回報(bào)的一項(xiàng)租賃交易。
簡(jiǎn)而言之，風(fēng)險(xiǎn)租賃就是出租人以承租人的部分股東權(quán)益作為租金的一種租賃形式，這也正是風(fēng)險(xiǎn)租賃的實(shí)質(zhì)所在。
市場(chǎng)越成熟，經(jīng)營(yíng)者的盈利水平就越低。
當(dāng)融資租賃市場(chǎng)趨于成熟的時(shí)候，在已有基礎(chǔ)上，除了降低資金成本外，出租人如何拓展盈利空間，就成為決定其生存的重要問(wèn)題。
風(fēng)險(xiǎn)租賃將風(fēng)險(xiǎn)投資中的高風(fēng)險(xiǎn)與高回報(bào)并存的機(jī)制引進(jìn)融資租賃交易，使出租人在滿(mǎn)足特定承租人需要的同時(shí)，也獲得了進(jìn)一步發(fā)展的可能。
c、合成租賃
除了提供金融服務(wù)外，合成租賃還提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)，是一種綜合性全方位的租賃服務(wù)，租賃的收益因此擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)因此而減少，使租賃更顯露服務(wù)貿(mào)易特征。
完成這項(xiàng)綜合服務(wù)需要綜合性人才，因此也體現(xiàn)知識(shí)在服務(wù)中的重要位置。
d、聯(lián)合租賃
由兩家以上租賃公司共同對(duì)一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行聯(lián)合融資，提供租賃服務(wù)。
其聯(lián)合的方式可以是緊密的，也可以是松散型的。
聯(lián)合的主體可以是融資租賃公司，也可以是非融資租賃公司或其他戰(zhàn)略投資人。
e、創(chuàng)新租賃
創(chuàng)新租賃在保障租賃當(dāng)事人各方利益的同時(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)分散到當(dāng)事人中間。
具體做法靈活多變。
由于需要?jiǎng)?chuàng)新，因此每個(gè)項(xiàng)目的做法都會(huì)有所不同。
這里所說(shuō)的創(chuàng)新主要是租賃結(jié)構(gòu)方面的創(chuàng)新，租賃原則是不允許創(chuàng)新的。
不能把創(chuàng)新和不守規(guī)矩混為一談。
應(yīng)該把租賃整合產(chǎn)業(yè)鏈其他資源的方法作為租賃創(chuàng)新的定義。
3、金融租賃的功能
金融租賃由于具有控制租賃物件所有權(quán)的特征，抗風(fēng)險(xiǎn)能力比銀行貸款要強(qiáng)的多。
金融租賃在經(jīng)濟(jì)促進(jìn)方面起著巨大的作用。
盡管其融資的利率水平比銀行高，但仍然在許多國(guó)家得到飛速發(fā)展，并成為中小企業(yè)設(shè)備融資的主渠道，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家已成為第二大融資工具。
1)金融租賃的經(jīng)濟(jì)促進(jìn)功能
(1)融資和促銷(xiāo)雙向發(fā)展優(yōu)勢(shì)
融資租賃有兩種主要功能，即：融資功能和促銷(xiāo)功能。
在經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，需要資金添置設(shè)備時(shí)，它能充分發(fā)揮融資功能。
在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，需要促進(jìn)投資和消費(fèi)需求時(shí)，可以充分發(fā)揮它的促銷(xiāo)功能，在銷(xiāo)售時(shí)提供金融服務(wù)。
只要市場(chǎng)在變化，融資租賃都給企業(yè)帶來(lái)商機(jī)。
融資租賃帶動(dòng)生產(chǎn)消費(fèi)和生活消費(fèi)。
租賃公司采用融資租賃，通過(guò)“融物”達(dá)到“融資”，改進(jìn)企業(yè)裝備;通過(guò)融資性的經(jīng)營(yíng)性租賃還可以實(shí)現(xiàn)表外融資。
以融資租賃帶動(dòng)的投資必然會(huì)帶動(dòng)該設(shè)備的生產(chǎn)、銷(xiāo)售、使用，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和增加就業(yè)。
(2)資產(chǎn)管理優(yōu)勢(shì)
實(shí)現(xiàn)資金資產(chǎn)即時(shí)相互轉(zhuǎn)換，促進(jìn)現(xiàn)金流和物資流。
另外，租賃公司掌握著大量租賃資產(chǎn)的所有權(quán)和租金收取權(quán)，租賃公司具有明顯的資產(chǎn)管理優(yōu)勢(shì)，能夠使銀行貸款化零為整，并降低銀行的管理成本和金融風(fēng)險(xiǎn)。
(3)盤(pán)活閑置資產(chǎn)
融資租賃可以將閑置設(shè)備或二手設(shè)備進(jìn)行租賃或再租賃，以達(dá)到資產(chǎn)增值、保值的目的，特別適用國(guó)營(yíng)企業(yè)的改革和轉(zhuǎn)軌，既解決企業(yè)資金不足問(wèn)題，還能防止國(guó)有資產(chǎn)流失。
融資租賃降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，盤(pán)活了閑置資金的流通。
2)金融租賃解決中小企業(yè)資金不足的困境
一般中小企業(yè)因?yàn)橘Y信問(wèn)題，很難從銀行取得貸款。
金融租賃由于風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享的原則，對(duì)承租企業(yè)的資信要求不是很高，主要看項(xiàng)目的現(xiàn)金流量是否充足。
對(duì)項(xiàng)目的擔(dān)保要求不是很高，有許多項(xiàng)目甚至不需要擔(dān)保。
因此金融租賃是解決中小企業(yè)資金不足、融資困難的有效手段。
3)金融租賃加大中小企業(yè)現(xiàn)金流
銀行貸款期限通常比設(shè)備的使用壽命短。
而租賃同類(lèi)型的設(shè)備，可以接近這項(xiàng)資產(chǎn)的使用壽命期限，成本可以在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)分?jǐn)偂?/p>
這樣可以使大部分資金保持流動(dòng)狀態(tài)，避免設(shè)備投資耗用大量資金，造成資金周轉(zhuǎn)困難，從而提高企業(yè)的投資收益。
4)金融租賃有利于中小企業(yè)平衡利稅，穩(wěn)健發(fā)展
國(guó)家為了鼓勵(lì)投資，專(zhuān)為投資制定了一些稅收優(yōu)惠政策。
融資租賃利用這些政策進(jìn)行租賃，讓沒(méi)有享受優(yōu)惠的投資人間接享受了優(yōu)惠。
還可通過(guò)融資租賃加速租賃物件的折舊，加速設(shè)備的更新改造，投資抵免所得稅。
中小企業(yè)利用融資租賃，可以更好的改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，平衡利稅，以達(dá)到穩(wěn)健發(fā)展的目標(biāo)。
5)金融租賃有利于中小企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)改造
融資租賃因?qū)π庞靡蟊茹y行信貸簡(jiǎn)單，手續(xù)簡(jiǎn)便，可使企業(yè)率先使用先進(jìn)設(shè)備，而不用擔(dān)負(fù)由于技術(shù)進(jìn)步使設(shè)備落伍淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)中小企業(yè)及時(shí)更新技術(shù)裝備，迅速采取新技術(shù)、新工藝、提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率十分有利。
除此之外，融資租賃將融資和采購(gòu)兩個(gè)程序整合，提高了項(xiàng)目建設(shè)的效率。
由于租賃本身的靈活性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也減少了項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中不必要的繁雜手續(xù)，使企業(yè)早投產(chǎn)，產(chǎn)生效益，抓住市場(chǎng)機(jī)遇。
4、金融租賃業(yè)務(wù)的市場(chǎng)狀況
融資租賃是20世紀(jì)60年代世界金融創(chuàng)新潮流的產(chǎn)物，60年代，融資租賃業(yè)進(jìn)入主要西方國(guó)家并逐步國(guó)際化，發(fā)展中國(guó)家于70年代中期也開(kāi)始發(fā)展融資租賃業(yè)。
融資租賃業(yè)在世界上以年平均30%的速度增長(zhǎng)，在國(guó)際資本市場(chǎng)中占有非常重要的地位。
1)融資租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式
根據(jù)《世界租賃年報(bào)》資料，在五種融資方式中，融資租賃方式的融資總量居第二位，僅次于貸款的融資量。
1995年貸款業(yè)務(wù)額為5590億美元，融資租賃業(yè)務(wù)額為3450億美元，其他三種方式分別為：歐洲債券2480億美元，歐洲商業(yè)債券550億美元，以及中期票據(jù)460億美元。
根據(jù)世界租賃年報(bào)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2003年全球租賃業(yè)的總交易額突破了4616億美元，其中美國(guó)的營(yíng)業(yè)額就有2040億美元;而2008 年全球前50位的國(guó)家的總租賃交易額就已達(dá)到6440億美元。
金融租賃在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。
2)融資租賃業(yè)務(wù)額總體上增長(zhǎng)速度快，但市場(chǎng)占有率分布不均衡
融資業(yè)務(wù)額從60年代到90年代，年平均增長(zhǎng)30%，增長(zhǎng)速度很快，但主要市場(chǎng)在美洲、歐洲和拉丁美洲，其中北美占近一半份額，是世界租賃市場(chǎng)的主體，拉丁美洲租賃占資本投資市場(chǎng)的份額從1988 年的3.5%增加到1994 年的13.4%，是增長(zhǎng)最快的地區(qū)。
