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盈余管理方式隱性化及應(yīng)策略
本論文是一篇關(guān)于盈余管理方式隱性化及應(yīng)策略略的優(yōu)秀論文,對(duì)正在寫(xiě)有關(guān)于盈余論文的寫(xiě)作者有一定的參考價(jià)值和指導(dǎo)作用。
摘要：受當(dāng)前宏觀制度環(huán)境、微觀治理結(jié)構(gòu)的影響，以及審計(jì)師、監(jiān)管部門(mén)對(duì)盈余管理行為識(shí)別能力的逐步提高，利用應(yīng)計(jì)項(xiàng)目管理盈余空間越來(lái)越小，盈余管理方式呈現(xiàn)出隱性化特點(diǎn)，公司傾向于操作真實(shí)活動(dòng)以進(jìn)行盈余管理，目前主流的研究視角通常認(rèn)為真實(shí)活動(dòng)盈余管理會(huì)給企業(yè)價(jià)值帶來(lái)更大的損害。在這種的主流研究視角下，我們應(yīng)該如何來(lái)識(shí)別不同類(lèi)型企業(yè)的真實(shí)活動(dòng)盈余管理行為，并采取什么樣的應(yīng)策略略將是本文研究的重點(diǎn)。
關(guān)鍵詞：盈余管理 公司治理結(jié)構(gòu) 真實(shí)活動(dòng)操控 應(yīng)策略略
一、引言
不同行業(yè)、不同性質(zhì)的企業(yè)，在公司治理結(jié)構(gòu)，外部監(jiān)管方式，政治成本，投資者關(guān)注度等方面存在很大的差異，其真實(shí)活動(dòng)操控盈余的方式也存在很大的不同。如何識(shí)別不同類(lèi)型企業(yè)的真實(shí)活動(dòng)盈余管理行為，并采取什么樣的應(yīng)策略略就顯得尤為重要。
二、國(guó)有控股企業(yè)真實(shí)活動(dòng)操控理論分析
(一)中央企業(yè)真實(shí)活動(dòng)操控分析
中央企業(yè)由國(guó)務(wù)院國(guó)資委履行出資人職責(zé)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委要解決的是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離產(chǎn)生的代理理由，基本上不存在實(shí)際制約人占用上市公司資產(chǎn)、占用上市公司資金等手法掏空(tunnelling)公司價(jià)值，獲得大量的制約權(quán)私有收益(private benefit sofcontrol)的行為。
由于考核體系的片面化，以盈余為主的業(yè)績(jī)指標(biāo)受考核導(dǎo)向影響最為明顯，真實(shí)活動(dòng)操控行為與業(yè)績(jī)考核周期、企業(yè)主要負(fù)責(zé)人任期也具有高度的同步性和一致性。企業(yè)內(nèi)部高級(jí)管理人員對(duì)受業(yè)績(jī)考核影響的主要負(fù)責(zé)人升遷還會(huì)提前預(yù)判(一般發(fā)生在負(fù)責(zé)人換屆節(jié)點(diǎn))，如預(yù)計(jì)主要負(fù)責(zé)人會(huì)高升，真實(shí)活動(dòng)操控行為會(huì)更活躍，這種短期行為在中央企業(yè)分支機(jī)構(gòu)表現(xiàn)得更為明顯。
但是，我們應(yīng)該看到由于中央企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的主導(dǎo)地位和壟斷特征，在其與上下游企業(yè)的真實(shí)操控活動(dòng)中具有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)，這會(huì)弱化操控行為對(duì)企業(yè)價(jià)值的損害。
(二)地方國(guó)企真實(shí)活動(dòng)操控分析
地方國(guó)企除了要解決所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離產(chǎn)生的代理理由，還要解決實(shí)際制約人(內(nèi)部人)與外部人(中小股東)之間的代理理由，后面一種代理理由對(duì)企業(yè)價(jià)值的損害往往更為嚴(yán)重。
地方國(guó)資委、國(guó)有資產(chǎn)控股公司制約模式下，由于管轄的企業(yè)分布在不同的行業(yè)，制約的企業(yè)也較多，從某種程度上影響了資產(chǎn)監(jiān)督的力度和有效性，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目操控仍然會(huì)是管理層操控的重要手段。地方國(guó)有企業(yè)直接制約模式下，作為控股股東的國(guó)有企業(yè)與上市公司之間有著很重要的利益聯(lián)系，因?yàn)檫@類(lèi)企業(yè)往往都是將集團(tuán)公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分離出來(lái)上市，將不良資產(chǎn)留給母公司，反過(guò)來(lái)，當(dāng)企業(yè)成功上市后，獲取了大量的資金，理所當(dāng)然給予母公司回報(bào)，這種回報(bào)是實(shí)際性的“掏空”，影響企業(yè)的現(xiàn)金流量，必定只有通過(guò)真實(shí)活動(dòng)操控來(lái)實(shí)現(xiàn)其目的。
三、盈余管理方式隱性化應(yīng)策略略
(一)推動(dòng)信息競(jìng)爭(zhēng)與信息透明度