亞洲的業(yè)務(wù)規(guī)模在1993年首次超過(guò)歐洲，1994年市場(chǎng)份額達(dá)到28%，超過(guò)了歐洲的25%，但之后受到亞洲金融風(fēng)暴影響，1997年降為19.8%。
澳大利亞、新西蘭、非洲等地區(qū)融資租賃規(guī)模非常小，增幅也不大。
融資租賃業(yè)務(wù)額總體發(fā)展速度很快，但是市場(chǎng)份額分布不均衡，歐洲、北美、亞洲占據(jù)了世界租賃市場(chǎng)的主要份額。
3)發(fā)達(dá)國(guó)家的融資租賃業(yè)的規(guī)模和市場(chǎng)占有率占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)
融資租賃于20世紀(jì)50年代初產(chǎn)生于美國(guó)，50年代末擴(kuò)展到加拿大和澳大利亞，60年代初擴(kuò)展到北歐發(fā)達(dá)國(guó)家和日本。
租賃融資成為新興資本投資的主要來(lái)源。
以美國(guó)租賃市場(chǎng)為主的北美洲地區(qū)，始終在世界租賃市場(chǎng)中占有絕對(duì)大的份額。
盡管隨著歐洲和亞洲租賃市場(chǎng)的不斷壯大，以美國(guó)為主的北美洲的交易額占市場(chǎng)的份額有所下降，但仍然是世界租賃市場(chǎng)最主要的部分。
根據(jù)世界租賃年報(bào)，2004 年美國(guó)、日本、德國(guó)穩(wěn)居前三位，租賃總額達(dá)3496 億美元，占據(jù)了世界租賃總額的60%以上。
4)發(fā)展中國(guó)家融資租賃業(yè)起步晚，占比小，發(fā)展速度很快
1994年世界80多個(gè)國(guó)家已有融資租賃業(yè)出現(xiàn)，其中50多個(gè)是發(fā)展中國(guó)家。
在2004年世界租賃業(yè)排名前20的國(guó)家中，發(fā)展中國(guó)家僅2個(gè)，且排名靠后，市場(chǎng)份額也很小。
但同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家融資租賃業(yè)的增長(zhǎng)勢(shì)頭令人矚目。
1988年至1994年間，發(fā)展中國(guó)家新簽訂的租賃合同從150億美元上升到440億美元，租賃市場(chǎng)占有份額增長(zhǎng)了一倍。
2004年亞、非、南美的租賃總量達(dá)到1006億美元，南美洲和非洲表現(xiàn)尤為突出，年度增長(zhǎng)分別達(dá)92.8%和26.2%。
其中，巴西、哥倫比亞有強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率分別達(dá)到117.5%和64.0%。
5)中國(guó)金融租賃市場(chǎng)極具潛力
我國(guó)于1981年從日本引進(jìn)了融資租賃業(yè)務(wù)模式，目前國(guó)內(nèi)各類(lèi)融資租賃公司已超過(guò)160家，市場(chǎng)規(guī)模大約每年300-500億人民幣，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有發(fā)展到它應(yīng)該達(dá)到的規(guī)模。
根據(jù)2007年世界租賃年報(bào)公布的數(shù)據(jù)，我國(guó)2005年租賃交易額為42.5億美元，比2004年的年度增長(zhǎng)率77.1%，租賃滲透率為1.3%。
在全球交易額排第23位，但絕對(duì)量很低，占全球租賃交易總額5820億美元的千分之七，與排名世界第一的美國(guó)2130億美元的交易額差距有50倍之多。
截至2009年底我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)總量達(dá)到3700億元人民幣，但就融資租賃所具備的優(yōu)勢(shì)來(lái)說(shuō)，其潛力遠(yuǎn)遠(yuǎn)未發(fā)揮出來(lái)。
我國(guó)金融租賃業(yè)的發(fā)展與在世界經(jīng)濟(jì)中的地位是不相襯的，我國(guó)每年300-500 億人民幣的交易量占全社會(huì)設(shè)備投資總額的比例不到1.5%，而國(guó)際上平均水平在10-15%之間。
我國(guó)的租賃規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到其應(yīng)該發(fā)展到的程度。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)融資租賃業(yè)的空間巨大，市場(chǎng)廣闊，極具發(fā)展?jié)摿Α?/p>
5、中國(guó)金融租賃市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)構(gòu)分析
1)銀行業(yè)金融租賃公司
1997年，中央銀行曾明確規(guī)定，商業(yè)銀行不得混業(yè)經(jīng)營(yíng)，要求已開(kāi)辦或參加融資租賃業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行退出融資租賃公司。
2007年2月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了重新修訂的《金融租賃公司管理辦法》，辦法中明確規(guī)定，允許商業(yè)銀行作為主要出資人組建金融租賃公司。
基于國(guó)家的政策變化，國(guó)內(nèi)幾家主要商業(yè)銀行立即著手申請(qǐng)組建金融租賃公司。
截至2010年，工行、建行、交行、民生銀行、招商銀行和國(guó)開(kāi)行設(shè)立了金融租賃公司。
2)資產(chǎn)管理公司類(lèi)金融租賃公司
在銀行加緊建立金融租賃公司之際，資產(chǎn)管理公司也開(kāi)始涉足金融租賃行業(yè)。
目前，我國(guó)四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司都開(kāi)展了融資租賃業(yè)務(wù)。
在資產(chǎn)管理公司的商業(yè)化轉(zhuǎn)型和綜合經(jīng)營(yíng)方面，監(jiān)管部門(mén)持開(kāi)放及支持態(tài)度，這勢(shì)必會(huì)推動(dòng)資產(chǎn)管理公司類(lèi)金融租賃公司的發(fā)展。
3)外資、合資金融租賃公司
據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2007年一年的時(shí)間內(nèi)，商務(wù)部就批準(zhǔn)了14家外商租賃公司。
原尚在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的外商租賃企業(yè)，也采取增資擴(kuò)股等措施，加大中國(guó)租賃市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力度。
從數(shù)量上看，目前中國(guó)已有各類(lèi)融資租賃公司160余家中，商務(wù)部審批的外商投資融資租賃公司就有110余家。
4)內(nèi)資金融租賃公司
內(nèi)資企業(yè)融資租賃試點(diǎn)始于2004年底。
截至2009底，中國(guó)內(nèi)資企業(yè)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)的達(dá)到了六批共45家。
總體來(lái)看，試點(diǎn)成效明顯。
截至2009年底，融資租賃合同余額約1300億元，比上年增長(zhǎng)106%。
值得關(guān)注的是，許多企業(yè)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新、市場(chǎng)拓展和內(nèi)部管理等方面取得明顯業(yè)績(jī)，呈現(xiàn)出良好勢(shì)頭，開(kāi)始在業(yè)內(nèi)發(fā)揮示范作用。
二、擬設(shè)金融租賃公司的籌建構(gòu)想
1、總體框架
1)公司計(jì)劃在20**年完成籌建工作，20**年開(kāi)業(yè)
2)公司注冊(cè)名稱(chēng)為：XXX金融租賃有限公司
3)公司注冊(cè)地址為：北京市
4)公司擬申請(qǐng)營(yíng)業(yè)范圍為：
(1)融資租賃業(yè)務(wù);
(2)吸收股東1年期(含)以上定期存款;
(3)接受承租人的租賃保證金;
(4)向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收租賃款;
(5)經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券;
(6)同業(yè)拆借;
(7)向金融機(jī)構(gòu)借款;
(8)境外外匯借款;
(9)租賃物品殘值變賣(mài)及處理業(yè)務(wù);
(10)經(jīng)濟(jì)咨詢(xún);
(11)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
5)公司注冊(cè)資本為：人民幣10億元
6)公司組織架構(gòu)如下圖：
2、市場(chǎng)定位(服務(wù)領(lǐng)域)
本公司以國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，以交通、建筑、電力、采礦、制造、環(huán)保等行業(yè)大中型設(shè)備融資租賃和中小企業(yè)融資租賃為主要業(yè)務(wù)發(fā)展方向，滿(mǎn)足全國(guó)承租人客戶(hù)在設(shè)備購(gòu)置、促進(jìn)銷(xiāo)售、盤(pán)活資產(chǎn)、均衡稅負(fù)、改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面的個(gè)性化需求，提供融資融物、資產(chǎn)管理、經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)等金融租賃服務(wù)。
主要服務(wù)領(lǐng)域?yàn)椋?/p>
1)工業(yè)生產(chǎn)設(shè)備融資租賃
2)公共交通融資租賃
3)工程機(jī)械設(shè)備融資租賃
4)航空運(yùn)輸設(shè)備融資租賃
5)船舶運(yùn)輸設(shè)備融資租賃
6)環(huán)保設(shè)施融資租賃
3、主要業(yè)務(wù)種類(lèi)
1)直租
出租人根據(jù)承租人的申請(qǐng)，向承租人指定的出賣(mài)人，按承租人同意的條件，購(gòu)買(mǎi)承租人指定的承租設(shè)備，并以承租人支付租金為條件，將該承租設(shè)備的占有、使用和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人。