隨著信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來(lái)臨，投資者對(duì)信息的需求不僅僅是財(cái)務(wù)報(bào)表披露的信息，企業(yè)自愿信息披露、社會(huì)責(zé)任報(bào)告、證券分析師報(bào)告、媒體資訊信息等非財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息對(duì)投資者的影響不斷凸顯。因此，政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)有意識(shí)地建立非財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露機(jī)制，在履行相關(guān)職能時(shí)有意識(shí)的運(yùn)用非財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，使之與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息相互競(jìng)爭(zhēng)，相互補(bǔ)充，不斷增加信息的透明度。
(二)加強(qiáng)公司治理生態(tài)建設(shè)
公司治理生態(tài)就是確保公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)生作用的環(huán)境基礎(chǔ)，要從加強(qiáng)公司治理生態(tài)建設(shè)入手提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，應(yīng)對(duì)盈余隱性化。應(yīng)該完善保護(hù)中小投資者的法律制度，提高法律制度的運(yùn)轉(zhuǎn)效率;強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性，確保審計(jì)質(zhì)量;借助于政府監(jiān)管和行業(yè)自律強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析師的獨(dú)立性，使其能夠發(fā)表獨(dú)立可靠的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn);加大對(duì)管理層財(cái)務(wù)造假的懲罰力度，增加管理層財(cái)務(wù)作假的機(jī)會(huì)成本。
(三)深化公司治理機(jī)制改革
深化公司治理機(jī)制改革，從治理結(jié)構(gòu)頂層設(shè)計(jì)去規(guī)避盈余隱性化，就是要從改善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和強(qiáng)化外部約束兩方面入手。合理的內(nèi)部治理機(jī)制是基礎(chǔ)，要盡快建立以股東大會(huì)、董事會(huì)為核心的，包括聘任、激勵(lì)和監(jiān)督三方面機(jī)制的公司內(nèi)部制衡制度;內(nèi)部治理機(jī)制惟有在外部約束機(jī)制有效的情況下才能真正發(fā)揮作用，建立競(jìng)爭(zhēng)性的產(chǎn)品市場(chǎng)、發(fā)達(dá)的經(jīng)理人才市場(chǎng)和高效的制約權(quán)市場(chǎng)，強(qiáng)化監(jiān)管部門(mén)和司法機(jī)構(gòu)的職責(zé)，鼓勵(lì)企業(yè)職工、社會(huì)公眾、媒體進(jìn)行廣泛社會(huì)監(jiān)督，是保障公司董事和高管盡職盡責(zé)，避開(kāi)內(nèi)部人制約的有效手段。
(四)完善國(guó)有資產(chǎn)管理制度
國(guó)有資本要按照國(guó)家有進(jìn)有退、合理流動(dòng)的原則，進(jìn)一步放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，培育多元化的投資主體，使整個(gè)資本市場(chǎng)出現(xiàn)投資主體多元化，并在此基礎(chǔ)上完善國(guó)有企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)。同時(shí)還要進(jìn)一步完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督體制，相對(duì)于中央企業(yè)，地方國(guó)企面對(duì)的代理成本更大，“內(nèi)部人”對(duì)“外部人”的掠奪更為嚴(yán)重，地方政府直接領(lǐng)導(dǎo)地方國(guó)資委模式與國(guó)務(wù)院國(guó)資委垂直領(lǐng)導(dǎo)模式的優(yōu)劣值得進(jìn)一步研究。
四、結(jié)束語(yǔ)
本文對(duì)國(guó)有控股中的中央企業(yè)、地方國(guó)有企業(yè)真實(shí)活動(dòng)操控盈余進(jìn)行了分析，筆者認(rèn)為由于實(shí)際制約人不同，管理層采取的盈余管理模式也會(huì)有差異。中央企業(yè)會(huì)采取真實(shí)活動(dòng)操控盈余，但由于中央企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的主導(dǎo)地位和壟斷特征，在其與上下游企業(yè)的真實(shí)操控活動(dòng)中具有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)，這會(huì)弱化操控行為對(duì)企業(yè)價(jià)值的損害。地方國(guó)企由于其內(nèi)外部代理理由更多，加之監(jiān)管有效性不足，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目操控與真實(shí)活動(dòng)操控都會(huì)成為其盈余管理手段，管理層會(huì)根據(jù)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)水平在應(yīng)計(jì)項(xiàng)目操控和真實(shí)活動(dòng)操控之間做出選擇。
參考文獻(xiàn)：
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