2)售后回租
承租人將自有物件出賣(mài)給出租人，同時(shí)與出租人簽定融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回。
3)經(jīng)營(yíng)性租賃
出租人根據(jù)市場(chǎng)需要購(gòu)進(jìn)設(shè)備，通過(guò)不斷出租給不同用戶(hù)而逐步收回租賃投資并獲得相應(yīng)利潤(rùn)。
4)杠桿租賃
出租人通過(guò)成立一家項(xiàng)目公司，投入租賃物購(gòu)置款項(xiàng)的部分金額，并以此為財(cái)務(wù)杠桿，為租賃項(xiàng)目取得全部資金。
一般用于飛機(jī)、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。
5)委托租賃
出租人接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物，根據(jù)委托人的書(shū)面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)。
租賃期內(nèi)租賃物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
6)轉(zhuǎn)租賃
以同一物件為標(biāo)的物的融資租賃業(yè)務(wù)。
在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，上一租賃合同的承租人同時(shí)又是下一租賃合同的出租人(稱(chēng)為轉(zhuǎn)租人)，轉(zhuǎn)租人從其他出租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人。
轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的，租賃物的所有權(quán)歸第一出租人。
7)聯(lián)合租賃
由兩家或兩家以上租賃公司共同向某一承租人提供租賃服務(wù)。
8)分成租賃
承租人向出租人所交納的租金根據(jù)營(yíng)業(yè)收入的一定比例確定，這種租賃方式全部或部分租金直接同承租方經(jīng)營(yíng)租賃項(xiàng)目的收入掛鉤，以提高承租方積極性。
租期結(jié)束后，租賃設(shè)備可以?xún)?yōu)惠的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給承租人。
三、擬設(shè)金融租賃公司的業(yè)務(wù)發(fā)展
1、業(yè)務(wù)流程
1)承租企業(yè)確認(rèn)擬租賃設(shè)備：
承租企業(yè)根據(jù)自身需要，通過(guò)廣泛詢(xún)價(jià)，在最佳性?xún)r(jià)比的基礎(chǔ)上，確認(rèn)擬向本公司申請(qǐng)租賃的設(shè)備型號(hào)及該設(shè)備的供應(yīng)商。
2)承租企業(yè)向本公司提交融資租賃申請(qǐng)及有關(guān)材料：
承租企業(yè)必須具備的條件：
(1)經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記，具有法人資格，并實(shí)行獨(dú)立經(jīng)濟(jì)核算。
(2)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理，資金周轉(zhuǎn)正常，對(duì)外信譽(yù)良好，生產(chǎn)效益明顯，有按期償還租金的能力。
(3)項(xiàng)目符合國(guó)家的法律、法規(guī)，符合國(guó)家的行業(yè)政策。
承租企業(yè)應(yīng)提供的資料：
(1)承租企業(yè)申請(qǐng)租賃報(bào)告及申請(qǐng)租賃設(shè)備清單。
(2)承租企業(yè)的基本情況，包括經(jīng)年檢的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、企業(yè)章程、驗(yàn)資報(bào)告、信用等級(jí)證書(shū)、貸款卡復(fù)印件等，企業(yè)最近三年的審計(jì)報(bào)告及最近一個(gè)月的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等。
(3)承租企業(yè)所上項(xiàng)目的基本情況，包括可行性報(bào)告、環(huán)評(píng)報(bào)告、環(huán)評(píng)報(bào)告批文、可行性報(bào)告批文及資金落實(shí)情況等。
(4)擔(dān)保單位的基本情況，包括擔(dān)保單位經(jīng)年檢的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、企業(yè)章程、驗(yàn)資報(bào)告、信用等級(jí)證書(shū)、貸款卡復(fù)印件等，擔(dān)保企業(yè)最近三年的審計(jì)報(bào)告及最近一個(gè)月的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等。
(5)本公司對(duì)企業(yè)評(píng)審所需要的其它資料。
3)本公司對(duì)承租企業(yè)的租賃申請(qǐng)進(jìn)行調(diào)查、審查、審批
(1)我公司深入調(diào)查核實(shí)承租企業(yè)提供的申請(qǐng)租賃資料的真實(shí)性、合法性、合規(guī)性。
(2)我公司根據(jù)各方面資料綜合評(píng)估承租企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資金結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景、租金支付能力和項(xiàng)目情況。
項(xiàng)目符合租賃條件的，按公司內(nèi)部項(xiàng)目評(píng)審流程，完成項(xiàng)目的審批。
項(xiàng)目不符合租賃條件的，公司及時(shí)向承租企業(yè)說(shuō)明原因，并退回資料。
公司在評(píng)審過(guò)程中，對(duì)承租企業(yè)提供的各種資料嚴(yán)格保密，切實(shí)保護(hù)承租企業(yè)權(quán)益。
4)雙方簽訂《融資租賃合同》，本公司支付設(shè)備價(jià)款，完成租賃投放：
(1)直租項(xiàng)目：
a) 我公司與承租企業(yè)簽訂《融資租賃合同》。
b) 我公司與承租企業(yè)選定的設(shè)備供應(yīng)廠(chǎng)商簽訂《設(shè)備購(gòu)貨合同》，承租企業(yè)按《融資租賃合同》規(guī)定支付相應(yīng)的保證金和服務(wù)費(fèi)。
c) 供應(yīng)商按《設(shè)備購(gòu)貨合同》要求提供承租企業(yè)所需的設(shè)備，交付給承租企業(yè)。
d) 承租企業(yè)驗(yàn)收設(shè)備，我公司支付給供應(yīng)商設(shè)備款，取得租賃設(shè)備的所有權(quán)，設(shè)備由承租企業(yè)使用。
(2)售后回租項(xiàng)目：
a) 承租企業(yè)提供回租設(shè)備發(fā)票原件，我公司對(duì)回租設(shè)備所有權(quán)、使用狀況、價(jià)值、是否抵押等情況進(jìn)行審核。
b) 我公司與承租企業(yè)簽訂《融資租賃合同》和《回租設(shè)備轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，承租企業(yè)將回租設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給我公司，并按《融資租賃合同》規(guī)定支付相應(yīng)的保證金和服務(wù)費(fèi)，我公司將設(shè)備款支付給承租企業(yè)。
5)承租企業(yè)支付租金，履行融資租賃合同所約定的義務(wù)：
(1)承租企業(yè)按《融資租賃合同》規(guī)定按期支付我公司租金。
(2)承租企業(yè)按《融資租賃合同》約定享有租賃設(shè)備的使用權(quán)，并按《設(shè)備購(gòu)貨合同》規(guī)定，由供應(yīng)商對(duì)租賃設(shè)備提供售后服務(wù)。
(3)承租企業(yè)租金全部?jī)敻锻戤�，并支付《融資租賃合同》約定的留購(gòu)價(jià)格后，我公司將設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)回企業(yè)，融資租賃合同結(jié)束。
2、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)及措施
公司發(fā)展將“立足北京、面向全國(guó)”，依靠“服務(wù)區(qū)域化、產(chǎn)品專(zhuān)業(yè)化”的策略，建立穩(wěn)定的客戶(hù)群，完善公司內(nèi)部治理制度，不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促使公司業(yè)務(wù)整體穩(wěn)健增長(zhǎng)。
與此同時(shí)，加快公司股權(quán)多元化的步伐，五年內(nèi)將公司資本增至50億元，做大做強(qiáng)公司品牌，在全國(guó)融資租賃行業(yè)占居重要地位。
1)具體實(shí)施步驟
第一階段，業(yè)務(wù)發(fā)展期。
在未來(lái)的3年內(nèi)，公司將致力于初期的市場(chǎng)信譽(yù)建設(shè)、確立良好的法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、業(yè)務(wù)運(yùn)作機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制;兼顧傳統(tǒng)租賃業(yè)務(wù)和創(chuàng)新租賃業(yè)務(wù)，爭(zhēng)取較高利潤(rùn)回報(bào)和擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)突破;培養(yǎng)和引進(jìn)金融租賃人才，建立一支高素質(zhì)的研發(fā)團(tuán)隊(duì);確立符合公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的企業(yè)文化。
第二階段，業(yè)務(wù)成熟期。
在未來(lái)的3-5年內(nèi)，鞏固既有行業(yè)地位，使公司成為業(yè)務(wù)品種齊全、行業(yè)服務(wù)布局合理的金融租賃公司;挖掘客戶(hù)全面需求，延伸租賃增值服務(wù)，提升租賃盈利能力。
第三階段，業(yè)務(wù)擴(kuò)張期。
在未來(lái)的5年后，整合產(chǎn)融資源，樹(shù)立在全國(guó)金融租賃行業(yè)的領(lǐng)先地位;成為能夠?yàn)榭蛻?hù)提供高度標(biāo)準(zhǔn)化、專(zhuān)業(yè)化的金融租賃全面解決方案的現(xiàn)代金融服務(wù)公司。
2) 發(fā)展措施
(1) 加大業(yè)務(wù)拓展的力度，不斷培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力
融資租賃業(yè)務(wù)作為二十世紀(jì)中期誕生的金融衍生產(chǎn)品，交易額持續(xù)快速增長(zhǎng)，現(xiàn)已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式，在國(guó)際資本市場(chǎng)中占有非常重要的地位。
目前，我國(guó)年融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模較小，市場(chǎng)滲透率低，中國(guó)租賃業(yè)前景廣闊，大有作為。
2011年，全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)滯脹趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)銀根趨緊，為融資租賃業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展提供了機(jī)遇和空間。
公司成立后，充分利用母公司在資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和遍布全國(guó)的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，抓住國(guó)內(nèi)租賃業(yè)存在的廣泛的細(xì)分市場(chǎng)機(jī)會(huì)，形成以提升公司信用、研究開(kāi)發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、業(yè)務(wù)和組織機(jī)構(gòu)的整合、組織學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)能力為主的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
(2) 積極推進(jìn)金融發(fā)展戰(zhàn)略，快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張
隨著公司資金實(shí)力的壯大，借助融資租賃這一金融工具，促進(jìn)金融、貿(mào)易、生產(chǎn)三者緊密結(jié)合，發(fā)揮銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用的疊加效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融資本的有效整合，使公司逐步發(fā)展為以廠(chǎng)商租賃、分成租賃、杠桿租賃等新型租賃業(yè)務(wù)為主的大型金融租賃控股企業(yè)。
要完成規(guī)模升級(jí)和產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，公司不能僅靠自身的經(jīng)營(yíng)積累。
可以選擇的途徑，一是適時(shí)增資擴(kuò)股，爭(zhēng)取股東的進(jìn)一步支持，并吸引新的戰(zhàn)略投資者進(jìn)入;二是以現(xiàn)金支付或定向發(fā)行公司股票的方式，橫向并購(gòu)其他融資租賃企業(yè)，或收購(gòu)兼并其他目標(biāo)金融企業(yè);三是通過(guò)公司上市，向公眾出售新發(fā)行股票籌集社會(huì)資金，公司的資本規(guī)模應(yīng)該盡快達(dá)到50-100億元。
(3)規(guī)范公司治理，全面提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力
明確各級(jí)經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)職責(zé)，健全公司各項(xiàng)規(guī)章制度，整合優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，完善風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估體系和完整的內(nèi)控信息反饋機(jī)制，促使公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)依法合規(guī)，健康持續(xù)發(fā)展。
(4) 建立多樣化、高透明的薪酬機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)建立經(jīng)營(yíng)者與員工、長(zhǎng)效與短期、物質(zhì)與精神等有效的激勵(lì)與約束機(jī)制，激發(fā)全體員工的創(chuàng)造力和凝聚力。
(5) 積極推進(jìn)人才引進(jìn)培養(yǎng)計(jì)劃，通過(guò)制度建設(shè)、文化建設(shè)等措施，形成能引進(jìn)、能培養(yǎng)和能留住優(yōu)秀人才的良好機(jī)制和實(shí)現(xiàn)人才價(jià)值全方位、多層次開(kāi)發(fā)的氛圍。
(6) 創(chuàng)建具有鮮明特色的企業(yè)文化。
塑造一種健康、積極的企業(yè)文化氛圍，把提倡學(xué)習(xí)、尊重科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)務(wù)實(shí)、遵守紀(jì)律、鼓勵(lì)創(chuàng)新、忠于公司作為核心，形成有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的企業(yè)文化，增強(qiáng)凝聚力和戰(zhàn)斗力，締造團(tuán)隊(duì)精神。
3、盈利模式
1)債權(quán)收益
融資租賃公司開(kāi)展全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)，獲取利差和租息收益是其最主要的盈利模式。
利差收益視項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的高低，一般在1-10%。
2)余值收益
提高租賃物的余值處置收益，不僅是融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制的重要措施，同時(shí)也是融資租賃公司的重要盈利模式之一。
租賃物的余值處置對(duì)融資租賃公司來(lái)說(shuō)，不僅僅是風(fēng)險(xiǎn)，也是新的利潤(rùn)再生點(diǎn)，租賃物經(jīng)過(guò)維修、再制造后通過(guò)租賃公司再銷(xiāo)售、再租賃可以獲取更好的收益。
根據(jù)融資租賃合同的交易條件和履約情況以及設(shè)備回收后再租賃、再銷(xiāo)售的實(shí)際收益扣除應(yīng)收未收的租金、維修等相關(guān)費(fèi)用之后，余值處置的收益一般在5-25%左右。
3) 服務(wù)收益
服務(wù)收益主要包括以下幾種：
(1)租賃手續(xù)費(fèi)：租賃服務(wù)手續(xù)費(fèi)是所有融資租賃公司都有的一項(xiàng)合同管理服務(wù)收費(fèi)。
但根據(jù)合同金額的大小、難易程度、項(xiàng)目初期的投入的多少、風(fēng)險(xiǎn)的高低以及不同公司運(yùn)作模式的差異，手續(xù)費(fèi)收取的標(biāo)準(zhǔn)也不相同，一般在0.5-3%。
(2)財(cái)務(wù)咨詢(xún)費(fèi)：融資租賃公司在一些大型項(xiàng)目或設(shè)備融資中，會(huì)為客戶(hù)提供全面的融資解決方案，可以按融資金額收取一定比例的財(cái)務(wù)咨詢(xún)費(fèi)或項(xiàng)目成功費(fèi)。
視項(xiàng)目金額大小，收取比例收取方法會(huì)有不同，一般在0.25-5%左右。
(3)貿(mào)易傭金：作為設(shè)備的購(gòu)買(mǎi)和投資方，融資租賃公司促進(jìn)了設(shè)備的流通，使生產(chǎn)廠(chǎng)家和供應(yīng)商擴(kuò)大了市場(chǎng)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)了銷(xiāo)售款的直接回流，收取銷(xiāo)售的傭金或規(guī)模采購(gòu)的折扣或是保險(xiǎn)、運(yùn)輸?shù)膫蚪鹗浅Ｒ?guī)盈利手段。
(4)服務(wù)組合收費(fèi)：融資租賃公司在融資租賃合同中會(huì)提供配件和一定的耗材供應(yīng)、考察、專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)等服務(wù)。
對(duì)這些服務(wù)，融資租賃公司可以單獨(dú)收費(fèi)，或包括在設(shè)備定價(jià)之內(nèi)。
4)運(yùn)營(yíng)收益
運(yùn)營(yíng)收益主要體現(xiàn)在資金運(yùn)作、產(chǎn)品組合、規(guī)模經(jīng)營(yíng)等環(huán)節(jié)。
(1)資金籌措和運(yùn)作
a) 財(cái)務(wù)杠桿
融資租賃公司營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源可以是多渠道的，自有資金在運(yùn)作時(shí)，可以獲取一個(gè)高于同期貸款利率的收益，如果一個(gè)項(xiàng)目運(yùn)用部分自有資金，再向銀行借款一部分，租賃公司有了一個(gè)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，不僅自有資金可以獲取略高于同期貸款的租息收益，借款部分也可以獲取一個(gè)息差收益。
b) 資金統(tǒng)籌運(yùn)用
融資租賃的租金費(fèi)率一般都是相當(dāng)于或高于同期貸款利率，但融資租賃公司作為一個(gè)資金運(yùn)作的平臺(tái)，在資金籌措的實(shí)際操作中，完全可以根據(jù)公司在不同時(shí)段購(gòu)買(mǎi)合同的對(duì)外支付、在執(zhí)行融資租賃合同租金回流和對(duì)外償還到期借款的現(xiàn)金流匹配程度的具體情況，決定新的融資數(shù)額和期限，安全合理地獲取資金運(yùn)用和資金籌措之間的差額收益。
(2)產(chǎn)品組合服務(wù)：融資租賃公司加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作，在資金籌措、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和盈利模式四個(gè)方面開(kāi)發(fā)不同的產(chǎn)品組合和產(chǎn)品接力，同樣可以獲得很好的收益。
(3)規(guī)模效益：規(guī)模經(jīng)營(yíng)是融資租賃公司提高股東的投資回報(bào)重要的舉措。
5)節(jié)稅收益
由出租人提取折舊，承租人稅前列支，對(duì)雙方都有好處，這正是經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)巨大活力的原因之一。
節(jié)稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來(lái)源之一。
(1)自身節(jié)稅：在融資租賃公司有一定的稅前利潤(rùn)的前提下，融資租賃公司采用經(jīng)營(yíng)租賃的方式承租自身所需要的辦公用房、車(chē)輛、信息設(shè)備，租金在稅前列支，可以獲取節(jié)稅的好處。
(2)折舊換位：為客戶(hù)提供的經(jīng)營(yíng)租賃服務(wù)，出租人對(duì)租賃物提取或加速提取折舊做稅前扣除，可以獲得延遲納稅的好處。
6)風(fēng)險(xiǎn)收益
(1)或有租金：或有租金是指金額不固定、以時(shí)間長(zhǎng)短以外的其他因素(如銷(xiāo)售百分比、使用量、物價(jià)指數(shù)等)為依據(jù)計(jì)算的租金。
或有租金在實(shí)際發(fā)生時(shí)可以作為費(fèi)用直接在稅前列支。
對(duì)出租人來(lái)說(shuō)，融資租賃公司更多地介入了承租企業(yè)的租賃物使用效果的風(fēng)險(xiǎn)，參與使用效果的收益分配。
融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)加大，可能獲取的收益也比較大。
(2)可轉(zhuǎn)換租賃債：開(kāi)展可轉(zhuǎn)換租賃債業(yè)務(wù)是專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)采取的一種控制投資風(fēng)險(xiǎn)、獲取投資收益的新的投資方式。
融資租賃公司對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，可以對(duì)其所需設(shè)備先采用融資租賃方式，同時(shí)約定在某種條件下，出租人可以將未實(shí)現(xiàn)的融資租賃債權(quán)按約定的價(jià)格實(shí)現(xiàn)債轉(zhuǎn)股。
這樣做，可以獲取項(xiàng)目成功后股權(quán)分紅或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的增值收益。
四、擬設(shè)金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制
1、風(fēng)險(xiǎn)分析及防范對(duì)策
1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指利率、匯率以及其他市場(chǎng)因素變動(dòng)而引起金融工具的價(jià)值變化，進(jìn)而對(duì)未來(lái)收益或者未來(lái)現(xiàn)金流量可能造成潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。
防范對(duì)策：公司所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于利率風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)此，公司將根據(jù)宏觀政策變化的形勢(shì)，及時(shí)開(kāi)展對(duì)租賃資產(chǎn)負(fù)債管理、利率上調(diào)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)課題的分析，研究起草相關(guān)對(duì)策和預(yù)案，并對(duì)租賃業(yè)務(wù)利率按月調(diào)整的方式進(jìn)行修改，延長(zhǎng)調(diào)整期限，以積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
2)操作風(fēng)險(xiǎn)
金融租賃業(yè)務(wù)整個(gè)業(yè)務(wù)交易環(huán)節(jié)復(fù)雜，交易對(duì)手多，具有復(fù)雜性、專(zhuān)業(yè)性的特點(diǎn)。
操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指不完備或有問(wèn)題的內(nèi)部流程、配備不合理的人員或人員的操作過(guò)失、系統(tǒng)的失效或不完善以及某些外部事件，可能給公司造成直接或間接的損失。
防范對(duì)策：公司積極倡導(dǎo)穩(wěn)健合規(guī)的經(jīng)營(yíng)理念，不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)文化和責(zé)任文化建設(shè)，在租賃業(yè)務(wù)管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、人事薪酬等各方面建立和執(zhí)行完善的制度流程、操作規(guī)范和相關(guān)信息系統(tǒng)，落實(shí)崗位職責(zé)分離和相互制衡的管理機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)督制約，以有效防范操作風(fēng)險(xiǎn)。
在災(zāi)難恢復(fù)和業(yè)務(wù)連續(xù)性機(jī)制方面，公司運(yùn)行系統(tǒng)的重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做到異地雙備份，一份硬盤(pán)備份在公司辦公地，一份備份在數(shù)據(jù)中心，且定期做有效性檢查。
公司辦公地設(shè)有備機(jī)，兩邊系統(tǒng)運(yùn)行環(huán)境保證一致。
一旦發(fā)生網(wǎng)絡(luò)故障、電腦設(shè)備故障，備機(jī)將立即恢復(fù)到工作狀態(tài)，同時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急方案，導(dǎo)入最近一次的備份數(shù)據(jù)，切換網(wǎng)絡(luò)配置，通知業(yè)務(wù)部門(mén)進(jìn)行數(shù)據(jù)檢查，做好連續(xù)工作運(yùn)行前準(zhǔn)備，最短時(shí)間內(nèi)進(jìn)入工作狀態(tài)，待故障排除后進(jìn)行數(shù)據(jù)同步，恢復(fù)為正常運(yùn)行狀態(tài)。
3)信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)是指全部或者部分的沒(méi)有按照諾言履行自己的義務(wù)，從而給他方帶來(lái)了損失。
信用風(fēng)險(xiǎn)是融資租賃最主要的風(fēng)險(xiǎn)形式。
我國(guó)信用體系尚未建立、企業(yè)違法成本低，信用環(huán)境較差，在融資租賃過(guò)程中較容易發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。
防范對(duì)策：為有效防控信用風(fēng)險(xiǎn)，公司對(duì)包括租賃項(xiàng)目調(diào)查和申報(bào)、租賃審查審批、融資租賃款發(fā)放、租后監(jiān)控和不良應(yīng)收融資租賃款管理等環(huán)節(jié)的租賃業(yè)務(wù)全流程實(shí)行規(guī)范化管理。
通過(guò)10級(jí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系、信用風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)政策制度和流程、租賃信息系統(tǒng)、租賃業(yè)務(wù)投向管理和租賃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，及時(shí)有效識(shí)別、監(jiān)控和管理公司各環(huán)節(jié)潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。
公司通過(guò)資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)管理、信用限額管理、風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施管理以及信用風(fēng)險(xiǎn)減值分析和減值準(zhǔn)備計(jì)提等多種具體措施來(lái)有效控制潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，公司將加強(qiáng)客戶(hù)信用管理系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)客戶(hù)信用管理，做好租賃融資前的調(diào)查和信用分析工作，避免向資信狀況差的承租人和風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的項(xiàng)目投資。
2、風(fēng)險(xiǎn)管理辦法
1)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)
公司將積極借鑒其他金融租賃公司的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，逐步建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和內(nèi)控體系，在企業(yè)文化和價(jià)值觀上，倡導(dǎo)穩(wěn)健合規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。
為了推動(dòng)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作，確保“合規(guī)、安全、規(guī)模、效益”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，公司將制訂和完善了租賃項(xiàng)目全流程的管理制度，規(guī)范租賃業(yè)務(wù)調(diào)查、立項(xiàng)、申報(bào)、評(píng)審、審批、投放以及投放后管理等各環(huán)節(jié)的基本規(guī)定和操作要求，從行業(yè)選擇、客戶(hù)評(píng)級(jí)、業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)審查、合法合規(guī)、資金投放、租后管理等方面都做出相應(yīng)的制度安排，并根據(jù)租賃業(yè)務(wù)運(yùn)行情況，適時(shí)推出其他與租賃業(yè)務(wù)有關(guān)的投向指導(dǎo)、管理意見(jiàn)、風(fēng)險(xiǎn)提示等。
公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)分為三個(gè)層級(jí)，董事會(huì)承擔(dān)全公司風(fēng)險(xiǎn)管理最終責(zé)任和最高決策職能，負(fù)責(zé)批準(zhǔn)總體風(fēng)險(xiǎn)偏好和整體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)容忍度，保障風(fēng)險(xiǎn)管理所需資源，并通過(guò)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)掌握公司風(fēng)險(xiǎn)狀況。
風(fēng)險(xiǎn)管理部根據(jù)董事會(huì)批準(zhǔn)的整體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略擬定公司風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序和具體的操作規(guī)程，提交高級(jí)管理層和董事會(huì)審批;審查業(yè)務(wù)部門(mén)提交的租賃項(xiàng)目的客戶(hù)評(píng)級(jí)、業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)和租賃項(xiàng)目的可行性分析以及提出相應(yīng)的風(fēng)控措施，審核放款條件;評(píng)估和分析公司的總體風(fēng)險(xiǎn)狀況，定期向高級(jí)管理層提交風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。
業(yè)務(wù)部門(mén)和其他職能部門(mén)在各自的職責(zé)范圍內(nèi)做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提供相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性負(fù)責(zé)。
經(jīng)營(yíng)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍的快速擴(kuò)大都會(huì)對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力帶來(lái)新的考驗(yàn)，公司將不斷改進(jìn)全面、垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，健全風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度，加強(qiáng)對(duì)各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控制度執(zhí)行情況的監(jiān)督考核，提升風(fēng)險(xiǎn)管控水平。
2)信用風(fēng)險(xiǎn)管理
信用風(fēng)險(xiǎn)是金融租賃公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。
信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對(duì)方不能或不愿履行合約承諾而使公司遭受損失的可能性。
為有效防控信用風(fēng)險(xiǎn)，公司對(duì)包括租賃項(xiàng)目調(diào)查和申報(bào)、租賃審查審批、融資租賃款發(fā)放、租后監(jiān)控和不良應(yīng)收融資租賃款管理等環(huán)節(jié)的租賃業(yè)務(wù)全流程實(shí)行規(guī)范化管理。
通過(guò)5級(jí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系、信用風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)政策制度和流程、租賃信息系統(tǒng)、租賃業(yè)務(wù)投向管理和租賃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，及時(shí)有效識(shí)別、監(jiān)控和管理公司各環(huán)節(jié)潛在信用風(fēng)險(xiǎn)，具體措施有：
(1)全流程管理：公司信用風(fēng)險(xiǎn)由業(yè)務(wù)部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部、資產(chǎn)管理部、法律合規(guī)部、評(píng)審會(huì)及重大項(xiàng)目委員會(huì)負(fù)責(zé)，定期向本公司董事會(huì)匯報(bào)。
客戶(hù)經(jīng)理作為租賃項(xiàng)目的第一責(zé)任人負(fù)責(zé)對(duì)客戶(hù)和項(xiàng)目的有關(guān)情況作全面調(diào)查和分析;立項(xiàng)審批人對(duì)租賃項(xiàng)目調(diào)查分析和主要風(fēng)險(xiǎn)揭示的充分性進(jìn)行審核和確認(rèn);法律合規(guī)部則從法律合規(guī)角度提出是否同意該租賃項(xiàng)目的獨(dú)立審查意見(jiàn);風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)審查業(yè)務(wù)部提交的租賃項(xiàng)目的客戶(hù)評(píng)級(jí)、業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)和租賃項(xiàng)目的可行性分析以及提出相應(yīng)的風(fēng)控措施，審核放款條件。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部負(fù)責(zé)對(duì)租賃項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率進(jìn)行審核，并提出相關(guān)意見(jiàn);資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)在必要時(shí)對(duì)租賃項(xiàng)目的租賃物及租后管理要求出具獨(dú)立的意見(jiàn)。
在各相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)出具審核意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，公司租賃項(xiàng)目評(píng)審委員會(huì)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行集體審議，評(píng)審會(huì)通過(guò)后，需由總經(jīng)理進(jìn)行確認(rèn)，并最終交由法定代表人提出終審意見(jiàn)。
經(jīng)審批同意實(shí)施的租賃項(xiàng)目，由法律合規(guī)部和資產(chǎn)管理部進(jìn)行投放前的審核，確保落實(shí)審批要求。
最后由業(yè)務(wù)部門(mén)落實(shí)投放條件并辦理簽約、核保等投放各類(lèi)手續(xù)。
(2)資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)：公司參照銀監(jiān)會(huì)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指引》，并考慮租賃業(yè)務(wù)特點(diǎn)，對(duì)應(yīng)收融資租賃款進(jìn)行五級(jí)分類(lèi)，即把資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類(lèi)，后三類(lèi)合稱(chēng)為不良資產(chǎn)。
公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)工作按季進(jìn)行，由各業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)其所管理的租賃資產(chǎn)和抵債資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)初分類(lèi)和復(fù)核，風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)經(jīng)過(guò)復(fù)核、審核的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)初分結(jié)果進(jìn)行復(fù)審，最終提交至總經(jīng)理進(jìn)行審批。
在不良資產(chǎn)管理方面，公司還將建立相關(guān)的清收處置制度。
(3)信用限額管理：公司對(duì)同一承租人、集團(tuán)、行業(yè)部門(mén)設(shè)定限額，以?xún)?yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，并定期監(jiān)控上述信用風(fēng)險(xiǎn)額度，并至少每年進(jìn)行一次審核。
公司定期分析承租人償還本金和利息的能力，以此管理信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露，并主要通過(guò)定期報(bào)告(一年一次)和不定期報(bào)告(至少一年三次)來(lái)執(zhí)行管理。
(4)風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施：公司制定一系列政策，采取不同手段來(lái)緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)，其中包括獲取抵質(zhì)押物、保證金以及取得公司或個(gè)人的保證等。
抵質(zhì)押物公允價(jià)值一般需經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估，對(duì)于第三方提供保證的情況，公司會(huì)評(píng)估保證人的財(cái)務(wù)狀況、信用狀況以及代償能力。
同時(shí)，對(duì)融資租賃資產(chǎn)進(jìn)行投保，若在租賃期間內(nèi)融資租賃標(biāo)的物發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任事故，公司將會(huì)同承租人向保險(xiǎn)公司辦理索賠事宜。
(5)信用風(fēng)險(xiǎn)減值分析和減值準(zhǔn)備計(jì)提：公司對(duì)單筆金額重大的應(yīng)收融資租賃款的資產(chǎn)質(zhì)量至少每季度審閱一次，在資產(chǎn)負(fù)債表日，逐筆評(píng)估其損失情況以確定準(zhǔn)備金計(jì)提金額;對(duì)單筆金額不大但具有類(lèi)似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的資產(chǎn)組合以及資產(chǎn)損失已經(jīng)發(fā)生但尚未被識(shí)別的資產(chǎn)，按資產(chǎn)組合計(jì)提準(zhǔn)備金。
此外，公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部將定期或不定期地對(duì)宏觀形勢(shì)、行業(yè)動(dòng)態(tài)進(jìn)行跟蹤，結(jié)合宏觀調(diào)控走向、行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)和自身租賃發(fā)展創(chuàng)新實(shí)踐，明確相關(guān)行業(yè)租賃業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件，支持業(yè)務(wù)部門(mén)有的放矢地進(jìn)行針對(duì)性營(yíng)銷(xiāo)。
另一方面，公司將對(duì)部分行業(yè)實(shí)行準(zhǔn)入名單管理等相關(guān)措施，細(xì)化準(zhǔn)入條件，審慎把握租賃項(xiàng)目準(zhǔn)入關(guān)口，強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制，優(yōu)化租賃方案及擔(dān)保措施。
為了進(jìn)一步提高租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和差別定價(jià)能力，公司將建立符合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)的評(píng)級(jí)體系，同時(shí)根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際狀況，針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，在各租賃項(xiàng)目立項(xiàng)和評(píng)審階段，對(duì)客戶(hù)還款來(lái)源和現(xiàn)金流狀況進(jìn)行敏感性分析。
此外，公司還將通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)制度，舉辦租賃業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的培訓(xùn)提升公司整體業(yè)務(wù)水平，并啟動(dòng)新租賃業(yè)務(wù)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)工作，進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和控制水平。
由于金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響尚未完全消除，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景仍存在一定不確定性，公司將會(huì)繼續(xù)密切關(guān)注租賃資產(chǎn)的行業(yè)投向和客戶(hù)資信狀況，防范和控制信用風(fēng)險(xiǎn)仍將是重中之重。
3)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理
隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革和匯率形成機(jī)制改革的進(jìn)行，利率和匯率波動(dòng)的幅度和頻率將逐步加大，導(dǎo)致利率和匯率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的波動(dòng)增加，使得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸上升為商業(yè)銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。
目前本公司面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，其中以重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)為主要形式的利率風(fēng)險(xiǎn)最為關(guān)鍵。
本公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理歸口部門(mén)為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部和資金部，其中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部負(fù)責(zé)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和公司內(nèi)部情況擬定相關(guān)制度并監(jiān)測(cè)計(jì)量公司面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，按季向高級(jí)管理層報(bào)告;資金部主要負(fù)責(zé)實(shí)施政策并實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)資金業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)。
在具體計(jì)量手段上，公司采取凈利差和凈邊際利率分析、利率敏感度缺口分析、久期缺口分析、外匯敞口分析等多種方式。
為了降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給盈利帶來(lái)的影響，公司將參照巴塞爾協(xié)議有關(guān)要求，引入壓力測(cè)試和情景分析方法，作為上述市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的補(bǔ)充，定期監(jiān)控測(cè)算利率變動(dòng)對(duì)凈利息收入和資本凈值的影響。
此外，公司還根據(jù)宏觀政策變化的形勢(shì)，及時(shí)開(kāi)展對(duì)租賃資產(chǎn)負(fù)債管理、利率下調(diào)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)課題的分析，研究起草相關(guān)對(duì)策和預(yù)案，并對(duì)租賃業(yè)務(wù)利率按月調(diào)整的方式進(jìn)行修改，延長(zhǎng)調(diào)整期限，以積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
本公司將逐步完善定價(jià)策略，并適時(shí)設(shè)立公司資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)，建立具有融資租賃公司特色的資產(chǎn)負(fù)債管理指標(biāo)體系，以更好地應(yīng)對(duì)利率和匯率市場(chǎng)化改革帶來(lái)的挑戰(zhàn)。
4)操作風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制
操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。
本公司積極倡導(dǎo)穩(wěn)健合規(guī)的經(jīng)營(yíng)理念，不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)文化和責(zé)任文化建設(shè)，在租賃業(yè)務(wù)管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、人事薪酬等各方面建立并執(zhí)行較完善的制度流程、操作規(guī)范和相關(guān)信息系統(tǒng)，落實(shí)崗位職責(zé)分離和相互制衡的管理機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)督制約，從而防范操作風(fēng)險(xiǎn)。
在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等領(lǐng)域，公司將制定賬戶(hù)管理、會(huì)計(jì)核算、費(fèi)用開(kāi)支、內(nèi)部收益率、固定資產(chǎn)管理、集中采購(gòu)等制度辦法，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管要求等規(guī)定，做好財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行、會(huì)計(jì)核算、臺(tái)賬登記、資金結(jié)算、費(fèi)用管理等相關(guān)工作，有效防范操作風(fēng)險(xiǎn)。
在推進(jìn)IT 系統(tǒng)和環(huán)境建設(shè)方面，根據(jù)經(jīng)營(yíng)管理和內(nèi)控需要，公司將完成外部網(wǎng)站、租賃業(yè)務(wù)管理、財(cái)務(wù)管理等系統(tǒng)的搭建，為業(yè)務(wù)管理和內(nèi)部控制提供有效的技術(shù)支持。
在災(zāi)難恢復(fù)和業(yè)務(wù)連續(xù)性機(jī)制方面，運(yùn)行系統(tǒng)的重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做到了異地雙備份，且設(shè)有備機(jī)，兩邊系統(tǒng)運(yùn)行環(huán)境保證一致。
公司設(shè)有審計(jì)部門(mén)。
對(duì)外，審計(jì)部主要負(fù)責(zé)外部獨(dú)立審計(jì)師事務(wù)所展開(kāi)各項(xiàng)審計(jì)工作，以及銀監(jiān)會(huì)外聘的事務(wù)所抽查工作，并落實(shí)整改;對(duì)內(nèi)，審計(jì)部每年對(duì)公司進(jìn)行一次全面審計(jì)，其中涵蓋租賃項(xiàng)目的審計(jì)以及對(duì)資金業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)管理、報(bào)銷(xiāo)制度、法律合規(guī)等方面。
本公司的審計(jì)部直接向董事會(huì)匯報(bào)工作。
本公司將通過(guò)不斷修訂相關(guān)公司制度和業(yè)務(wù)流程、改進(jìn)和完善業(yè)務(wù)管理信息系統(tǒng)、加強(qiáng)員工培訓(xùn)和員工行為動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)以及強(qiáng)化事后監(jiān)督等途徑，將公司操作風(fēng)險(xiǎn)控制在最低程度。
5)政策風(fēng)險(xiǎn)管理
國(guó)家貨幣政策及調(diào)控方式的調(diào)整將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生直接影響。
如果公司的經(jīng)營(yíng)不能根據(jù)貨幣政策變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，將對(duì)公司運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)效益產(chǎn)生不確定性影響。
本公司將積極跟蹤和研究貨幣政策調(diào)整的背景因素，把握經(jīng)濟(jì)政策和金融貨幣政策的變動(dòng)規(guī)律，合理調(diào)整融資租賃業(yè)務(wù)資金投放計(jì)劃和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
同時(shí)，公司將加強(qiáng)對(duì)利率、匯率市場(chǎng)走勢(shì)的分析預(yù)測(cè)，按照市場(chǎng)情況變化，靈活調(diào)整流動(dòng)性?xún)?chǔ)備和資金頭寸結(jié)構(gòu)。
此外，公司將加強(qiáng)對(duì)資金運(yùn)營(yíng)的成本管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，從而降低貨幣政策變動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的不利影響。
6)法律風(fēng)險(xiǎn)管理
法律風(fēng)險(xiǎn)主要指由于法律法規(guī)因素導(dǎo)致的、或者由于缺乏法律法規(guī)支持而給公司帶來(lái)?yè)p失的可能性，是租賃公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。
公司法律部負(fù)責(zé)制定合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理工作機(jī)制，開(kāi)展合規(guī)管理工作，并定期向高級(jí)管理層提交合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。
在項(xiàng)目的整個(gè)流程中，該部門(mén)根據(jù)前臺(tái)部門(mén)提交的評(píng)審申請(qǐng)材料及立項(xiàng)審批同意的材料等審查租賃業(yè)務(wù)法律及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、租賃合同及交易有效性以及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，在此基礎(chǔ)上從法律合規(guī)角度提出是否同意該租賃項(xiàng)目的獨(dú)立審查意見(jiàn)。
項(xiàng)目通過(guò)后，負(fù)責(zé)制定擬投放項(xiàng)目的合同文本，確保租賃業(yè)務(wù)合同文本和交易法律結(jié)構(gòu)合法有效且與審批通過(guò)的租賃方案相符，并按規(guī)定進(jìn)行投放審查。
本公司高度重視合規(guī)文化建設(shè)，嚴(yán)格按監(jiān)管部門(mén)要求，在董事會(huì)授權(quán)范圍開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，保持與監(jiān)管部門(mén)的經(jīng)常性溝通，有效控制法律風(fēng)險(xiǎn)。
五、擬設(shè)金融公司未來(lái)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)1、金融租賃公司收入來(lái)源及測(cè)算
1) 凈利息收入
凈利息收入為公司主要的收入來(lái)源。
利息收入包括租賃利息收入、租賃服務(wù)費(fèi)收入以及銀行存款利息收入，利息支出包括長(zhǎng)短期銀行借款利息支出、保證金存款利息支出以及賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)利息支出等。
|
（單位：萬(wàn)元） |
2012年 |
2013年 |
2014年 |
|
租賃利息收入 |
26,000 |
60,000 |
100,000 |
|
租賃服務(wù)費(fèi)收入 |
2,500 |
8,000 |
13,000 |
|
銀行存款利息收入 |
1,500 |
300 |
300 |
|
利息支出 |
12,000 |
28,000 |
47,000 |
|
凈利息收入 |
18,000 |
40,300 |
66,300 |
2) 其他業(yè)務(wù)收入
公司為客戶(hù)單位提供經(jīng)濟(jì)咨詢(xún)、代辦各類(lèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。
此項(xiàng)業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)每年達(dá)到100~200萬(wàn)元。
2、金融租賃公司成本及費(fèi)用測(cè)算
參照目前金融租賃公司運(yùn)營(yíng)費(fèi)用水平，取較高值做出如下假設(shè)：
1) 人工成本。
預(yù)計(jì)開(kāi)業(yè)前三年年均在崗員工約30人，人均薪資福利成本約20萬(wàn)元/每年;
2) 固定資產(chǎn)。
一次性購(gòu)置費(fèi)用約500萬(wàn)元，以后年度的維修及增補(bǔ)費(fèi)用為年均30萬(wàn)元，固定資產(chǎn)平均折舊年限10年;
3) 電子信息管理系統(tǒng)。
一次性開(kāi)發(fā)購(gòu)置費(fèi)用約300萬(wàn)元，以后年度的日常維護(hù)和升級(jí)費(fèi)用為年均約30萬(wàn)元;
4) 房租及水電費(fèi)用年均200萬(wàn)元(1200平米*4.5元/平米/天*365天)
5) 日常辦公費(fèi)用以人均2萬(wàn)元/每年計(jì)算;
6) 各類(lèi)會(huì)議及培訓(xùn)費(fèi)用年均約100萬(wàn)元;
7) 差旅費(fèi)以人均3萬(wàn)元/每年計(jì)算;
8) 業(yè)務(wù)招待費(fèi)年均約100萬(wàn)元;
9) 其他不可預(yù)知費(fèi)用年均50萬(wàn)元;
10) 監(jiān)管費(fèi)用及金融租賃公司協(xié)會(huì)費(fèi)年均約100萬(wàn)元;
11) 營(yíng)業(yè)稅及其他稅費(fèi)率綜合按5.8%計(jì)算;
12) 所得稅率按25%計(jì)算 。
3、金融租賃公司損益測(cè)算
根據(jù)以上收入測(cè)算和成本費(fèi)用假設(shè)，金融租賃公司損益如下表所示：
|
2012年 |
2013年 |
2014年 |
|
|
一、收入 |
|||
|
凈利息收入 |
18,000 |
40,300 |
66,300 |
|
其他業(yè)務(wù)收入 |
100 |
150 |
200 |
|
收入小計(jì) |
18,100 |
40,450 |
66,500 |
|
二、成本及費(fèi)用支出 |
|||
|
人工成本 |
600 |
600 |
600 |
|
固定資產(chǎn)維護(hù)及折舊 |
80 |
80 |
80 |
|
信息系統(tǒng)維護(hù)及攤銷(xiāo) |
60 |
60 |
80 |
|
房租及水電費(fèi)用 |
200 |
200 |
200 |
|
日常辦公費(fèi)用 |
60 |
60 |
60 |
|
會(huì)議及培訓(xùn)費(fèi)用 |
100 |
100 |
100 |
|
差旅費(fèi) |
90 |
90 |
90 |
|
業(yè)務(wù)招待費(fèi) |
100 |
100 |
100 |
|
其他 |
50 |
50 |
50 |
|
監(jiān)管費(fèi)及協(xié)會(huì)年費(fèi) |
100 |
100 |
100 |
|
營(yíng)業(yè)稅 |
1,050 |
2,350 |
3,860 |
|
資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 |
6,000 |
7,500 |
9,000 |
|
費(fèi)用小計(jì) |
8,490 |
11,290 |
14,300 |
|
三、利潤(rùn) |
|||
|
利潤(rùn)總額 |
9,610 |
29,160 |
52,200 |
|
所得稅 |
2,410 |
7,300 |
13,050 |
|
凈利潤(rùn)預(yù)計(jì) |
7,200 |
21,860 |
39,150 |
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